全球金融科技的未来：从快速扩张到可持续增长——第二版（英）

123456 展望未来 45内容简介5贡献者 50结论 49序言3脚注 55免责声明执行摘要4市场表现促进因素和抑制因素监管认知金融包容性人工智能采用2025世界经济论坛。版权所有©版权所有。本出版物之任何部分均不得以任何形式或任何方式复制或传播，包括影印和录音，或通过任何信息存储和检索系统。本文件由世界经济论坛发布，作为对某个项目、洞察领域或互动的贡献。此处表达的调查结果、解释和结论是经世界经济论坛促进和认可的合作过程的结果，但其结果不一定代表世界经济论坛的观点，也不一定代表其全体会员、合作伙伴或其他利益相关者的观点。 913222936从快速扩张到可持续发展 全球金融科技的未来： 前言全球金融科技的未来研究计划启动，其主要目标是收集关于全球金融科技行业如何发展和把握机遇，同时应对快速变化的金融服务环境带来的挑战的经验数据。随着这个充满活力且常常具有颠覆性的部门继续重塑金融服务，它挑战监管机构和政策制定者与时俱进。该行业需要适应性和协调来培养创新，支持市场竞争并确保消费者保护。2020年至2023年，消费者对金融科技服务的需求仍然强劲，推动了这项研究借鉴了来自涵盖六个行业垂直领域和六个地理区域的240家金融科技公司的数据。受访者总部设在59个司法管辖区，并在109个国家开展业务，这些发现为全球金融科技行业提供了一个全面且多元化的快照。针对这些挑战，世界经济论坛和剑桥替代金融中心（CCAF）再次合作，推出了这项全球研究的第二版。本版提供了关于市场绩效指标的关键基准和比较见解，同时探讨了企业如何通过普惠金融产品服务未得到充分服务的客户群体并释放市场潜力。它进一步捕捉了围绕监管和监管框架的演变认知，以及这些认知如何影响金融科技企业的成长与发展。 德鲁·普尔逊金融服务中的技术与创新，世界经济论坛 张翔从快速扩张到可持续发展 全球金融科技的未来：联合创始人兼执行剑桥中心总监为替代金融最后，我们真诚感谢英国外交部、联邦事务与 Commonwealth 发展部（FCDO）的支持，并感谢所有参与本次研究的调查参与者和合作者为他们的贡献全行业的可持续增长。在此期间，金融科技公司不仅扩张，还开发了以增强金融包容性为目标、以客户为中心的价值主张，特别是针对新兴市场和经济发展中的人口。然而，该行业也面临其应有的挑战，尤其是宏观经济不稳定以及监管和监督框架周围持续的不确我们希望本研究提出的有见地能够帮助利益相关者更好地理解金融科技行业的演变动态。我们的目标是在关键领域阐明机遇和挑战——尤其是监管、技术和数字公共基础设施，以及它们在扩大金融获取和推进金融包容性方面的作用。本版本还探讨了人工智能（AI）在金融科技领域日益扩大的作用，这一主题最早在首项研究中被确定为塑造行业未来最具相关性的议题。它考察了企业如何将人工智能整合到各个业务职能中，其对绩效的影响以及相关的风险（包括围绕偏见、深度伪造和采用成本的关注）。研究发现，企业正积极投资人工智能以提升客户体验、提高运营效率并推动成本节约。 和观点。定性。 3 执行摘要关键发现：这份数字时代全球金融科技发展报告的第二版旨在提供对当前金融科技格局的清晰见解。它建立在第一版的基础上1以及关于COVID-19对金融科技行业影响的早期研究。2它的见解旨在支持金融科技生态系统中的公共和私营部门领导者的循证决策。这项实证研究调查了总共240家精心挑选的金融科技公司，这些公司分布在六个关键的面向零售的金融科技业务领域（数字借贷、数字融资、数字支付、数字银行和储蓄、保险科技和财富科技）以及六个地区（亚太地区、欧洲、拉丁美洲和加勒比地区、中东和北非、美国和加拿大，以及撒哈拉以南非洲）。普惠金融仍然是金融科技价值主张的核心，传统上服务不足的群体占相当大的比例。金融科技公司报告称，微型和小型客户群体和中小型企业（MSME）占57%全球金融科技公司正持续向更可持续的增长模式转型，该行业保持积极的表现阶段指标，尽管速度比在COVID-19疫情期间的激增期更为温和。