中国奢华酒店价值重塑与未来图景

둛⬥⡽☭聁溸杅䔰⹴⹿㺥鱶ⲹ ⪢槊둛⬥⡽☭聁䭦缩㙨ꪍ╚㎼╬睘◝㙨ꓪ㝕㎼3,4749707974544114083983481991931471248380650墨⻄哥巴⻄意⼤利⻄班⽛印度瑞⼠韩国澳⼤利亚德国加拿⼤法国⽇本中国美国20232028其它英国56,271(519)64,488+15%全球56个主要国家⾼净值⼈群增幅（千⼈）资料来源：UBSGlobal WealthReport 2024 㐃⪢槊┯燛㴼䙎芻冎┬둛⬥⡽☭聁澚ꓨ✅돂㝕◟分⿣CAGR'10–'19CAGR'19–'24E7%3%-3/-1%整体市场全球奢侈品细分品类增⻓趋势（以2010年为基准）8%2%体验类产品6%5%奢侈品资料来源：Bain&Altagamma,LuxuryGoodsWorldwideMarketStudy2024备注：体验指奢华酒店、游轮旅⾏、康养体验、⺫的地餐饮等；体验类产品主要指艺术品、私⼈⻜机、游艇、酒类、餐饮等；奢侈品指⾼端家居、个⼈⽇⽤奢侈品等体验9%4%实际增⻓轨迹2010-2019年增⻓轨迹 ⶶꏞ䍕┱偳鉿䧯╬둛⬥⡽㵊聁搑ꬾ巆鰆⿣稝841078015438733757新锐奢族⾼净值超⾼净值极⾼净值2028E2393912023全球奢华休闲酒店⽀出按财富等级1划分（⼗亿美元）CAGR10%备注：1.根据Knight Frank定义，极⾼净值为>$3000万，超⾼净值为$500万–$3000万，⾼净值为$100万–$500万净值，新锐奢族为$10万–$100万资料来源：McKinsey,The State of Tourism and Hospitality 2024；胡润百富《2025中国⾼净值⼈群品质⽣活报告》未来⼀年计划增加旅游消费的中国⾼净值客群占⽐中国⾼净值客群未来⼀年消费意愿Top1：旅⾏9%14%14%5% 61% 둛⬥⡽㵊聁巆鰆鉿╬剳ꃰ寛杅虝䙎յ䑜뀖䙎յ栃杅䙎普通客群未来⼀年未来旅⾏计划占⽐（%总客群）!"#$6040200%&'()*+,-./012345678 9:;<=>?<@A;<BC+D⼤众旅⾏者⾼净值旅⾏者⚿缛偳鉿杅虝偳鉿资料来源：McKinsey,The State of Tourism and Hospitality 2024 ㏍㺂獘☆&⚃⡽✅돂儱둛⬥⡽☭聁呦䖦巆鰆駱寛”䬥㺥䙎獘聁駱寛☭ꮪ臅缏┱⪺鲨✅돂#嬠鱎⿣曵䩘䈰⯜✑剳⪾때ⲇ#䧰㸉⻐曵屳劔⪺鲨㐃㵇朮յ氲荆յ潸勨瞏做긖䫌⪝◗㝕ꓪ鰑ꓭն□ㄼ姐勏⯜⿣յ╚㎼⚿缛溸茤䠋⺇⯒䩘䈰⯜✑䈰虪溸朮⿣ն鱋⩰气-┪嶯40㝃㻹䉂㨱劔㳘”ր䐷䬥㏍㲳┱뀖㔔ցր䬥㺥䙎獘聁ց氲䔕▍㊮䶢䔕╭뀨㺥閙蟬虪յ漠呭虪勘⿣侅趴廛岩SPA嵟㸉兰㵰㐃㐌倁耘ꏞꗞ鰜1资料来源：胡润百富《2022年⾼净值⼈群价值观及⽣活⽅式调研报告》2┺㺲䙎&┺╃䙎✅돂⚃⡽駱寛ր瓑劔⚃⡽ցր┯⫙⶿┞䪃濫◟㝕曵吙⬮ցր┺╃寊⬮☑⺇茤✅⻓┺╃寊䌐溸✅돂ց麄⚌骮䔰蔦䧰⺆䜥 ╚㎼ⶶꏞ䍕䉗㐙 ⶶꏞ䍕❵缕甯⣍㙨ꪍ⮕䉘鿲╬겐╚9611813314915817317718319319823%13%12%6%9%2%3%5%3%5010015020002018201920202021202220232024202520172016酒店数量（个）增速（%）平均客房体量161中国⼤陆地区奢华酒店数量和增速，2019-2025年资料来源：浩华数据库、中国饭店业务统计 ⪢㎼全锢ⶶꏞ䍕䉗㐙呬㹾奢华酒店数量奢华酒店客房数量平均客房体量⼀线城市6614,274216新⼀线城市6611,697177⼆线城市163,036190三线及以下231,98286旅游⺫的地274,252157资料来源：厚海数据平台HOHIDATA Platform(www.hohidata.com) 㸰㒘ⶶ☋⿣ꂀ䌑⹿㺥ꁣ桍⿣曵呬㹾氮㷒㝧㒑偃⻔㝃⩧┱窢⿣⹿㺥㓻䉗/䍳⢏ꪍ绻/ꂀꋘ䌔ꓨꪍ┩閤╬劅㝕䉗㐙假⪺璔㘷䉗㐙⹿㺥Ⲏꅌ ♨┪嶯╬罥䔕⪢㎼ⶶꏞ䍕傽鱶╗䙎杅虝窢⿣数据来源：厚海数据平台(www.hohidata.com)上海奢华酒店客房数量及发展历程，2000-2024年201786320002010•分布特征：竞争产品少且点状分布•产品特点：超⾼层+优质设施奠定竞争壁垒•代表性物业：⾦茂君悦、波特曼丽思卡尔顿•产品关键词：经典商务、超⾼层萌芽期•分布特征：外滩两岸经典奢牌产品涌现•产品特点：后世博时代⾼端消费迅速崛起•代表性物业：半岛、华尔道夫、柏悦•产品关键词：江景奢华、都市度假发展期产品细分期•分布特征：城市次中⼼、特⾊商业区•产品特⾊：品牌调性+差异性驱动房价、新⽣潮牌定向捕捉细分需求•代表性物业：宝格丽、嘉佩乐、J酒店•产品关键词：⼩众个性、⾃带流量⼩众个性⾃带流量都市度假⽣活⽅式奢华酒店产品传统经典综合体配套商务酒店经典奢华酒店产品 潸㸉俠✅䉗㐙䪩⸐㹾긖ⶶꏞ䍕╃缥潸㸉㑏䯆1,5041,5661,6261,0346221,1701,07769%40%67%66%20192022202320241,743平均房价ADR（元)平均每间房收益REVPAR（元）平均⼊住率OCC（%）中国代表性奢华酒店业绩（2019&2022-2024年）//资料来源：浩华数据库、中国饭店业务统计 㝧ꌄ分⿣䨼⚃㙨ꅌ兇詇╚㎼뀆ꏞ䍕⚃呬广䍳䭦缩䪆㶄2,7243,6851,7551,21664%201933%平均房价五年增幅+58%平均房价ADR（元)平均每间房收益REVPAR（元）平均⼊住率OCC（%）中国酒店市场TOP10奢华酒店业绩（2019&2022-2024年）//资料来源：浩华数据库、中国饭店业务统计 2,1001,3002,4001,500中国两类奢华酒店市场全年平均房价四分位图（2024年，元）城市酒店度假酒店25%50%75%1,5001,85072%45%住宿率中位数资料来源：浩华数据库《中国饭店业务统计》㓻䉗ⶶꏞ䍕潸㸉ꓪ⚃䌐銝䍳⢏ⶶꏞ䍕剳⪾⚃呬广䍳 ⶶ┱⪼♑◩儘潸嬠侅⪝缏卐稝⛤⛰⮱⯈ꆒꀀ┯⻎33%61%34%59%36%2024年奢华酒店收⼊结构2024年其他五星收⼊结构64万26万21万7万28%总收⼊（每间可供出租客房）Total Revenue (PAR)总收⼊（每间可供出租客房）Total Revenue (PAR)经营⽑利（每间可供出租客房）GOP (PAR)经营⽑利（每间可供出租客房）GOP (PAR)····杂项收⼊⼩型营运部⻔客房⽔疗及健⾝餐饮资料来源：浩华数据库《中国饭店业务统计》 ⶶꏞ䍕ꁾ觝儱⪸◟徱⚃┱☭侞溸䌐銝虪勘րⶶꏞ䍕溸徱⚃勔鯵儱ր✅돂徱⚃ց脯✅돂❹鰣◟☭溸⚃⡽⮱ꅐց32万43万⼈⼯创利⼈⼯创收8万+35%其他五星奢华酒店0.911.55⼈房⽐+70%⼈房⽐、⼈⼯创收与⼈⼯创利对⽐（中国奢华酒店VS其他五星酒店，2024年）资料来源：浩华数据库、中国饭店业务统计 14万+65% 