上周股指期货品种普涨,沪深300、中证500与中证1000表现强势,基差多数仍贴水。A股市场上行,中证全指连续三周涨幅超1%,成交量高企,板块轮动加快,金融板块表现相对较弱但前期涨幅已较大。上半年GDP增速5.3%,优于预期,下半年政策预计平稳,中报季结束或引发板块行情。政策调整与优质资产上市驱动指数上行,反映流动性改善和价值重估。当前美元缺乏长期走强基础,“去美元”趋势强化,非美资产配置偏好上升,亚洲权益重估,中国市场仍是估值洼地。低位制造板块受反内卷叙事提振,增量资金或撬动该板块。
关键数据:
- IH基差2.48,IF-16.75,IC-98.81,IM-138.47。
- 上证50、沪深300、中证500、中证1000估值情况依次递增。
研究结论:
A股市场转为增量市场,8月后贸易战预期稳定及中报季结束或形成板块行情。政策与流动性改善推动指数上行,中国市场估值优势明显,低位板块或受资金关注。