钙钛矿-效率持续提升 GW线逐步落地，钙钛矿产业曙光渐近

论的上限。 单线投产。下半年的话先纳谐星和宁德可能这个单机瓦的这种产线呢，应该都会逐步的落地。然后可能26年人烁光能的这种计划产品也有可能会投产，但你越往明年看的这个可能会慢一点。但是今年下半年的这个应该都已经在进行集中。发言人1 04:58然后可能概况大家比较担心的点就稳定性。稳定性其实经过这几年的一个进步的话，应该大部分问题还是解决了的。然后头部的概念厂商也通过了一些测试，建的一些户外电站也有个3334年的运行的经验。那是当然小的，可能大的电站的这个项目的话，到27年应该也会有啊更多的数据会出来。可能所以稳定性这个问题，我们觉得越来越趋近于解决这个问题然后效率上，前面提到就反正丹姐现在往二十突破，然后叠层线往27以上突破，反正上面的理论空间还是比较大的。发言人1 05:44然后从未来的市场前景来看的话，我们觉得因为现在700级别的突破，产线的投产的应该是一个应该还是对于行业来说，还是一个比较大的一个进步。当然就是基瓦吉在光伏里面也没多少量，所以后续的话还是一定意义上基玛吉应该算是开始量产的一个开始小规模量产的一个标志。也开始，所以相当于明后年也会有更多的这个呃呃特色的市场，会有一定的量，开始起来。那那随着我们觉得按照这个节奏的话，我们预估的是大概30年产能有望到百吉瓦。然后出货量可能在我觉得30年，就是未来五年，应该产量端有希望往四五十个G这个方向去去走吧。就是对于节奏的判断，我们觉得反正今年肯定很少，明年量也不会太大。但明年应该这个基瓦级别的这种产量还是有希望突破的。发言人1 06:45然后那后面上了以后应该是一个我觉得五年的维度到30年应该还是会有一个比较可能大的一个规模。因为可能光整个光伏的周期也差不多会走出来，那刚好金规就是钙钛矿这边会有一个叠加了。当然整个市场测算上，反正因为现在的兆瓦级别的量产的成本大概在一块1块到1块五元每瓦，然后计瓦机大概能降到8毛以内。那整个设备的这个投资还是比较大的，就是计划级别的投资。现在目前反馈应该大概在7个78个亿甚至10个亿这么一个水平。发言人1 07:28设备里面，但其实钙钛矿它的这个产线的长度，其实工艺流程其实还是非常短的，目前可能还是而且关键设备还是比较贵。那这个价值量可能镀膜是最贵的，然后再徒步，然后再激光再封装这么一个比例。我们往后往基瓦级别肯定往五个以内，应该肯定是看得到的。发言人1 07:51然后更多的确实也还得有待设备和技术的一个持续的进步然后对应的材料的空间，因为玻璃的成本占比还是比较高，我们按照纯玻璃，封装材料，然后再是把材都是一个玻璃，应该是上百亿的一个市场，封装和板材是大几十亿的一个市场，当然也还有一些AVX材料的市场，就是会是这么一个节奏。所以整体整个板块，我们觉得，当然你说钙钛矿短期有太大的机会，现在可能也不见得。但是我们是觉得这个产业端还是有一些明显的进步的地方，所以做了一个比较系统的一个梳理。然后可能下一步就是晶硅厂商逐步走出周期以后的新技术的扩展会是一个看点。但这个可能确实还是需要需要一两年的时间吧。当然真正国产以后，可能设备厂商这边还是比较值得关注的。然后再次可能看这个TCO玻璃和一些封装的材料。具体的话由我们团队大荣来做详细的分享吧。发言人2 08:59 好的，各位领导，我来给大家汇报一下该份报告的具体的内容。首先我们报告会分成三个部分。第一部分主要去简短的梳理一下钙钛矿和晶硅的提效过程。然后对钙钛矿的短期的情况，也就是提效速度快，然后后续的潜力比较充足的这样的一个现状进行概括。然后第二部分主要是去梳理了钙矿这两年的一个进展。我们主要从技术效率、产能稳定性这几个方面，对这两三年钙钛矿行业的变化做了一个梳理对比。发言人2 09:34然后第三个部分就是后续这个产业化量产的放量的预测。就是我们针对钙钛矿在地面和分布式市场的渗透率的这样的一个预期和预测。然后在它放量的情况下，对于各个环节，包括像设备材料等环节的一个量和盈利弹性的这样的一个前景的预期。