全球银行业展望报告

要点A良好。列专题研究。 1布局科技金融赛道，提升服务实体经济质效——中国银行全球银行业展望报告（2025年第3季度）2025年，全球经济复苏进程偏弱，银行业经营承压，规模扩张步伐有所放缓，但人工智能等新兴产业发展动能较强，为银行业盈利增长提供新支撑，资产质量表现分化，资本补充状况稳定；中国经济保持韧性实现稳定增长，为银行业营造良好经营环境，银行业聚焦科技金融重点方向，打造服务实体经济新的增长极，规模稳健提升，夯实盈利能力，资产质量保持稳健，资本充足情况良好。本报告围绕科技金融支持高科技产业开展系列专题研究。一、全球银行业发展回顾及展望（一）全球银行业经营环境不确定性上升全球经济复苏进程偏弱，银行业经营承压。二季度，特朗普关税政策反复无常，地缘政治风险上升，全球产业链加速重构，全球经济增长动能不足，经济政策不确定性大幅上升。预计2025年全球经济将维持2.0%的低增速，低于2024年的2.8%，增长动能仍然较弱；美国经济增速回落至1.4%，较2024年下降1.4个百分点；欧元区经济增长前景疲软，预计全年经济增速为1.0%，较2024年下降0.1个百分点；印度、印尼等发展中经济体增长动力较强，预期全年经济增速分别达6.3%、4.8%。值得注意的是，由于关税增加和债务节节攀升，除亚洲以外的发展中国家的经济增长不佳。在此背景下，发达国家银行业面临信贷风险上升、资产质量承压以及盈利能力减弱的挑战，新兴市场投资复苏以及全球产业链重构带来的融资需求，或成为银行拓展业务的机遇。 中国银行研究院2025年第3季度 中国银行研究院22025年第3季度全球主要经济体货币政策分化，银行业经营风险增加。二季度，主要发达经济体降息幅度收窄、步伐趋缓。欧洲央行主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率均下调50个基点至2.15%、2.40%和2.00%，英国央行下调基准利率25个基点至4.25%，澳大利亚央行下调基准利率25个基点至3.85%，瑞士央行下调基准利率25个基点至0%，正式开启零利率时代。美国联邦基金利率目标区间保持在4.25%-4.50%，货币政策转向谨慎。加拿大央行及日本央行保持基准利率不变。部分新兴经济体货币政策大幅调整。印度央行两次下调基准利率合计75个基点至5.50%，墨西哥央行下调基准利率50个基点至8.50%，俄罗斯央行下调基准利率100个基点至20.00%，印度尼西亚央行下调基准利率25个基点至5.50%。与之形成对比的是，巴西央行为控制国内通胀，上调基准利率75个基点至15.00%，土耳其央行上调基准利率350个基点至46.00%。在此背景下，全球利率、汇率市场波动加剧，银行业资产负债精细化管理和全球化经营面临风险增加。 中国银行研究院32025年第3季度完善新兴风险监管，强化消费者权益保护。二季度，特朗普政府延续上一任期放松金融监管的思路，进一步降低金融合规成本以增强市场活力。在银行资本监管领域，美国拟降低商业银行补充杠杆率，使得商业银行可以购买更多美债，从而降低美国政府的借债成本，提振美国国债市场；在ESG金融领域，美国撤回大型金融机构气候相关金融风险指导原则，放松金融机构ESG监管；在加密货币领域，美国撤回针对银行加密资产和美元代币业务的监管指引，刺激大型银行探索数字资产领域。英国批准资产管理公司智慧树（WisdomTree）在伦敦证券交易所发行追踪比特币和以太币的交易产品，成立首个数字资产衍生品交易平台GFO-X，强化英国在数字资产领域的国际竞争力；英国审慎监管局（PRA）拟提高银行零售客户存款保障额度，强化金融消费者权益保护，增强公众对银行体系的信心，以防银行或房屋互助协会倒闭。韩国强化数字金融网络风险监管，智利发布《个人数据保护法》，旨在强化金融科技快速发展背景下的网络攻击、数据隐私侵犯风险等。 中国银行研究院42025年第3季度大型银行涉足加密资产领域，模糊传统金融与新兴数字资产的边界。特朗普政府放宽加密货币领域监管，摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行等 52025年第3季度专栏1：多币种跨境支付创新发展，服务外贸新业态多币种跨境支付服务是银行或金融科技公司利用外汇专业知识、数字能力以及广泛的支付网络，为客户提供一系列多市场、多币种的跨境交易外汇解决方案，允许客户建立多币种账户，使用单一账户信息持有、汇出和接收多种外币。在贸易保护主义背景下，多币种跨境支付服务对于服务国家战略、保障企业出海资金安全、创新银行跨境业务具有重要意义。中国商业银行应积极弥补与先进同业的差距，优化多币种跨境服务客户体验。多币种跨境支付取得创新发展，国际大型银行走在前列。