核心观点
- 市场窄幅震荡，制造业表现领先。
- 资金显著流入金融、互联网与房地产。
- 业绩上修暂止，行业分化较大。
关键数据
- 恒生指数涨0.9%，恒生科技涨0.6%。
- 风格方面，小盘股＞中盘股＞大盘股。
- 概念指数多数上涨，表现领先的有恒生金融（+2.2%）、恒生汽车（+2.1%）；表现较弱的有恒生公用事业（-1.3%）、恒生创新药（-0.7%）。
- 港股通行业中，25个行业上涨，5个行业下跌。涨幅居前的有轻工制造（+8.3%）、国防军工（+8.2%）、钢铁（+6.3%）、电力设备及新能源（+5.9%）、农林牧渔（+5.2%）；下跌的有有色金属（-4.0%）、纺织服装（-2.7%）、食品饮料（-1.1%）、基础化工（-0.3%）、商贸零售（-0.2%）。
- 本周，资金显著流入港股通成分股，总体日均资金强度为+20.5亿港元/日，上周为+4.8亿港元/日，近4周平均为+7.2亿港元/日，近13周为+4.3亿港元/日。
- 分行业看，27个行业资金流入，3个行业资金流出。资金流入的主要有：非银行金融（+10.2亿港元/日）、传媒（+5.5亿港元/日）、消费者服务（+1.0亿港元/日）、房地产（+0.6亿港元/日）、银行（+0.4亿港元/日）；资金流出的有：有色金属（-0.3亿港元/日）、食品饮料（-0.2亿港元/日）、基础化工（不显著）。
- 盈利预测：业绩上修暂止，行业分化较大。港股通总体法EPS预期与上周持平，上周上修0.2%。结构上，19个行业EPS预期上修，9个行业EPS预期下修，1个基本持平。上修幅度领先的行业有：综合金融（+2.9%）、基础化工（+2.8%）、国防军工（+2.2%）、交通运输（+1.3%）、有色金属（+1.1%）；下修幅度领先的行业有：钢铁（-4.9%）、商贸零售（-2.5%）、煤炭（-1.1%）、食品饮料（-0.8%）、农林牧渔（-0.7%）。
研究结论
- 港股市场窄幅震荡，制造业表现突出。
- 金融、互联网与房地产行业资金流入显著。
- 业绩预期上修暂止，行业分化明显，综合金融、基础化工、国防军工等行业表现较好，而钢铁、商贸零售、食品饮料等行业表现较弱。