排名城市菜系餐位数每餐位收⼊（万元）1⼀线城市法餐40-7040+2⼀线城市⾃助170-20026-303⼀线城市法餐40-7026-304新⼀线城市⻄餐70-10020-255⼀线城市粤菜150-18020-256⼀线城市⾃助150-18016-207新⼀线城市⾃助150-18016-208⼀线城市⾃助120-15016-209⼀线城市⾃助240-27016-2010⼀线城市意⼤利餐70-10016-202024年全⽇餐厅每餐位收⼊TOP10表现넔뇺熏㹾䘽鴤1둛盛窢⿣┱㝃⩧㜩⻉溸鄌⻉资料来源：浩华数据库、中国饭店业务统计 激发复合功能价值，延⻓⽤餐时段契合⾼净值⼈群对稀有价值体验的需求⼲深、⻓三⾓在TOP10各占四席㝃⩧溸㐙冎稌⪼卲/⻐⸻芻▫❹䩬勔㐌㶡鎒㵊聁巆鰆搑䝠 넔뇺熏㹾䘽鴤2IPⲎ䭦䧯ⲍ熏㏍名厨加持、本地记忆、招牌菜品契合不同客源需求，满⾜⾼净值⼈群圈层社交需求营造圈层⼝碑⽤餐体验转化为可感知的⽂化仪式，增强美⾷记忆㗛ꅐIP䒩吙矸㝃⩧ւ瑮㶕+┺㺲փ㐙冎ւ㐃㐌倁փ鰘茤✅돂资料来源：浩华数据库、中国饭店业务统计 ⛆俌Nomadꏞ䍕TheNedRestaurantsandBars넔뇺熏㹾䘽鴤3䈽䐻㴼⛻+獘☆潨溸㐌前台礼宾部餐厅⼊⼝酒店⼊⼝直梯通往地下楼梯通往地下楼梯通往⾸层直梯通往⾸层地下爵⼠酒吧+歌舞现场表演酒吧+简餐美式鸡尾酒吧+现场表演 ╚㎼ⶶꏞ䍕☋⿣&ꁾ觝鱶ⲹ 嶙ⶶ뀉潨缋돂㓻䉗ꏞ䍕6000-8000⩧资料来源：厚海数据平台HOHIDATA Platform(www.hohidata.com) 嶙ⶶ뀉潨缋돂䍳⢏ꏞ䍕┩◱㈇✦▍3000-5000⩧ TREND1.㐃㐌倁溸卋蔺銩ꁒ⚿缛趴䑑䐮瞣낊呬挺官ꏞ䍕ꄑ㐠趴㐌倁溸楓♣悎缊卄鰫Ⓒ酒店官⺴；Ⓒ携程 TREND1.㐃㐌倁溸卋蔺銩ꁒⵌ☓ⶶ㸸ꇔ㝜ꏞ䍕&苪⻎㎃⻉ꯗ䉗◪揼挩┱☓㓻耘㳔溸⪴气Ⓒ酒店官⺴；Ⓒ携程ꧢ╬돟յ坃╬茺յ勚绞╬鉩 ⵌ☓⯼ꬾ倁ⶶ╅做ꏞ䍕苪⻎舽槏/㝕갬◟䉗/㐃㐌⪴衇 26Hylla朮┱㼱駦駉侅趴ꏞ䍕갬┿▇㘷/耘㳔獘☆/窢玘⪴먍 PotatoHeadStudioꃰ寛⺪䭦缩⹿㺥溸յ⻔ㄌ溸巆鰆⚃⡽間⾝披植被叶⽚⾛秀的⾏为艺术展⽰TREND3.⺪䭦缩溸ⶶⒸ酒店官⺴；Ⓒ携程“…我们深知真正的变⾰，从不该要求⼈们妥协⽣活⽅式或降低品质标准，必须始于伟⼤的设计与卓越的功能性…”…we knew we were not going to make change by making people compromise or downgrade theway they live,It has to start with great design and great functionality…——Daniel Mitchell,PotatoHead创意总监 95%+⾼净值⼈群认为⾃⼰⽐较、⾮常「想要通过⼯作和⽣活为社会做出贡献」90%+⾼净值⼈群认为⾃⼰⽐较/⾮常具备「绿⾊消费意识」 27 ꏞ䍕+虪勘┩◱虱ꂽꄒx㹐⛆偅䓝♣虪勘╚䖦UCCA 鴚汕气䘒卐䐮 蔦觝/IP╃䘒㳯/ガ╃䬲ガ♈ր倁鉿눒ց⯒ր俠✅潨溸㐌ꁾ觝ց 㝃缰䍳⹴⪢气⾀⽟劻┺╃闌⬑做呿☋ ╃ 㐌 ㎽⚕ ╃ 䈰 ⪾俚 䰕 䫟 ⼴分╃⟥䛉俠⻉句騊⹴㝕俚䰕⮕卥䌐⺬⿣曵㗛ꅐյ分╃鰑徏ꨄ䱹┩㝕⿣曵⹴╃ⲏ升㑊⚕╃䧹汻㓻䉗剳假ꂀꋘ/ꪍ绻䍳⢏⿣曵㗛ꅐꁾⲘ⣍䎙｜｜ !"#2⸦嶯www.hohidata.comCHAT閗뀡⺵ !"#1www.horwathhtl-cn.com嶙ⶶ╚㎼!"#1CHAT鰑駗www.chatchina.com.cn 大中华区总部·北京北京市东⻓安街1号东⽅⼲场E3903-904电话：86(10)85181833邮箱：beijing@horwathhtl.com嶙ⶶ硅槏뀎ꭄ⪫⺶上海深圳北京驊驊⾹港