最后就是相关标的的这样的一个看法。发言人2 10:00首先我们进行第一个部分，就是对于钙钛矿这个材料这个物质它的一个具体的情况，以及对于晶硅的对比。首先还是作为这个概况的话，它作为一种光电材料，我们还是把它放在光伏的情境上来看的。所以首先是对于光伏的需求预测，我觉得我们觉得这个光伏整个的需求总量暂时还是没有停止的。它后续的话虽然这两年有一个比较高增的需求，但后续还是会保持一个大概5到10个点左右的需求增长。所以这作为整个需求终端的光伏行业来看的话，它的这个装机量还没有停滞，还在不断增长。发言人2 10:34那具体到这个概率矿和晶硅本身，晶硅其实经过这几十年的量产，它其实已经相对来说比较成熟了。单结晶硅的这个我们说理论的极限效率是29.4，目前最高的实验室记录的效率就是隆基在今年发的这个HIBC硅电池的失业效率是27.81。所以这是目前实验室晶硅能够做到的最高效率。在这个最高效率下面，我们看目前当前这个晶N型晶硅电池的量产效率，目前也是做到了25%到26%的这样的一个主流的N型量产效率。更高点的可能就是26以上的一个这种黄金线，或者说更高线是做到了26到27之间这样的一个量产效率。发言人2 11:13其实如果再往后几年发展的话，已经快晶硅的这个电池的体现，已经快慢慢的接近它当前能够做到的一个实验室极限，或者说以后后续的这样的一个极限效率，已经快趋近这一段尾部的提效空间了。而我们总结过去的这个光伏提效的路径就是发现就是每当一种量产技术接近他当前的这个实验室效率之后，再往后提效也就达到这个量产效率极限的时候，它就会往后发展，发展出一种新的技术。比如说从铝板到perk，perk后面到N型电池，每一种技术在它量产的这个极限的时候都会往后发展。发言人2 11:51钙钛矿，就是说金规的目前还没到量产的极限，但是我们说再往后看几年的话，可能也会慢慢的它就到达这个金硅这种材料它所能够触达的极限。而概况的话，它的起效速度是比较快的。它短短几年的发展，其实已经在效率端赶上了它十几年是20年的发展，已经快赶上金规数十年的大大几十年的这样的一个效率发展了。所以金规这个提效的速度是比较快的。发言人2 12:16而且从理论的潜力来看，这个钙钛矿它不管是做单节还是做叠层，它的理论潜力都是更高的。如果你以单节来看，我们说肖克利极限单节太阳能电池最优的这个静态宽度是1点三四亿伏，它这个效率可以做到33.7。那概率空调因为代谢可调，所以我们理论上来说它可以调到1点三四亿伏，所以可以做到最高 的这样一个量产效率。即使你没有调这个代谢，它最经典的结构我们就是我们说甲胺、铅碘，它也是能够接近一个比较优的代谢，效率都会做到30%以上。所以从目前的整个实验室来看钙钛矿这十几年的发展，它的实验室的最高效率已经达到27%了。这是我们说的美国可再生能源实验室披露的这样的一个记录。所以从量产的当前的这个极限来看，实验室端它已经接近了。而从底下的速度来看，我们说过去几年这个提效的这个速度的斜率。发言人2 13:05我们可以看这里面就是带黄点的是这个概率框，它的这个提效速度这个斜率也是非常高的。这是提效速度上，单节提效非常快。而从叠层上来看的话，那它的潜力就更足了。像今年隆基发的这个，它的概况金规世界纪录是34.85，这个也是刷新了世界这个晶硅钙钛矿叠层的效率世界纪录。所以我们说从潜力上来看，钙钛矿不管是单节还是叠层的潜力都非常充足。而从提效速度上来看，单节的斜率在过去里面是非常提效的，斜率是非常陡峭的那如果它也能一加上叠层的话，那其实是比现在主流的晶硅电池的效率，是要有更加大的这样的一个效率优势的。所以我们说钙钛矿这个品种，它就好在它的这个潜力足，提效快。发言人2 13:49所以在这样的一个目前的现阶段来看，我们发现该矿效率不断提升，同时它的基瓦线也逐步落地了。量产效率目前已经做到了19到20的单节量产效率。如果叠加叠层的话，当前四个案子的叠层的话，它的量产效率就已经可以做到26到27了。所以在单节的情况下，钙钛矿由于存在弱光发电低温度系数的优势，它比同等效率的晶硅是可以增加10%以上的发电量的。