一、指数走势
2025年7月15日，主要股指期货及现货指数表现不一。上证综指和深成指数小幅上涨，分别收于3505.0点和10744.56点；中证1000指数和上证50指数小幅下跌，分别收于6442.83点和2747.23点；中证500指数和沪深300指数基本持平，分别收于6018.76点和4019.06点。
二、板块涨跌对指数影响
各指数涨跌主要受不同板块影响。中证1000指数上涨主要得益于计算机、通信、医药生物等板块的拉动，而公用事业、基础化工、电力设备等板块拖累指数。中证500指数上涨主要受电子、计算机、机械设备等板块推动，公用事业、有色金属、煤炭等板块抑制指数。沪深300指数上涨主要来自通信、电子、计算机等板块的贡献，食品饮料、非银金融、银行等板块拖累指数。上证50指数上涨主要依靠计算机、医药生物等板块，食品饮料、非银金融、银行等板块抑制指数。
三、股指期货基差及基差折算年化开仓成本
各主力合约基差普遍为负值，其中IM03基差最大为-328.84，IH01基差最小为-10.23。基差折算年化开仓成本显示，IM03成本最高为-84.66%，IH01成本最低为-1.29%。
四、股指期货换月点数差及其折算年化成本
各合约换月点数差折算年化成本差异较大，IM03成本最高为-84.66%，IH02成本最高为-2334.35%。换月点数差15分钟均值显示，IM、IC、IF、IH各合约均存在波动，其中IM00-03波动幅度较大。
研究结论：
当前市场环境下，各股指期货合约基差普遍为负，基差折算年化开仓成本存在差异，投资者需关注基差变化及换月成本，结合板块表现进行投资决策。
