电力设备行业周报：英国放宽AR7海上风电准入门槛，多晶硅价格站上4万元/吨

请仔细阅读本报告末页声明增持（维持）行业走势作者分析师杨润思执业证书编号：S0680520030005邮箱：yangrunsi@gszq.com分析师林卓欣执业证书编号：S0680522120002邮箱：linzhuoxin@gszq.com分析师杨凡仪执业证书编号：S0680522070008邮箱：yangfanyi@gszq.com相关研究1、《电力设备：Q2海风密集交付，贝特瑞发布固态电池解决方案》2025-05-182、《电力设备：宁德时代正式通过港交所主板上市聆讯，山东成为首个为执行136号文省份》2025-05-113、《电力设备：海上风电迎来密集开工，英联股份持续拓宽复合集流体合作版图》2025-05-05-20%-10%0%10%20%30%2024-052024-092025-01电力设备 沪深300 P.2内容目录一、行情回顾.....................................................................................................................................................3二、本周核心观点...............................................................................................................................................42.1新能源发电.............................................................................................................................................42.1.1光伏.............................................................................................................................................42.1.2风电&电网....................................................................................................................................42.1.3氢能&储能....................................................................................................................................42.2新能源车................................................................................................................................................6三、光伏产业链价格动态.....................................................................................................................................7风险提示..........................................................................................................................................................13图表目录图表1：2025年7月14日-2025年7月18日行业涨跌幅情况.............................................................................3图表2：2025年以来行业涨跌幅情况..................................................................................................................3图表3：板块区间涨跌幅....................................................................................................................................3图表4：2023年12月至今月度储能相关招标规模（MWh）.................................................................................5图表5：2023年12月至今月度储能相关中标规模（MWh）.................................................................................5图表6：2022年12月至今月度储能项目投标报价均价一览（元/Wh）.................................................................6图表7：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2025-7-16.............................................................................7 请仔细阅读本报告末页声明 请仔细阅读本报告末页声明一、行情回顾电力设备新能源板块（中信）2025年7月14日-2025年7月18日上涨0.5%，今年以来累计涨幅为4.7%。图表1：2025年7月14日-2025年7月18日行业涨跌幅情况细分板块方面，2025年7月14日-2025年7月18日光伏设备（申万）下跌1.49%；风电设备（申万）上涨0.39%；电池（申万）上涨1.67%；电网设备（申万）上涨0.87%。图表3：板块区间涨跌幅光伏设备（申万）风电设备（申万）电池（申万）电网设备（申万）资料来源：wind，国盛证券研究所电力设备及新能源钢铁建筑交通运输轻工制造商贸零售建材综合农林牧渔银行电力及公用事业煤炭非银行金融传媒房地产 图表2：2025年以来行业涨跌幅情况资料来源：wind，国盛证券研究所2025/7/14-2025/7/18子行业涨跌幅情况-1.49%0.39%1.67%0.87%综合金融-20%-10%0%10%20%30%综合金融有色金属银行通信医药传媒国防军工综合机械计算机汽车基础化工钢铁农林牧渔轻工制造电子建材纺织服装电力设备及新能源电力及公用事业家电非银行金融商贸零售建筑消费者服务石油石化交通运输房地产食品饮料煤炭 P.3资料来源：wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明二、本周核心观点2.1新能源发电2.1.1光伏多晶硅价格站上4万元/吨，光伏产业链有望迎来全面价格上行。根据本周硅业分会报价，本周多晶硅n型复投料成交均价为4.17万元/吨，周环比上涨12.4%。n型颗粒硅成交均价为4.10万元/吨，周环比上涨15.2%。N型G10L单晶硅片成交均价在1.05元/片，环比上周上涨22.09%；N型G12R单晶硅片成交均价在1.15元/片，环比上周上涨15.00%；N型G12单晶硅片成交均价在1.35元/片，环比上周上涨13.45%。在多晶硅料价格大幅上涨的背景下，我们预计下游的硅片、电池片、组件价格有望跟随同步上行，短期有望先看到硅片价格上涨，带动整体硅片企业盈利修复。核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注协鑫科技、通威股份、大全能源、双良节能、晶澳科技、东方日升等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技等。2.1.2风电&电网英国放宽AR7海上风电准入门槛，自8月开放申请，将推动更多项目加速落地。2025年7月15日，英国政府正式宣布，将允许尚未获得规划许可的固定式海上风电项目参与即将于今年夏季启动的第七轮（AR7）差价合约（CfD）拍卖。➢规模空前：预计将有大量投标者参与（多达25GW），这将使AR7成为迄今为止竞争最为激烈的海上风电招标轮次。➢准入门槛显著降低：根据能源安全与净零部（DESNZ）发布的最新回应，项目只要满足以下任一条件达12个月，即可参与AR7拍卖，意味着一批仍处于开发初期、尚未取得全部审批的项目，有望提前锁定合同支持，加快进入建设阶段。➢CfD合同年限延长至20年，提高对投资者的吸引力。海上风电从15年延长到20年，这一调整，将有效提升项目的融资可行性，降低度电成本，增强长期投资信心。将海上风电的差价合约期限延长至20年可能会将AR7所需的预算减少10%以上。➢行业影响：或将带动更多“早期项目”提前落地。此次改革，特别是放宽未获许可项目的准入门槛，有望显著扩大AR7的竞标项目池，解决当前项目储备不足和并网排队拥堵的双重问题。风电板块建议关注：1）海缆环节：东方电缆、中天科技。2）单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电。3）主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能。4）零部件：金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气等。2.1.3氢能&储能➢氢能超30亿元！10万吨/年液态阳光甲醇项目制氢单元获批！据全球氢能，近日，10万吨/年液态阳光——二氧化碳加绿氢制甲醇技术示范项目光伏发电和制氢单元项目获备案。项目单位为中煤鄂尔多斯能源化工有限公司，于鄂尔多斯市--乌审旗--苏里格经济 请仔细阅读本报告末页声明开发区图克工业项目区建设，总投资30.82亿元。项目新建规模为400MW（交流侧）光伏发电系统和供氢能力为2.1万吨/年制储氢系统，其中制氢系统设计规模为46200Nm³/h，储氢系统设置10台2000m³球罐，此外还包括配套建设降压站和公辅工程设施等。推荐关注方向：推荐关注具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。➢储能周度招标、中标情况：招标&中标：7月W1储能相关招标项目共有20个。7月W1储能相关中标项目共27个。储能中标规模2611.33MW/6319.16MWh，其中储能系统中标426.7MW/1273.79MWh，EPC中标2184.63MW/5045.37MWh；储能招标规模2455.75MW/8404.084MWh，其中储能系统招标205MW/422MWh，EPC招标2250.75MW/7982.084MWh。均价：7月W1EPC投标报价区间为0.6897元/Wh-1.6974元/Wh，储能系统投标报价区间为0.413元/Wh-1.3333元/Wh。图表4：2023年12月至今月度储能相关招标规模（MWh）图表5：2023年12月至今月度储能相关中标规模（MWh）资料来源：储能头条公众号，国盛证券研究所注：7月数据为7月第一周累计，日期为7.5-7.11资料来源：储能头条公众号，国盛证券研究所注：7月数据为7月第一周累计，日期为7.5-7.112024-62024-72024-82024-92024-102024-112024-122025-012025-022025-032025-042025