2022-2023年客户平均增长率为37%，较2020-2021年的55%有所下降，反映了随着行业成熟超越了疫情驱动的数字加速，市场自然正常化。令人鼓舞的是，收入增长强劲，达到40%，而利润增长也颇具前景，为39%。宏观经济因素仍然是金融科技增长的主要挑战，尽管如此。总共有18%调查受访者指出，宏观经济因素不支持增长，并且37%的人认为这些因素既不支持也不不支持。在前一项研究中，56%的受访者认为这些因素是阻碍。同样，对融资环境的看法有所恢复，其中31%的金融科技公司持中立意见，仅有12%的金融科技公司将其视为阻碍（与前一项研究中40%相比）。金融科技公司正从快速扩张阶段转向可持续增长、深化合作和扩大市场覆盖的阶段。 合作伙伴关系在金融科技中发挥着关键作用从快速扩张到可持续发展 全球金融科技的未来：.技术采纳持续加速总共有80%的受访金融科技公司正在多个业务领域实施人工智能（AI）。客户服务和流程自动化是AI应用的主要领域，91%的金融科技公司要么正在这些领域实施AI，要么计划在不久的将来实施AI。这种广泛的AI采纳正对金融科技公司的业绩产生积极影响，报告显示客户体验（83%）、成本降低（75%）和盈利能力（75%）均有所改善。总体而言，受调查的金融科技公司的84%策略包括与现有金融机构合作，最常见的是通过应用程序编程接口（API）集成（52%）、技术提供者（41%）和融资协议（36%）。技术解决方案和基础设施（48%）被认为是合作的 主要动机，其次是增强信誉和信任（34%）以及产品和服务的创新（34%）。金融科技公司在监管环境和采取的方法上总体上感到满意。总共，62%的金融科技公司报告监管机构认为，他们经营所在地区的监管措施足以满足其业务需求，其中35%认为监管方法清晰明确。然而，持续的挑战显著存在于金融监管机构的知识和能力、金融监管机构之间的协调，以及许可和登记流程等方面。在一个不断发展的行业里，金融科技企业已经将人工智能、区域互操作性、开放银行和开放金融确定为本五年发展中最重要的议题。结合更广泛的报告发现，这指向了战略上对可持续增长、跨境扩张以及与传统金融基础设施更深融合的关注。该行业可能正从纯粹的颠覆转向数字金融服务的协同转型。他们客户中，低收入人群占47%，女性占41%，占其客户群相当大的比例。这些群体也产生了可观的收入，特别是在新兴市场和 developing economies (EMDEs) 中，这表明包容性可以支持盈利能力。 4 方法论数据源和数据收集引言研究目的和依据过去二十年里，金融科技公司发展迅速，与传统金融机构并驾齐驱。这很大程度上得益于其利用技术大规模提供价格合理、易于获取的金融产品和服务的能力。近来，新冠疫情成为前所未有的加速器，而该行业的势头自那以后一直显示出韧性。随着金融科技成为全球金融体系的核心，监控关键趋势变得至关重要——这些趋势涵盖市场表现和客户变化，到监管、融资和技术创新。借鉴金融科技公司的直接反馈，这项研究为金融科技市场发展提供了新的数据和见解。本研究探讨了金融科技（Fintech）持续增长的核心驱动力，包括支持规模扩张的机制、与金融机构的合作以及健康的监管环境。研究还探讨了金融科技在促进金融包容性发展中的作用及其采用人工智能（AI）等议题。基于2024年该研究报告的上一个版本，本报告利用实证数据为政策制定者、监管机构、投资者、金融机构、发展银行、消费者和学术相关方提供具有可操作性的见解。受访者小组由参加第一期《未来》本报告的主要数据集通过剑桥替代金融中心（CCAF）和世界经济论坛联合开展的《全球金融科技未来洞察调查》（第二版）收集。这项基于逻辑的调查包含34个问题，使企业能够根据其国家、运营地区和客户群体回答特定问题。为确保全球覆盖范围和可及性，该调查从英语翻译成11种其他语言：阿拉伯语、印度尼西亚语、马来西亚语、巴西葡萄牙语、中文（简体）、法语、西班牙语、他加禄语、泰语、土耳其语和越语。