铁矿石日评

黑色金属研究团队研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070研究员：冯泽仁021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307报告类型铁矿石日评 请阅读正文后的声明一、行情回顾与后市展望表1：7月7日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元）最高价最低价收盘价涨跌幅308530533061-0.68%321331793191-0.62%127201259512640-0.94%739727.5731-0.68%数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部7月7日，铁矿石期货主力2509合约震荡偏弱，开盘后震荡回落，午后小幅反弹，跌幅有所收窄，收报731.0元/吨，跌0.68%。表2：7月7日黑色系期货持仓情况（单位：手、%）前20多头前20空头持仓前20多头持仓变化1,361,5481,322,924-59,9931,125,3281,109,366-1,03366,88867,0411,71829,34533,324-445289,240342,034-4,698394,782423,478-3,016数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部1.1现货市场动态与技术面走势：现货市场：7月7日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下跌0.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日下跌3-10元/吨。技术面：铁矿石2509合约日线KDJ指标走势分化，K值、J值继续回落，D值继续回升，有死叉趋势；铁矿石2509日线MACD指标红柱转为收窄。1.2后市展望：基本面上，铁水产量调头回落，但仍处于240万吨以上的偏高水平，钢企减产进程较为波折，铁矿需求端的支撑依然较强，钢企仍维持不错的盈利水平，据钢联统计，目前仍有近6成样本企业保持盈利，利润驱动下，钢厂控亏减产的意愿并不高。供应端，上周澳巴19港发运量，明显回落，为发运冲量结束后的规律 -2-前20空头持仓变化多空对比偏离度-15,664-44,329-3.30%13,962-14,995-1.34%2,684-966-1.44%-5511060.34%17,555-22,253-7.05%-4,6161,6000.39% 请阅读正文后的声明-3-性回落，到港量则有所回升，从近四周数据来看，预计在7月中旬前整体供应依然维持宽松，而后将逐步收紧。整体来看，钢厂由于自身控亏减产意愿不强，且下游需求在抢出口下仍有支撑，减产的步伐较为波折，从而给矿价带来一定支撑，但美国90天暂缓期即将过去，后续的出口政策仍具有不确定性，这或许也将在三季度的数据中逐步体现，同时考虑到国内经济仍处弱复苏状态，房地产投资仍在以10%左右的降幅回落，基建投资的增速难以弥补地产缺口，中期来看，矿价仍以偏弱运行为主。二、行业要闻越南工贸部7月7日公告称，自7月6日起，越南对原产于中国的部分热轧卷钢产品正式征收23.1-27.83%的反倾销税，有效期为五年。这一措施是在此前临时反倾销关税于本月初到期后正式实施。越南工贸部曾于今年3月对相关中国产热轧钢征收为期120天的临时反倾销税。此次正式关税决定中，包括宝山钢铁（BaoshanIron&Steel）和马鞍山钢铁（MaanshanIron&Steel）等企业将被征收27.83%的关税。广西柳州钢铁集团此次被征收的税率为23.1%，高于3月份实施时的19.38%。北京时间7月7日上午，特朗普在社交账号发布内容表示：美国与世界各国的关税信函和/或协议将从美东时间周一中午12:00（北京时间周二凌晨00:00）开始送达。特朗普上周五表示，他已签署致12个国家的关税通知信函，概述了这些国家出口到美国的商品将面临的不同关税税率水平。这些关税通知信函将于周一（7月7日）发出。特朗普拒绝透露首批12封信函将发往哪12个国家。但特朗普表示：“（信函的）金额各不相同，关税数额也各不相同，声明也略有不同。”特朗普上周五早些时候曾告诉记者，新关税税率可能介于10%至20%之间，最高可达60%至70%。 请阅读正文后的声明三、数据概览图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图4：青岛港铁矿石现货与9月合约基差：元/吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图6：45个港口铁矿石到货量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图10：进口矿烧结粉矿库存：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图16：钢材五大品种表观消费量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图15：全国日均铁水产量：万吨/天数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图17：钢材五大品种周产量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】宏观金融研究团队021-60635739石油化工研究团队021-60635738免责声明：本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014广东分公司地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com 请阅读正文后的声明有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726总部金融机构业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020全国客服电话：400-90-95533转5网址：http://www.ccbfutures.com -7-