原油、燃料油日报：美国对俄罗斯能源制裁持续扰动市场

美国对俄罗斯能源制裁制裁持续扰动市场7月14日，SC原油主力合约价格收于527.5元/桶，较7月11日上涨13.6元（+2.65%），日内波动区间扩大至510.7-527.5元/桶，显示市场分歧加剧。WTI与Brent原油价格维持稳定，分别为68.75美元/桶和70.63美元/桶。值得注意的是，SC-Brent价差显著走强，从1.03美元/桶扩大至2.95美元/桶，内盘原油相对外盘溢价大幅提升，或反映人民币汇率波动及国内供需预期差异。SC原油合约近月与连三月价差从21.9元/桶扩大至26.0元/桶供给端：7月14日OPEC秘书长表态称OPEC+正增产以应对第三季度“非常强劲”的需求预期，但强调未来几个月或维持供需紧平衡。这一表态暗示OPEC+对增产持谨慎态度，可能通过灵活调整产量配额防止过剩。地缘政治方面，美国拟对俄罗斯制裁升级的预期引发欧洲市场对俄油供应受限的担需求端：中国6月进口数据预期改善，以美元计进口年率前值-3.4%，预期回升至1.3%，若数据兑现或增强亚洲需求端支撑。此外，美国可能向乌克兰追加武器的消息加剧东欧地缘风险溢价，或间接提振原油作为战略储备库存端：中国原油期货仓单（含中质含硫原油）维持451.7万桶不变，低硫燃料油仓单仅90吨，燃料油仓单9.16万吨，均环比持平，表明当前亚太地区隐性库存未现累库压力。美国商业原油库存变动仍需关注后续EIA数据，短期内原油价格或呈结构性分化，SC原油相对外盘维持强势，海外市场高SC原油溢价走强主因人民币汇率波动及国内炼厂补库预期，叠加OPEC+增产谨慎基调与俄罗斯供应扰动风险，内盘定价权增强。海外市场方面，Brent-WTI价差稳定反映大西洋盆地供需均衡，但地缘冲突升温可能继续支撑Brent价格，而美国页岩油增产潜力限制WTI上行空间。需警惕美国对俄制裁措施落地后可能引发的断供预期差，以及中国进口数据实际兑现情况对亚太需求的验证。中期看，若OPEC+实际增产节奏滞后于需求复苏，油价仍有上行风险，但宏观层面美元走势及贸易摩擦升级或加剧波动。 一、日度市场总结原油期货市场数据变动分析主力合约与基差：（+18.72%），显示短期市场对现货紧张预期增强。产业链供需及库存变化分析忧，助推布伦特原油盘中突破71美元/桶。的需求。但战略储备释放预期可能限制库存端利多。价格走势判断位震荡：1/12 二、产业链价格监测原油： 三、产业动态及解读（1）供给07月14日：金十数据7月14日讯，据俄罗斯媒体报道，欧佩克秘书长Haitham Al Ghais表示，欧佩克及盟国正在增加石油产量，预计第三季度石油需求将“非常强劲”，随后几个月供需将紧平衡。07月14日：中国6月进口总额(亿元)，前值15331.3，预期--。 3/12 07月14日：中国6月以美元计算进口年率(%)，前值-3.40，预期1.3。07月14日：中国6月进口年率(%)，前值-2.10，预期--。（2）需求欧佩克预计第三季度石油需求“非常强劲”，未来几个月供需平衡紧张。印度航空首席执行官：坠毁的印度航空飞机燃油质量无问题，起飞滑跑也无异常。中国6月出口总额(亿元)，前值22766.8，预期--。中国6月以美元计算出口年率(%)，前值4.80，预期5。中国6月出口年率(%)，前值6.30，预期--。（3）库存燃料油期货仓单91640吨，环比上个交易日持平；低硫燃料油仓库期货仓单90吨，环比上个交易日持平；中质含硫原油期货仓单4517000桶，环比上个交易日持平；（4）市场信息截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.05%，报778元/克，沪银主力合约收跌0.11%，报9167元/千克，SC原油主力合约收跌0.71%，报519元/桶。截至2:30收盘，沪金主力合约跌0.05%，沪银主力合约跌0.11%，SC原油主力合约跌0.71%。金十数据7月14日讯，特朗普表示，美国将向乌克兰运送更多武器。