华融化学股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

素，审慎作出投资决定 1-1-2声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 1-1-3发行概况人民币普通股（A股）本次公开发行股票数量不超过12,000万股，占发行后总股本的比例不低于10%。本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形人民币1.00元人民币【】元【】年【】月【】日深圳证券交易所创业板不超过48,000万股华泰联合证券有限责任公司【】年【】月【】日 1-1-4重大事项提示本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”，并特别注意（一）转型升级未达预期的风险2018年，公司确立并实施“钾延伸、氯转型”的创新发展战略，围绕新型肥料、高端日化、食品医药、新能源、电子信息等现代产业，持续向精细化工等下游延伸扩展，并于2020年11月关停聚氯乙烯树脂产品生产线，优化产品结构，提高氯产品的附加值，提升绿色循环和可持续发展的能力。随着“钾延伸、氯转型”创新发展战略的不断推进，公司湿电子化学品、高端日用化学品及食品添加剂等高附加值新产品的生产和销售比重将逐步增加，但仍存在实现量产缓于预期及客户开发周期过长的风险。（二）利润贡献来源集中的风险报告期内，发行人氢氧化钾产品实现销售收入分别为59,708.30万元、63,927.54万元和60,051.92万元，贡献的毛利占比分别为109.13%、100.25%和94.38%，即公司毛利主要由氢氧化钾贡献，是公司的主要盈利来源。氯产品实现销售收入分别为36,553.88万元、38,617.33万元和33,646.47万元，毛利率分别为-4.85%、-0.38%和2.95%，基本处于盈亏平衡或微亏状态。其中，聚氯乙烯树脂实现销售收入分别为35,303.61万元、36,307.06万元和29,374.58万元，占氯产品收入的比重分别为96.58%、94.02%和87.30%，毛利率分别为-0.49%、4.01%和5.42%。因此，聚氯乙烯产品的毛利率波动是氯产品毛利率波动的主要影响因 一、特别风险提示下列事项：素。 1-1-5公司为优化产品结构，提升绿色循环和可持续发展的能力，于2020年11月关停聚氯乙烯树脂生产线，主要通过盐酸、次氯酸钠及其他氯产品工艺路线来消纳副产的氯气。综上所述，若氢氧化钾的盈利水平出现大幅下降，聚氯乙烯停产后的其他氯产品盈利未达预期，则将对公司经营业绩带来不利影响。（三）供应商依赖及原材料价格波动的风险公司产品的主要原材料为氯化钾，是公司钾化合物和氯化合物产品成本的主要构成部分。报告期内，氯化钾成本占发行人主营业务成本的比例约在35%左右，氯化钾的价格波动对发行人经营业绩有较大影响。氯化钾属于资源稀缺产品，国内储量不高且分布不均衡，国产氯化钾主要产自西北地区且主要来源于青海盐湖，行业国产率约为50%。目前国内仅中农集团、中化集团等国营贸易企业获批进口氯化钾业务并通过其分销渠道进行销售，为主要供应商。受制于其资源稀缺性以及国内高度集中的供给格局，公司氯化钾最终来源有限，采购相对集中。报告期内，发行人采购来自于青海盐湖生产的国产氯化钾的金额占比分别为38.34%、29.06%及44.57%；该等国产氯化钾主要通过上海申之禾进行采购，采购金额占该类别原材料的比重超过90%，存在对国产氯化钾生产商青海盐湖及供应商上海申之禾一定程度的供应商依赖风险。此外，在产品售价及其他条件不变的情况下，若氯化钾市场价格上涨导致氯化钾成本提高5%，则将导致公司各期综合毛利率下跌至17.17%、21.72%及20.06%，即对应下降1-2个百分点。公司的经营业绩存在受氯化钾价格大幅波动影响的风险。（四）市场竞争加剧的风险近年来，受益于氢氧化钾下游需求增长，行业整体产能保持增长态势，包括优利德等现有企业新增产能、部分中小规模烧碱生产企业转产氢氧化钾从而增加产能供给等，市场竞争有所加剧。未来，若市场竞争进一步加剧或其他因素导致市场需求下降，公司产品价格存在下降的风险，将会对公司的经营业绩造成不利影响。 （五）安全生产风险2020年11月，公司关停聚氯乙烯树脂生产线，不再产生中间产品乙炔、氯乙烯和终端产品聚氯乙烯树脂，消除了乙炔、氯乙烯两个重点监管的危险化学品，VCM合成、PVC聚合两种重点监管的危险化工工艺以及电石堆场、乙炔气柜、氯乙烯储罐等3个重大危险源，大幅降低了公司的安全生产风险。公司存在因人员操作不当、机器设备故障或其他不可抗力的自然因素等导致公司发生安全事故的风险。（六）环境保护风险公司生产过程中涉及的主要污染物为废气、废水、一般固废、危废等，报告期内排放合规，其处理设施及报告期内排放情况详见本招股说明书“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况”之“（五）公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力”。公司存在因环保设施故障、发生意外、疏忽、人为破坏或其他不可抗力的自然因素等原因导致污染物排放无法满足相关标准的风险。（七）危险化学品运输风险发行人主要产品氢氧化钾，氯产品盐酸、次氯酸钠及液氯属于危险化学品。对于在销售合同约定交货地为客户所在地或其约定交货地的危险化学品，公司委托具备道路危险货物运输资质的物流公司承担。若危险化学品在运输过程中由于不可抗力发生泄漏、爆炸等情况，将会影响公司销售履约，进而影响公司的日常生产经营。（八）宏观经济周期波动的风险报告期内，发行人主要产品为氢氧化钾、聚氯乙烯树脂、次氯酸钠、盐酸和 1-1-6 1-1-7液氯，主要应用于化工、染料、食品、医药、农业等多个行业，在国民经济中处于基础地位，受宏观经济周期波动的影响较大。