机器人轻量化深度报告，镁合金&PEEK材料加速应用

发言人1 00:00的。发言人1 00:38势。发言人1 01:28发言人1 02:50发言人1 03:14 发言人1 04:17但现在来讲镁合金半固态的这个镁合金压铸，它是它不是把这个美容化，它是用镁合金颗粒，就是用把每和其余的这个微量稀土，包括有一些稀土材料，一些其余的一些元素混合之后，形成这个镁合金颗粒，然后去给它加热成这个半熔融的一个状态。这种情况下，其实碰到氧气它也不会去爆炸，然后再去用相同的一个压注注射的一个工艺去成型。这里面好像一听下来好像也没有什么难的。发言人1 04:55其实它的难点主要是在于两个，一个就是它的这个材料，这边我简单讲就是把这个镁合金颗粒和稀土和这个材料，其余的这个稀有材料去加热，去搅拌，然后去形成这个颗粒。但其实这里面配方还是非常的重要的。如果你的这个稀土的材原材料，包括其余的元素的材料选的不好，包括配比不行的话，它其实会影响到它的一个加工。发言人1 05:29此外简单来讲如果你用半固态镁合金压铸的话，它对于这个设备的要求会更高。因为简单一个例子就是比如说同样要压压一个1000吨的这么一个，就同样压一个汽车的厚底板，那么可能高温的这个镁合金压铸，它只需要3000吨的压铸机就够了。但如果你用半固态镁合金压铸的话，可能要4000到5000吨，所以变相的也是对设备商的一个要求会更高了。所以其实这几年半固态美肯定压住，一方面是卡在材料，另外一方面也是卡在这个设备。所以这几年其实材料这块一直是有像上交、武汉大学这些实验室在努力的去研制这个新的配方。那么设备商其实我我们也看到像一支蜜和新源卓美，其实也是有了很多年2到3已经是很多年的一个磨合。然后不停的再去研制大型的办公产品和压铸机。目前来看头部的企业基本上已经是有比较相对比较成熟的半固态每天压铸机了。发言人1 06:43尤其是一只蜜和海天，其实是走在相对比较前面的，但现在的问题就是说，最大的像现在一只蜜也只能做到6000吨的一个半个产品价值，再往上做，现在是做不上去了。这个是啊美的这么一个加工的一个情况。现在来看，我们看好美这块，不仅仅是因为机器人这块那么美，汽车这块也是处在一个放量的一个初期。过去可能汽车上的主要的用美的零部件还是在于这个仪表盘这个就主要是车身的一些事件配饰事件。在目前来看，其实越来越多的零部件开始用这个美去替旅，也是基于以上我讲的一些原因。像包括这个减震塔，包括这个电池的电池的壳体都在慢慢要去用美。包括现在在讲的就是可能小米会导入这个新能源电机壳体去用美，目前来看，这个每替旅其实是一个大势所趋，只是等工艺和性价比，你慢慢的达到一个临界值。这个是汽车上的，机器人上，其实主要现在目前来看用到美的地方就是这个电机壳体。发言人1 08:12像旭升也是在给特斯拉去供这个镁合金的这一个电机的壳体，包括像工业机器人上其实也有用到这个每你像艾斯顿和保姆煤业其实有合作这个镁合金的一个工业机器人，这个是主流公司的一个介绍，我挑几个重点的讲一讲。首先是旭升，作为押注商，他现在是和特斯拉在合作这个机器人电机的这个美壳体，也算是核心的供应商之一。宝美业是上游的重要的供应商。现在卓美也是，我们觉得是也是镁合金压铸最纯的标的。因为你像旭升，像等等其他的这些标的，它其实收入端的一大部分都是啊铝。那么美只是在一个上升期但因为卓美，它的利润基本上是来自于这个镁合金压铸是大头，公司也是最早all in这个镁合金的，目前来讲在镁合金这块的一个进展也是最快的以上就是美美的一个基本观点，接下来再讲一下pick。 发言人1 09:25Pick其实是这种特种的工程塑料，他们学名叫居民醚酮，也是，特种工程塑料的一个非常，高端的一个品种。它的一个发展历史其实是比较长的。上世纪七八十年代就已经去有产品了。但直到现在，其实商业化的应用也不是很多，这里面最主要的问题其实就是它的一个性价比的一个问题。虽然它有很高的一个性性能优势，但它的这个价格确实是居高不下。至于它的这个性能优势在哪儿呢？其实是全方位的强于普通的工程塑料，包括这种耐磨、耐阻、耐腐蚀等等等等一系列都是更好的一个存在，包括他的在这种刚性，韧性等等。所以现在来看，就是把pick以塑代钢，其实是pick是最好的一个方案。