金十数据7月14日讯，受美国可能制裁俄罗斯的预期的推动，欧洲午盘交易时段，油价延续涨势，布伦特原油价格突破每桶71美元。特朗普定于周一晚些时候就俄罗斯问题发表“重要声明”。与此同时，不断加剧的全球贸易紧张局势令美元承压，使得其他货币持有者购买原油的成本降低。中国6月贸易帐(亿元)，前值7435.6，预期--。中国6月以美元计算贸易帐(亿美元)，前值1032.2，预期1090。4/12 四、产业链数据图表图 1：WTI、Brent 首行合约价格及价差数据来源：WIND图 3：美国原油周度产量数据来源：EIA图 5：OPEC 原油产量数据来源：EIA 数据来源：WIND图 4：美国和加拿大石油钻机数量（贝克休斯）数据来源：WIND图6：全球各地区石油钻机数量（贝克休斯公司）数据来源：WIND 数据来源：EIA图8：美国炼厂原油加工量（4周移动均值）数据来源：EIA图9：美国周度原油净进口量（4周移动均值）数据来源：EIA 数据来源：PAJ图11：山东地炼（常减压）开工率数据来源：WIND图12：中国成品油月度产量（汽油、柴油、煤油）数据来源：WIND 数据来源：EIA图14：美国库欣原油库存数据来源：EIA图15：美国战略原油库存数据来源：EIA 数据来源：WIND图18：新加坡高低硫价差数据来源：iFinD图20：跨区域高低硫价差数据来源：iFinD 数据来源：iFinD图19：中国高低硫价差数据来源：iFinD 数据来源：iFinD、Wind、EIA 11/12 附录：大模型推理过程好的，我需要分析用户提供的原油期货数据和资讯，并按照他们的要求完成总结。首先，我要仔细理解数据的结构，包括各个指标在7月14日和11日的变化，以及相关的资讯内容。首先，看看主力合约和基差部分。SC原油价格在14日上涨了13.6元，达到527.5元/桶，涨幅2.65%。而WTI和Brent则没有变化，保持68.75和70.63美元。这里要指出SC相对于Brent和WTI的价差明显扩大，可能是内盘受国内因素驱动。需要确认SC是人民币计价，所以可能汇率变化或者国内供需因素影响。持仓和成交方面，用户给的数据中没有直接给出持仓量和成交量，但可能从走势里的高低点判断波动情况。例如，SC的当日波动范围是从510.7到527.5，振幅较大。需要说明市场活跃度增加，尤其是在SC方面，可能受到地缘政治或国内政策的影响。接下来是产业链分析。供给端方面，欧佩克秘书长提到OPEC+在增加产量，但预计第三季度需求强劲，导致紧平衡。同时美国可能制裁俄罗斯的消息可能影响供应，尤其是欧洲午盘的油价上涨。需求端方面，中国的进口数据是关键，但用户提供的资讯显示6月进口年率预期有所好转，从之前的-3.4%提升到1.3%，可能提振需求预期。另外，低硫燃料油和原油仓单持平，说明库存端没有大的变化，但美国可能释放战略储备的消息可能影响库存预期。然后，库存端的情况需要结合数据中的库存仓单信息，例如中质含硫原油期货仓持稳，可能表明库存压力不大。而EIA或者API的数据未被提及，可能需要依靠现有数据推断。在价格走势判断上，SC内盘可能因国内需求预期和人民币汇率等因素继续相对强势，但国际油价如WTI和Brent受地缘政治和美国制裁消息影响，可能维持高位震荡。需注意美国声明后的波动风险，以及OPEC+增产与实际需求的匹配情况。需要确保不引用其他机构观点，保持中立，用数据和资讯本身分析。同时注意日期对应，特别是资讯中的7月14日事件对当天数据的影响。例如，特朗普关于俄罗斯的声明可能导致油价在当天的欧洲午盘上涨，布伦特突破71美元，但收盘时SC反而下跌0.71%，可能存在时间差或市场反应差异。此外，中国进口数据虽然预期改善，但实际数据尚未发布，需要谨慎处理其对需求端的影响，可能提到预期改善带来的支撑作用，但实际数据可能影响后续走势。最后，整理所有分析到指定结构，避免使用序号和表情，保持专业但简洁的语言，确保每个部分要点明确，数据引用正确。 12/12