国债期货：震荡延续，谨慎观望
基本面跟踪
- 国债期货主力合约：7月11日，2年期主力合约上涨0.05%，5年期主力合约下跌0.01%，10年期主力合约下跌0.02%，30年期主力合约上涨0.05%。
- 资金方面：隔夜shibor报1.3330%，较前一交易日上涨1.7bp；7天shibor报1.4750%，上涨0.1bp；14天shibor报1.5140%，上涨1.6bp；1个月shibor报1.5350%，下跌0.3bp。
- 活跃CTD券收益率：2年期IRR为1.59%，5年期IRR为1.64%，10年期IRR为1.90%，30年期IRR为0.91%，R007约1.5086%。
- 货币市场：银行间质押式回购成交28亿元，减少0.93%；隔夜利率上涨5bp至1.35%，7天利率下跌5bp至1.50%，14天利率上涨5bp至1.54%，1个月利率持平于1.55%。
- 现券收益率：国债收益率曲线整体上行0.04-0.45BP，信用债收益率曲线上行0.50-7.00BP。
宏观及行业新闻
- 央行操作：7月11日，央行以固定利率1.40%进行847亿元7天期逆回购操作，净投放507亿元，维持银行体系流动性稳定。
- 全球宏观：美国总统宣布对加拿大实施关税，引发市场波动，美元走强，加元急跌，油价小幅回升。
趋势强度
研究结论
国债期货市场延续震荡走势，建议谨慎观望。资金面边际收紧，但央行适度投放流动性以平衡市场。现券收益率上行，信用债压力较大。全球贸易局势不确定性增加，市场情绪波动加剧。建议投资者关注后续政策动向及宏观数据对市场的影响。
