核心观点与关键数据
- 市场走势：碳酸锂主力合约震荡偏强，收盘上涨3.71%。持仓量环比增加，现货贴水，基差走弱。
- 产业预期改善：原料端，碳酸锂现货价随产业预期改善而走高，带动锂矿价格上移，期货套保机会提升锂盐厂原料需求，锂矿市场交易活跃度转好。
- 供给端：冶炼厂生产意愿提振，国内供给量仍偏多，行业库存高位运行。
- 需求端：新能源产业排产预期转好，下游材料厂对碳酸锂刚性需求支撑现货成交，市场情绪回暖。
- 风险提示：行业基本面供给端仍有压力，库存高企，下游备库意愿谨慎，锂价交易需谨慎。
期权市场
- 持仓情况：期权市场认购持仓占据优势，持仓量沽购比值为38.91%，环比上升1.4656%，情绪偏多头。
- 波动率：隐含波动率略升，平值IV隐含波动率为0.24%。
技术面与操作建议
- 技术指标：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱走扩。
- 操作建议：轻仓逢高抛空交易，注意交易节奏控制风险。
行业消息与观点
- 货币政策：央行将继续实施适度宽松货币政策，关注政策传导效果。
- 人才缺口：2025年我国新能源汽车人才缺口高达上百万，企业将增加智能化、新能源等领域技术人才引进。
- 车企利润：电池成本下降和销量规模效应推动纯电车企利润率快速上升，预计未来2-3年将迎来盈亏平衡浪潮。
- 反内卷措施：中汽协推动汽车企业出海尊重当地文化和法律，反内卷治理工作取得积极进展。
数据亮点
- 碳酸锂：主力合约收盘价66,480.00元/吨，+2200.00元；近远月合约价差-60.00元/吨，+1080.00元；Li₂CO₃主力合约基差-1,830.00元/吨，-1300.00元。
- 锂矿：锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价698.00美元/吨，+2.00美元；磷锂铝石平均价5,500.00元/吨，+100.00元。
- 下游需求：动力电池产量129,200.00MWh，+5700.00MWh；新能源汽车当月产量1,268,000.00辆，-2000.00辆；当月销量1,329,000.00辆，+22000.00辆；累销渗透率44.32%，+0.33%。
- 期权市场：认购总持仓133,871.00张，+1717张；认沽总持仓52,094.00张，+2605张；总持仓沽购比38.91%，+1.4656%。
