基金周报：由现金流指数扩容，全球首只人民币代币化基金推出

自由现金流指数扩容，全球首只人民币代币化基金推出 核心观点 金融工程周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线上涨，创业板指、中小板指、深证成指指数收益靠前，收益分别为3.17%、2.26%、2.04%，上证综指、沪深300、中证500指数收益靠后，收益分别为0.69%、1.09%、1.20%。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰证券分析师：陈梦琪021-60933159021-60375447zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cnS0980520060001S0980524070009 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周通信、医药、汽车收益靠前，收益分别为7.02%、3.91%、3.22%，综合金融、房地产、传媒收益靠后，收益分别为-4.12%、-2.08%、-1.58%。 相关研究报告 《多因子选股周报-成长因子表现出色，四大指增组合本周均跑赢基准》——2025-07-19《港股投资周报-多只港股医药创一年新高，港股精选组合年内上涨49.59%》——2025-07-19《主动量化策略周报-主动股基强势上涨，成长稳健组合年内满仓上涨33.13%》——2025-07-19《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第203期）》——2025-07-18《股指分红点位监控周报-7月合约即将到期，IC及IM合约持续深贴水》——2025-07-15 截至上周五，央行逆回购净投放资金13011亿元，逆回购到期4257亿元，净公开市场投放17268亿元。不同期限的国债利率均有所下行，利差扩大2.11BP。 上周共上报26只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只FOF，西部利得创业板综合ETF、平安国证创新药ETF、南方国证港股通创新药ETF、汇添富恒指港股通ETF等。 7月15日，中证指数有限公司发布公告称将于2025年7月16日正式发布中证A500自由现金流指数，为市场提供更多投资标的。 7月17日，华夏基金(香港)宣布推出第二批代币化基金，华夏美元数字货币基金及华夏人民币数字货币基金。 7月15日，上海证券交易所发布公告称与巴西证券期货交易所ETF互通合 作 取 得 新 进 展 ， 巴 西 伊 塔 乌 资 产 管 理 公 司 成 功 发 行 了 跟 踪 中 国A50ETF的基金产品，推动中巴两国资本市场合作持续深化。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.23%、1.36%、1.14%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为14.29%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为9.49%、5.79%、3.36%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.01%，量化对冲型基金收益中位数为0.09%。今年以来，指数增强基金超额中位数为3.35%，量化对冲型基金收益中位数为0.66%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金244只、目标日期基金120只、目标风险基金154只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为5.19%。 基金产品发行情况。上周新成立基金35只，合计发行规模为181.85亿元，较前一周有所减少。此外，上周有33只基金首次进入发行阶段，本周将有23只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..........................................................................4股票市场..............................................................................6债券市场..............................................................................9可转债市场...........................................................................10 开放式公募基金表现...........................................................11 普通公募基金.........................................................................11量化公募基金.........................................................................11FOF基金............................................................................12基金经理变更.........................................................................13 上周新成立基金.......................................................................14上周首发基金.........................................................................15本周待发行基金.......................................................................16 风险提示.....................................................................16 附：开放式公募基金前N名业绩明细.............................................17 图表目录 图1：自由现金流主题指数产品规模和数量情况（截至2025.07.18）..............................5图2：主要宽指数收益率（截至2025.07.18）..................................................6图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2025.07.18）......................7图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2025.07.18）..............8图5：中信一级行业指数收益（截至2025.07.18）..............................................9图6：债券利率（截至2025.07.18）.........................................................10图7：债券利率周度变动（BP，截至2025.07.18）............................................10图8：中证转债走势及成交额（截至2025.07.18）.............................................10图9：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数.................................................10图10：不同类别基金上周收益表现（截至2025.07.18）........................................11图11：不同类别基金本年收益表现（截至2025.07.18）........................................11图12：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2025.07.18）......................12图13：不同类别FOF权益占比（截至2025.07.18）...........................................12图14：不同类别FOF基金收益中位数（截至2025.07.18）.....................................12图15：不同类别基金周度新发规模（亿元）..................................................14 表1：上周公募基金申报情况（2025.07.14至2025.07.18）.....................................4表2：自由现金流指数列表（截至2025.07.18）................................................4表3：货币市场利率（截至2025.07.18）......................................................9表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2025.07.18）....................................10表5：上周基金经理变更明细...............................................................13表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）...............................................14表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）...........................................15表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）...............................................16表9：周度业绩前三的普通公募基金（截至2025.07.18）.......................................17表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2025.07.18）..................................17表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2025.07.18）......................................18表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2025.07.18）......................................18表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2025.07.18）..................................19表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2025.07.18）......................................19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报26只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只FOF，西部利得创业板综合ETF、平安国证创新药ETF、南方国证港股通创新药ETF、汇添富恒指港股通ETF等。 二、中证A500自由现金流指数发布 7月15日，中证指数有限公司发布公告称将于2025年7月16日正式发布中证A500自由现金流指数，为市场提供更多投资标的。中证A500自由现金流指数从中证A500指数样本中选取50只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映中证A500指数样本中现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。 截至目前，市场上已存在的自由现金流指数共计20条，其中包括中证现金流指数、自由现金流指数、800现金流指数、300现金流指数以及富时中国A