宏信证券一周市场回顾

1/7证券研究报告-一周市场回顾分析师：马遥识途资格证书：S1330524050001联系邮箱：mayst@hxzb.cn联系电话：15201282186相关研究一 周 市 场 回 顾（2025.06.30—2025.07.04）2025.07.07一 周 市 场 回 顾（2025.06.16—2025.06.20）2025.06.23一 周 市 场 回 顾（2025.06.09—2025.06.13）2025.06.16 一周市场回顾 请务必阅读报告正文后各项声明2/7本周A股上证指数上涨1.09%，收于3510.18点，深证成指上涨1.78%，收于10696.10点，创业板指上涨2.36%，收于2207.10点。价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别上涨0.60%、上涨0.86%、上涨0.82%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨0.73%、上涨1.96%、上涨2.36%。图1：主要指数涨跌幅（%）资料来源：Wind、宏信证券研究发展部图2：主要指数落定PE（TTM）资料来源：Wind、宏信证券研究发展部1.091.782.360.600.860.820.731.962.36上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000152733111513272939上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 0204060 请务必阅读报告正文后各项声明本周两市A股日均成交金额为14961亿元，较上周增加3.80%。图3：两市A股日成交金额资料来源：Wind、宏信证券研究发展部本周涨幅靠前的行业有：房地产（6.12%）、钢铁（4.41%）、非银金融（3.96%）、综合（3.78%）、建筑材料（3.34%）。跌幅靠前的行业有：煤炭（-1.08%）、银行（-1.00%）、汽车（-0.41%）、家用电器（-0.30%）。图4：各主要行业涨跌幅（%）资料来源：Wind、宏信证券研究发展部A股日成交金额（亿元）A股日成交金额（亿元）房地产钢铁非银金融综合建筑材料计算机环保传媒建筑装饰电力设备商贸零售通信社会服务轻工制造机械设备医药生物纺织服饰石油石化基础化工美容护理公用事业农林牧渔有色金属电子国防军工食品饮料交通运输家用电器汽车 -2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.00 3/7银行煤炭 请务必阅读报告正文后各项声明4/7截止7月11日，全市场两融余额为18757.94亿元，较上周增加1.23%；全市场两融余额占A股流通市值为2.24%，较上周减少0.23%。图5：两融余额及占A股流通市值变化资料来源：Wind、宏信证券研究发展部本周全市场两融交易额为7028.41亿元，较上周增加7.56%。全市场两融交易额占A股成交额为9.40%，较上周增加3.63%。图6：两融交易额及占A股成交额净变化资料来源：Wind、宏信证券研究发展部0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.002017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/102024/012024/042024/072024/102025/012025/042025/07融资融券余额(亿,左)两融余额占A股流通市值(%,右)0.005.0010.0015.0020.0025.002021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/032024/052024/072024/092024/112025/012025/032025/052025/07两融交易额(亿,左)两融交易额占A股成交额(%,右) 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000 请务必阅读报告正文后各项声明5/7分市场，截止7月11日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9469.95亿元、9228.96亿元、59.04亿元，较上周末分别变化1.30%、1.17%、0.65%。图7：分市场两融余额变化资料来源：宏信证券研究发展部分行业，截止7月11日，两融余额增长前五的行业为：有色金属（35.86亿元）、非银金融（34.43亿元）、医药生物（21.73亿元）、电气设备（18.48亿元）、计算机（18.05亿元），两融余额减少前五的行业为：交通运输（-2.81亿元）、公用事业（-2.67亿元）、房地产（-0.84亿元）、休闲服务（-0.09亿元）。图8：分行业两融余额变化资料来源：Wind、宏信证券研究发展部2015/072015/092015/112016/012016/032016/052016/072016/092016/112017/012017/032017/052017/072017/092017/112018/012018/032018/052018/072018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/032024/052024/072024/092024/112025/012025/032025/052025/07沪市融资融券余额(亿)深市融资融券余额(亿)北交所融资融券余额(亿)-0.02-0.010.000.010.020.030.040.05SW非银金融SW医药生物SW电气设备SW计算机SW银行SW汽车SW通信SW化工SW国防军工SW食品饮料SW电子SW机械设备SW采掘SW综合SW钢铁SW建筑装饰SW家用电器SW建筑材料SW商业贸易SW轻工制造SW纺织服装SW农林牧渔SW传媒SW休闲服务SW房地产SW公用事业SW交通运输融资融券余额变化(亿)融资融券余额变化率(%，右) -5.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.00SW有色金属 请务必阅读报告正文后各项声明6/7分行业，本周两融净买入额前五行业为：非银金融（35.27亿元）、有色金属（35.11亿元）、计算机（27.09亿元）、电气设备（18.06亿元）、银行（14.83亿元），本周两融净卖出额前五行业为：食品饮料（-6.98亿元）、交通运输（-3.04亿元）、房地产（-0.95亿元）、家用电器（-0.22亿元）、休闲服务（-0.10亿元）。图9：分行业两融期间净买入额变化资料来源：Wind、宏信证券研究发展部0.002.004.006.008.0010.0012.0014.00非银金融SW有色金属SW计算机SW电气设备SW银行SW汽车SW医药生物SW公用事业SW通信SW国防军工SW化工SW电子SW机械设备SW采掘SW综合SW农林牧渔SW钢铁SW建筑装饰SW轻工制造SW建筑材料SW商业贸易SW纺织服装SW传媒SW休闲服务SW家用电器SW房地产SW交通运输SW食品饮料期间净买入额(亿)两融交易额占比(%，右) 请务必阅读报告正文后各项声明公司评级说明：买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。行业评级说明：强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。分析师声明：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。本公司具备证券投资咨询业务资格的说明：宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。免责声明：本报告仅供宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户参考使用，本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，如接收人并非本公司客户，请取消阅读并及时删除。报告中的信息来源于已公开的资料，本公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，本公司及与本公司有关联的任何个人，均不会承担因阅读和使用本报告所造成的任何损失及其产生的法律责任。投资者应当自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告的版权为本公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或者引用。 7/7