三七互娱估值低位关注斗罗新游上线催化东吴传媒互联网张良卫团队

AI智能总结

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• 核心观点：三七互娱当前估值处于低位，主要关注其重点新游《斗罗大陆：猎魂世界》上线带来的边际催化作用。
• 估值分析：根据Wind一致预期，公司2025/26年PE为14.6/13.5x，显著低于行业水平。
• 重点新游《斗罗大陆：猎魂世界》：
  • 预计2025年7月11日公测上线，截至2025年7月6日全平台预约人数已突破1000万，显示出高玩家关注度。
  • 前作《斗罗大陆：魂师对决》首月流水超7亿元，新游在经验叠加画面玩法升级的基础上，有望延续高流水表现。
• 研究结论：
  • 看好《猎魂世界》的流水表现，并关注其验证公司自研能力，驱动估值修复。
  • 新游上线有望驱动EPS预期上修及估值提升。

预期上修及估预期上修及估日，其全亿元，前作