所以产业化之后，它在一些差异化的场景，比如说这个幕墙，或者说这个社团顶这样的一个差异化场景，它是有差异化的性价比优势的那如果考虑叠层的话，它效率就更高了。发言人2 14:25所以在这个主力市场的话，其实钙钛矿叠层是可以和金规商竞争的。所以这是我们说的钙钛矿在这个阶段我们觉得它的这样的一个优势是在这些地方。整个产业端的进展的话，我们会在这一部分从四个方面来进行梳理。首先就是我们前面说的产能效率、稳定性和技术方面进行梳理。总结的一句话就是说钙钛矿目前是百兆瓦的中式线运行成熟，G瓦级的产线在今年会逐步落地。所以geton就是这样的一个产业进展。发言人2 14:57我们这里还是先简单的给大家再来熟悉一下钙钛矿这个材料的情况。我们说钙钛矿它其实是一类物质的统称，就是叫做ABX3型的这样的一个具有ABX3型结构的所有的物质都都叫get。所以你可以看到这个ABX3就是像这个传统结构里面，A位可能就是我们说的传统的这个甲胺，这个甲醚就是A类AABB就是我们说卤素，B就是我们说这个金属元素，这个谦这些东西。然后X就是我们的卤素，就是秀绿这些卤素。所以就是它的ABX3它的这个组分是可以调换的。所以调换的这样的一个优点，就是它的代谢也是可以调整的。所以它的整个材料的效率，它有非常多的可能性。发言人2 15:43所以就是我们说的这个ABABX3，它是不是指一种某种特定的物质，它是一类化合物的统称，它的优点我们前面也在介绍，第一块的时候大概的对比了一下。首先是效就是效率的上限更高，不管是这个单节还是叠层，它整个的效率上限是更高的。单节可以做20以上，单节可以做30以上，然后叠层可以将近45%。 发言人2 16:04而单结晶硅的话，我们前面说了它的这个理论的局限性就是29点多是这样的一个效率相对更高，然后量产潜在的量产成本是更低的。这个主要是因为它的这个材料成本就只需要薄薄的纳米级的概括材料就可以。设备投资后面也可以进一步下降，所以它完全量产之后的这个成本潜力是更低的。第三个就是它的有弱光效应，它在清晨和日出的弱光的场景下，它也有一个比较好的发展能力。最后就是它的下游应用更广，我们说可以用这个BIPP测算点，所以这是对比这个金规来说概况它的优势。发言人2 16:35它的劣势也是大家比较担心的一点，就是它的稳定性。因为你相比金规，它是一个原子晶体，就是规的这个单质，它其实是一个石头。但是概括我们前面说了，它是一类化合物统称，它其实是一类离子晶体。所以从这个角度来讲的话，它天然的这个静态稳定性的可能是比这种石头是有所不足的。所以这也是在太阳能材料里面，大家担心的这个概率放的这样的一个问题。就担心它的稳定性，担心它的寿命。所以这个是可能是需要通过技术端来解决，或者来证明它的稳定性是OK的这样的一个状态。发言人2 17:08我们说从几个角度来梳理和总结钙钛矿的进展。这两年过去，第一个进展就是说行业确实在产能规模上迈进了下一个阶段。从原来的这个百兆网线，也就是说一条线它主流是2米乘1米，或者说1.2米乘0.6米的这样的一个尺寸。它的这个产能规模大概是一条线是150兆瓦。在这样的一个产线，百兆瓦线是原来就是二三年密集投产的这样的产能。所以这也是我们概况深度报告一写的阶段。当时是两三年前，行业有密集的百兆瓦公司，现在投产那那一批密集投产的中石线。发言人2 17:45经过了这两年多的运行，我们可以发现他们在效率端基本上已经慢慢提到了18%以上，稳定性端也基本上都通过了IEC的61215和61730的这样的一个稳定性测试。这个稳定性测试是针对金规的，但是概念框也都通过了。所以从这样两个角度来看，稳定运行的两年多，在去年年底到今年，特别是25年的行业，在产能规模上，就是量产的阶段上确实迈向了下一个阶段。就是它的最小的产能单位都慢慢的开始往G瓦级别的单线去扩展了。那就是我们说的机瓦机首单机瓦机单线陆续投产。目前的行业里面已经有京东方和机电两条机瓦机单线已经投产了。在今年下半年，从我们调研的了解