核心观点
- Baltic Classifieds Group: 该公司被评级为覆盖范围内最高质量的分类广告名称之一，目标价设定为400便士。预计下半年公司将重新加速增长，长期来看，公司在所有垂直领域都有很大的盈利潜力。
- Rightmove: 该公司宣布推出其增强型线索功能的重大更新，通过集成代理CRM系统，为代理提供预先筛选的线索，帮助他们更快地找到合适的租户。
- Delivery Hero: 在西班牙获得了一些更好的法律消息，巴塞罗那商业法院驳回了Just Eat对Glovo的2.95亿欧元诉讼，认为Glovo自2019年使用独立承包商骑手符合西班牙法律并尊重骑手法律。此外，西班牙劳工部对Uber Eats的就业模式展开调查。
- Talabat: 该公司在卡塔尔收购了Snoonu公司多数股权，巩固了其在卡塔尔市场的领先地位。
- Zalando: Zalando和About You成功完成了战略合并，Zalando收购了About You 91.45%的股权，并计划在第二季度报告业绩时提供合并业务的展望。
- Allegro: 该公司发行了2.76亿欧元的首期债券，吸引了大量投资者。
- Shein: 该公司已向香港交易所提交了上市申请文件，并正在寻求中国证券监督管理委员会的批准。
- Prosus: 该公司发行了7.5亿欧元10年期债券，用于 refinancing部分债务。
关键数据
- Baltic Classifieds Group的PT为400便士，预计2026年每股自由现金流收益率为3.6%。
- Rightmove的增强型线索功能将提供预先筛选的线索，包括额外的信息。
- Glovo在西班牙使用独立承包商骑手符合法律，Just Eat的诉讼被驳回。
- Talabat收购Snoonu公司，收入为5.11亿欧元，利润为2.7亿欧元。
- Zalando将提供合并业务的2025年全年展望。
- Allegro的首期债券吸引了2.7亿欧元的投资者需求。
- Shein正在申请香港上市，并希望将英国上市计划保持下去。
- Prosus的7.5亿欧元债券获得了超过四倍的超额认购。
研究结论
- 欧洲互联网行业在近期出现了一些积极的消息，包括Baltic Classifieds Group的评级上调，Rightmove的新功能推出，以及Zalando和About You的合并完成。
- Delivery Hero在西班牙的法律问题得到解决，Talabat在卡塔尔市场进一步巩固了其地位。
- Allegro和Prosus成功发行了债券，表明了它们对资本结构的良好管理。
- Shein正在积极寻求上市，并希望将业务扩展到更多市场。
