上调目标价至67港元，维持“买入”评级

交银国际 交银国际(0.33,0.01,1.54%)发布研报称，上调小米集团-W(59.95,1.00,1.70%)(01810)目标价至67港元，维持“买入”评级。2025年6月26日晚，小米召开人车全生态发表会，正式发表小米YU7、小米MIXFlip2、小米AI眼镜等产品。该行上调小米汽车2025/2026年销量至40/70万辆。因此上调2026/2027年收入预测至6462/7785亿元人民币(下同)，上调2026年经调整每股盈利预测至2.17元(前值2.14元)。 该行指，豪华高性能小米YU7正式发表。YU7/YU7Pro/YU7Max起价分别为25.35/27.99/32.99万元。YU7开售后一小时大定超28.9万台，超市场预期。首款AI眼镜有长期增长潜力。AI眼镜的基本版/电致变色版/彩色电致变色版售价分别为1999/2699/2999元。该行认为此定价略超市场预期，AI眼镜的发布有望进一步强化其人车生态闭环。