全球利润转移的证据以及跨时间的全球证据

核心观点

跨国公司通过在低税率国家或避税港设立附属公司，将利润从高税率国家的母公司或子公司转移到低税率国家或避税港的子公司，以减少应纳税额，这种行为被称为“利润转移”。本文使用超过200万个公司-年度观测值，对2009年至2020年全球范围内的利润转移进行了估计。

研究方法

本文采用非参数估计技术，对Huizinga和Laeven (2008)提出的利润转移模型进行估计，并使用局部回归技术获得公司-年度利润转移估计值。这种方法与传统的OLS方法不同，它不假设公司收益与税率差异之间的关系是恒定的，而是通过创建每个数据点周围的滑动窗口来估计公司利润对税收激励的响应。

研究结论

• 利润转移主要集中在几个行业，例如制药业、石油业和信息技术业。
• 全球利润转移规模不断增长，从2009年的约300亿美元增加到2017年的超过700亿美元。
• 利润转移主要通过税收天堂和低税率地区进行，例如百慕大、英属维尔京群岛、开曼群岛、阿联酋和爱尔兰。
• 拥有避税港最终所有者的跨国公司表现出最大的利润响应。
• 本文构建的全球利润转移数据库为分析利润转移的来源和影响开辟了新的途径。

关键数据

• 样本规模：超过200万个公司-年度观测值，涵盖100个国家的约50万家公司。
• 时间跨度：2009年至2020年。
• 利润转移估计方法：局部回归技术。
• 主要发现：
  • 制药、石油和信息技术业是利润转移最严重的行业。
  • 2017年全球利润转移达到峰值，但在此期间仍然非常显著。
  • 爱尔兰公司是利润转移的主要中转站。
  • 拥有美国避税港最终所有者的跨国公司以及拥有低税率地区子公司的跨国公司是利润转移最严重的。