数据收集 периода 从2024年9月17日持续到12月31日。 样本人口统计学数据清理和验证从快速扩张到可持续发展 全球金融科技的未来：全球金融科技创新研究计划，以及在新一轮映射过程中新发现的金融科技公司。为确保数据的稳健性，研究团队根据一些入门标准对公司进行了映射：运营年限、运营国家数量、业务垂直领域、客户基础、估值和成熟度。这个仅限受邀参与的计划由精心挑选的创新领先金融科技公司组成3代表六个关键面向零售的金融科技业务垂直的企业（数字借贷、数字融资、数字支付、数字银行和储蓄、保险科技和财富科技）4)跨越六个地区（亚太地区、欧洲、拉丁美洲和加勒比地区、中东和北非、美国和加拿大，以及撒哈拉以南非洲）。总共240家金融科技公司参与了调查。该研究样本由具有高度全球业务范围的相关金融科技公司组成。样本中的大多数金融科技公司（60%）在多个司法管辖区运营，31%在多个地区运营。亚太地区的金融科技公司表现出更强的本地化倾向，其国际化扩张程度低于其他地区的公司。即使进行扩张，也主要集中在自身的区域内。在数据收集的同时，执行了多阶段验证流程。该流程涉及审查调查回复中的异常和不一致之处，以确保样本中对金融科技垂直领域和地区的稳健代表性。根据欧盟通用数据保护条例（GDPR）和剑桥大学的数据保护规则，删除了个人和企业级标识符，为每家企业分配了唯一ID，并将原始数据传输到了一个单独的数据库。所有分析都是在匿名化清洗后的数据集上进行的，结果以汇总形式报告，按金融科技行业垂直领域或地理管辖区分类。无法验证的条目被排除在外。虽然选择、数据清理和验证都进行了仔细操作，但由于调查是邀请制的，数据是自我报告的，这些金融科技公司被选定，因此报告结果可能无法完全代表整个金融科技生态系统，并且应该用适当的谨慎进行解读。 随着金融科技现在成为全球金融体系的核心，监控关键趋势至关重要——这些趋势涵盖市场表现、客户变化、监管、融资和技术创新。 5 30%28%18%8%7%按地区划分的金融科技企业分布运营和总部区域和国家相比之下，中东和北非（MENA）、拉丁美洲和加勒比海（LAC）以及欧洲的金融科技公司表现出强大的国际影响力（分别为72%、71%和70%），相当一部分向其他地区拓展业务（分别为42%、29%和43%）。美国和加拿大采取了均衡策略，一半企业拓展国际业务并进入其他地区。金融科技公司的国际扩张在不同领域存在差异。虽然一些公司仍专注于本地市场，但另一些则寻求国际机会， 从快速扩张到可持续发展 全球金融科技的未来：6亚太地区欧洲LACMENASSA美国和加拿大随着扩张率从数字借贷公司的43%到保险科技公司的79%。值得注意的是，调查的保险科技公司、财富科技公司和数字支付公司显示出显著的跨区域扩张（分别为43%，48%和37%）。受访者按收入水平分布几乎均等，其中55%代表在发达经济体（AEs）运营的公司，其余45%则在新兴市场和发展中经济体（EMDEs）运营。 8%8%21%34%11%商业模式按商业模式划分的金融科技分布前三个数字支付类别是跨境汇款（45%）、汇款（43%）和国内汇款（40%）。这一趋势在撒哈拉以南非洲、欧洲和拉丁美洲一致。数字借贷是亚太地区（29%）、拉丁美洲（26%）和地中海和中东地区的第二大细分领域。在拉丁美洲和欧洲，大多数数字借贷公司提供资产负债表业务借贷服务。同时，在 Mediterranean and the Middle East and Asia-Pacific，它们主要专注于资产负债表消费借贷服务。调查数据样本包括在不同地区运营的金融科技公司的回复（共计717个数据点，因为一家金融科技公司可能有多个独立的司法管辖区子公司）。该研究构成包含可靠的数据分类，每个地区和金融科技行业垂直领域至少有五十家公司代表，使研究团队能够得出相关见解。亚太地区拥有最大比例的回复（30%），是世界上最快速增长的一些金融科技公司所在地。欧洲紧随其后，占比28%，而拉美和中东地区分别贡献了18%和9%的调查样本。样本还包括