光伏涨价继续，我国首款四座氢燃料电池飞机RX4M首飞成功

光伏涨价继续，我国首款四座氢燃料电池飞机RX4M首飞成功 光伏：光伏涨价继续，关注钙钛矿产业化变化。本周光伏产业链继续价格上行，根据硅业分会报价，本周多晶硅n型复投料成交均价3.71万元/吨。硅片厂商开始提价探涨。在供给侧改革和成本定价法的支撑之下，硅料价格持续两周上涨，我们预计后续有望推动硅片、电池片、组件价格同步抬升。7月8日，京东方在上海举办“屏之物联聚智共赢”2025 BOE InvestorDay主题活动，表示公司仅用38天就成功产出行业首片2.4×1.2m中试线样品，标志着产业化迈出重要一步。我们预计今年行业头部钙钛矿企业有望加速量产化GW线推进，2025年有望成为钙钛矿GW级产线元年。核心关注两大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注协鑫科技、通威股份、大全能源、双良节能、晶澳科技、东方日升等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技等。 增持（维持） 风电&电网：海南省发布“136号文”征求意见，提出海上风电竞价上下限0.35元-0.4298元/kWh。海南增量项目机制电价上限为煤电基准价0.4298元/KWh，显著高于新疆（0.15-0.262元/KWh）和山东（0.3949元/KWh），且竞价区间较宽（海上风电0.35-0.4298元/KWh，陆上风光0.2-0.3998元/KWh）。海南允许增量项目通过年度竞价竞争机制电量（海上风电80%、陆上风光75%），机制电量比例高于新疆（50%），虽低于广东（90%上限），但可能降低企业市场风险。海南省政策从电价看相对宽松，且对海风项目支持相对较大，增量项目机制电价水平较高，可保障海上风电项目收益。海上风电建设，建议关注：1）海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电。2）单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电等。 作者 分析师杨润思执业证书编号：S0680520030005邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师林卓欣执业证书编号：S0680522120002邮箱：linzhuoxin@gszq.com 氢能：我国首款四座氢燃料电池飞机RX4M首飞成功！据全球氢能，7月5日，由沈阳航空航天大学辽宁通用航空研究院（以下简称辽宁通航院）杨凤田院士团队自主研发的我国首款四座电电混合动力飞机RX4M在沈阳法库财湖机场成功完成首飞，为全球电动飞机发展贡献了新的“中国方案”。RX4M飞机采用锂电池与氢燃料电池组合能源系统，打破传统锂电池能量密度和功率密度的制约，显著提升了电动飞机的航时与航程。最大起飞重量1400公斤，有效载荷320公斤，航程400公里，续航时间2小时。四座电电混合动力飞机项目历经4年协同攻关，攻克了30余项“卡脖子”技术难题，填补了我国四座电电混合动力飞机的技术空白，拓展了我国电动飞机的发展谱系。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 分析师杨凡仪执业证书编号：S0680522070008邮箱：yangfanyi@gszq.com 相关研究 1、《电力设备：反内卷促光伏供给侧改革，荣耀推出行业最高负极硅含量旗舰新机》2025-07-062、《电力设备：从电价逻辑探讨海外工商储需求空间–欧洲、东南亚和非洲市场》2025-07-023、《电力设备：德福科技境外收购达初步意向，全球海风持续高增》2025-06-29 储能：2025年6月W4储能系统项目投标均价区间为0.404元/Wh-1.471元/Wh。均价：6月W4EPC投标报价区间为0.568元/Wh-1.45元/Wh，储能系统投标报价区间为0.404元/Wh-1.471元/Wh。推荐关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 新能源车：国家发改委等四部门发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》，对大功率充电设施的规划及布局提出了要求。通知中明确表示要率先对重大节假日期间利用率超过40%的充电设施实施大功率改造，并要积极布局公交、物流、中重型货运等专用大功率充电设施。此外，针对电动重卡、电动船舶、电动飞机等大容量、高倍率动力电池应用场景，表示要开展单枪兆瓦级充电技术研究与试点应用。通知计划到2027年底，要力争全国范围内大功率充电设施超过10万台，服务品质和技术应用实现迭代升级。随着新能源车续航水平及快充性能的提升，其对充电桩的充电功率也提出了更高的要求。预计在政策推动下，充电桩建设将会实现较快发展。建议关注星云股份、鑫宏业、特锐德、道通科技、绿能慧充、通合科技、沃尔核材。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 内容目录 一、行情回顾.....................................................................................................................................................3二、本周核心观点...............................................................................................................................................42.1新能源发电.............................................................................................................................................42.1.1光伏.............................................................................................................................................42.1.2风电&电网....................................................................................................................................42.1.3氢能&储能....................................................................................................................................52.2锂电池...................................................................................................................................................6三、光伏产业链价格动态.....................................................................................................................................8四、一周重要新闻...............................................................................................................................................94.1新闻概览................................................................................................................................................94.2行业资讯..............................................................................................................................................104.3公司新闻..............................................................................................................................................12风险提示..........................................................................................................................................................14 图表目录 图表1：2025年7月7日-7月11日行业涨跌幅情况...........................................................................................3图表2：2025年以来行业涨跌幅情况..................................................................................................................3图表3：板块区间涨跌幅....................................................................................................................................3图表4：海南“136号文”征求意见...................................................................................................................4图表5：2023年12月至今月度储能相关招标规模（MWh）.................................................................................6图表6：2023年12月至今月度储能相关中标规模（MWh）.................................................................................6图表7：2022年12月至今月度储能项目投标报价均价一览（元/Wh）..................................................................6图表8：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2025-7-9..............................................................................8 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2025年7月7日-7月11日上涨2.7%，今年以来累计上