核心观点与关键数据
- 中国市场:新能源汽车保有量达3689万辆,占汽车总量10.3%;上半年新注册登记562.2万辆,同比增长27.9%。第28周新能源乘用车零售20.5万辆,同比增29.2%。
- 海外市场:英国推出6.5亿英镑电动车购车补贴计划,单车最高减免3750英镑,利好下半年市场销售。英国计划2030年新售轿车80%为零排放,2035年100%。
- 电池环节:中国新增限制磷酸铁锂技术出口,包括3条控制要点。美国初步裁定对中国石墨加征93.5%反倾销税,最终裁决将于2025年12月5日前公布。
投资建议
- 中国新能源汽车市场渗透率2024年以来首次突破50%,高竞争力新车持续推出,价格战逐渐被叫停。
- 海外市场欧美贸易保护主义严重,出口需关注一带一路国家、中东等新增长点。
- 自主品牌市场份额继续扩大,关注产品力强、出海顺利、供应稳定的企业。
风险提示
- 政策风险、新能源汽车产销不及预期、技术推进不及预期、行业竞争加剧。