发言人1 10:31这边也是去对比了一下pick和这个通用金属的一个情况。你可以看到这个比强度是远高于钢和铝，那么介电系数包括耐化性也是会比这个钢和铝会好很多。从产业链角度上来看，其实这就就偏化工一些了。其实这里面最核心的一些原材料就是这个浮铜。那么福从现在来看就是pick它最核心的一个原材料，它们成本占比大概有50%，而且服从的这个产能主要是集中在中国。目前基本上只有像新海新材、中金福材等等，这几家去做一个垄断。发言人1 11:18那么从pick的一个供需的一个角度上来看，其实需求一直是保持着一个很快速的一个增长的。我们可以看到这个pick从2012年到2021年，国内的一个k ger就需求k ger是在43，那么非常大的一个增速。在供给端，其实是目前来讲是存在问题的一方面。首先从竞争格局来讲，基本上是一超多强的一个局面，而且基本上有海外的一个公司把控。那么呃你这个一超就是英国的威格斯，它本土的产能可以达到7000吨，大概占到全球的6%。发言人1 12:00是啊其次像比利时的索尔维，德国的盈创等等，都是接近2000吨左右的一个产能。国内目前最大的就是这个中研和彭福龙，都是在1000吨左右，其余的就没有再超过1000吨的了。也是得益于这几年的一个扩产，整个pick的一个价格已经是降到了比原来是降了很多。但目前来讲，你跟镁铝包括钢的一个价格去比，这个价格还是太夸张了。为什么这个价格降不下来呢？其实还是在供给端，因为刚才讲了需求端的一个增速是快于这个呃产能的，所以导致了这个价格的一个居高不下。发言人1 12:46Pick的最主要的扩产的难点其实还是它的建设这个产能周期长，验证时间久，即使现在机器人催生了很大一部分对pick的一个需求，那么玩家从现在开始扩产，它扩大扩完基本上也要3到5年，过去可能要5到7年，现在如果加紧，其实也是1到2年内其实扩不出来的。所以整个整个增产的其实难以去满足这个短期的一个供给的。而且pick它的这个刚刚也讲到它的一个直接材料成本是非常高的，所以服从的价格降不下来，其实它的一个价格也很难降下来。那么服从又是一个寡头垄断的一个竞争格局，所以这块其实也是助推了它的一个高价。但确实我们非常看好未来的一个应用端的一个发展。现在来看，其实不仅仅是在工业领域汽车、机器人、低空等等都会去用到这个pick。所以我们觉得未来随着需求量逐步增大，这个产能肯定还是会被扩出来，价格还是会有一定的降低的。发言人1 14:05这边我们也是简单去测算了一下pick的一个规模，这里面我们是假设到2035年，1000万台机器人，然后价格降到200元每公斤，然后每台用量从2公斤上到15公斤。那么整体的一个市场规模会达到350亿，也 是很大的一个市场相当大的一个市场了。这里面再简单介绍一下这几家头部的企业。首先是中远股份，这个是国内最大的pick企业，沃特也是已经去具备了规模化生产pink的一个能力。新瀚新材和这个中心福材，就是这个福铜的主要的供应商，也是非常关键。这边再加一个小相对比较小票，就是这个汇通股份，他也是做这个轻量化工程塑料起家的。现在pick也已经实现了一小部分的稳定出货，当然这个产能还比较小。而且他在改进pick这块，已经是接到了机器人客户订单，像美的等等都会有，所以这块我们也是比较看好汇通。最后建议这块还是刚刚讲的这几个镁合金，其实我们最看好的就是旭升和新源卓美。然后pick这块像这个沃特线下邢台中心、复材汇通等等都可以。发言人1 15:40以上就是我们整个深度报告的一个内容。再回头强调一下，这个就是我们目前机器人的一个最推荐的一个观点。首先还是稍等一下，我回到这个有没有办法。我一边翻一边说，首先还是大票里面还是首推这个提炼的核心。主要像恒力浙江荣泰这个绿地谐波等等。发言人1 16:12那么小票里面最看重的还是手，手部最看好的就是这个电子皮肤和这个小四杠。电子皮肤这块主要看好这个汉威科技和工业。这个新型的四杠小四杠这块我们看好新坐标，轻量化就是刚刚讲的这些标的。此外还是看好这个白线和下游的应用，主要推向豪能、合川、捷克、中欧等等。以上就是我们今天所有路演的一个内容，也是欢迎感兴趣领导可以私下联系我，我可以做进一步的探讨，以上谢谢各位领导。