若宏观经济出现滞涨甚至下滑，或者客户所在行业或其下游行业景气程度降低或产能严重过剩，则可能影响该等客户对公司产品的需求，导致公司产品销售价格或销售数量的下滑，公司业绩将可能受到不利影响。（九）实际控制人控制风险截至本招股说明书签署日，公司实际控制人刘永好先生通过其控制的新希望化工持有公司95.50%的股份，本次发行后，刘永好先生间接持有的公司股份预计不低于71.63%，仍为公司的实际控制人。报告期内，公司与控股股东、实际控制人控制的企业之间存在关联方资金拆借、代垫资金等关联交易。由于公司实际控制人持股比例较高，公司存在实际控制人通过在股东大会行使表决权的方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，从而影响发行人的独立性、对公司其他中小股东的利益产生不利影响的风险。二、本次发行后公司的利润分配政策本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例等，具体参见本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、发行后的股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差异”。三、财务报告审计截止日后的经营状况及财务信息（一）审计截止日后主要财务数据公司财务报告审计截止日为2020年12月31日。公司截至2021年6月30日的相关财务信息未经审计，但已经四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审阅并出具了川华信审（2021）第0430号审阅报告。公司2021年上半年财务报表主要财务数据如下：1、合并资产负债表单位：万元 1-1-8截至2021年6月末，公司资产总额、负债总额、所有者权益分别为69,126.97万元、8,820.69万元和60,306.28万元，较上年末变动比例分别为-2.30%、-43.11%和9.15%。其中，负债总额下降较多主要系归还银行借款、期末未终止确认的已贴现或背书未到期的银行承兑汇票余额减少所致。2、合并利润表单位：万元项目2021年1-6月2020年1-6月变动比例营业收入31,664.2046,159.40-31.40%营业利润5,883.364,660.5226.24%利润总额5,842.194,561.7128.07%净利润4,967.153,839.7329.36%归属于母公司股东的净利润4,967.153,839.7329.36%扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润4,287.293,880.0610.50%主要受2020年末关停聚氯乙烯产线影响，2021上半年发行人实现营业收入31,664.20万元，同比下降31.40%。2021年上半年发行人实现利润总额5,842.19万元，同比增长28.07%；实现归属于母公司股东的净利润4,967.15万元，同比增长29.36%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润4,287.29万元，同比增长10.50%。2021上半年国内氯化钾市场供给紧张，价格持续上升、看涨氛围浓厚，推动氢氧化钾市场价格一路走高，使得发行人当期氢氧化钾销售价格及毛利率均同比提升，带动上半年利润总额、净利润及扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润均实现同比增长。3、合并现金流量表单位：万元项目2021年1-6月2020年1-6月变动比例经营活动产生的现金流量净额-7,929.44-8,192.99-3.22%投资活动产生的现金流量净额15,476.19-1,261.47-1,326.84% 1-1-92021上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为负主要系现金采购原材料导致期末在手银行承兑汇票增加以及氢氧化钾产品库存规模增长所致；投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加16,737.66万元，主要原因系本期净收回2亿元结构性存款及利息；筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少12,210.96万元，主要系上年同期银行借款净增加9,000万元及收到股东投资款2,356万元所致。4、非经常性损益主要项目单位：万元项目2021年1-6月2020年1-6月非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分164.80-1.82计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）462.7937.30委托他人投资或管理资产的损益213.42-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-41.17-82.92非经常性损益合计799.84-47.44减：所得税影响数119.98-7.12减：少数股东损益影响数--非经常性损益净额（影响归属于母公司净利润）679.86-40.332021年1-6月，公司非经常性损益影响净额为679.86万元，较去年同期增加720.19万元，主要系政府补助增加、处置已报废的闲置资产、提升资金使用效率获取部分理财收益所致。（二）2021年1-9月业绩预计情况公