当前全球多币种跨境支付方式主要包括传统金融体系主导的跨境支付、依托金融科技的跨境支付以及区域支付创新模式。其中，传统金融体系下的“代理行+SWIFT”仍是多币种跨境支付的主流，也是当前国际大型金融机构开展多币种跨境支付的主要方式。全球银行业不断创新币种跨境支付方式，并取得良好效果。2025年2月，渣打银行推出跨货币交易外汇工具SCPrismFX，面向全球金融机构等客户提供超过130种货币的外汇支付服务，为企业提供应付账款、应收账款和贸易融资等服务。3月，西班牙桑坦德银行表示，区块链支付系统Fnality正申请美国康涅狄格州创新银行执照，或将在2025年获美联储批准，FnalityInternationa是桑坦德银行、汇丰控股、巴克莱银行以及瑞银集团联合组建的跨境支付平台，该平台旨在利用区块链技术简化跨境支付流程，并专注于支持由中央银行储备支持的法定数字货币的跨境结算。4月，摩根大通的区块链平台Kinexys在英国推出了以英镑计价的区块链存款帐户，为客户提供无缝跨境交易，包括外汇结算和汇款，显著提高灵活性、速度和效率。6月，渣打银行与跨境支付平台GlobalE-Payment联合推出全球收款账户，为外贸企业提供包括全球收款、全球付款、汇率管理、结汇提现在内的一站式跨境金融解决方案。中国商业银行应借鉴国际经验，创新发展多币种跨境支付方式，服务中国外贸新业态。多币种跨境支付是全球经贸活动的重要支持工具，对中国深化改革开放，构建国内国际双循环新发展格局具有重要意义。丰富多币种跨境支付方式，是落实国家战略、服务企业出海资金安全的重要保障；智能化、集约化的跨境支付平台能够满足企业稳定汇率波动、提升交易效率的金融需求。对于商业银行而言，领先的多币种跨境支付服务能够进一步带动交易银行、贸易融资、跨境银团等业务发展。但是，中国多币种跨境支付与全球领先同业存在差距，主要表现在基础设施存在短板、市场参与主体的国际化程度不足、技术标准与国际发展存在差异等。对此，商业银行应进一步完善金融科技基础设施，强化合规与风险管理能力，优化客户服务与产品创新，深化国际合作与标准对接，培育新型金融人才，夯实多币种跨境支付服务能力。大型银行谨慎评估涉足加密货币领域的可能性，目前主要通过小规模试点、合作项目或有限交易进行探索；其他国家金融机构如三井住友、桑坦德银行探索稳定币及加密货币服务。银行业数字化智能化转型趋势明显，花旗集团扩大 中国银行研究院 中国银行研究院62025年第3季度生成式人工智能工具的覆盖范围，计划扩展至全球11个国家，协助员工简化日常工作流程，提升工作效率。表2：金融科技发展典型案例（2025年二季度）类型主体时间事件人工智能花旗集团2025.5花旗集团推出人工智能工具CitiAI予香港员工使用，协助员工简化日常工作流程，提升工作效率和生产力。渣打银行2025.4渣打银行在全球推出生成式AI工具SCGPT。加密资产三井住友金融集团2025.4与TIS株式会社、AvaLabs以及Fireblocks公司签署谅解备忘录，正式启动关于稳定币商业化与应用的联合讨论。桑坦德银行2025.5计划拓展数字资产业务，拟推出稳定币产品，同时为其数字银行Openbank的零售客户提供加密货币服务。摩根大通等2025.5摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行等多家美国大型银行拟联合推出稳定币。日本北国银行2025.4日本地方金融机构北国银行（HokkokuBank）在石川县推出该国首个银行存款担保型稳定币Tochika。资料来源：根据公开资料整理，中国银行研究院（二）全球银行业经营呈现新特点2025年以来，全球银行业经营资产规模扩张步伐持续放缓，但得益于人工智能、新能源、生物制造等新兴产业快速发展带来的业务机遇，盈利能力有所回暖；资产质量表现较为分化；资本充足率平稳上升。国际大型银行不断提升金融服务的综合化与智能化水平，为重点产业发展提供全面高效的金融支持。1.资产规模扩张持续放缓2025年以来，经营环境的不确定性导致银行业经营压力增加，资产规模扩张速度明显放缓。一季度末，美国银行业资产规模为24.5万亿美元，同比增长2.4%，美国经济增长放缓及特朗普政府上台带来的较大不确定性使得美国银行业更趋谨慎，风险偏好有所降低，资产扩张整体趋于保守；美联储降息形势仍不明朗，高利率环境抑制企业与居民信贷需求，信贷投放力度减弱。欧元区银行业资产规模约合30.5万亿美元，同比增长2.1%，增速较上年末下降约0.6个 中国银行研究院72025年第3季度百分点，主要由于欧元区经济缓慢复苏，信贷需求减少，部分银行信贷规模大幅收缩。英国银行业资产规模约合8.1万亿美元，同比增长1.2%，增速较上年末下降约0.8个百分点。澳大利亚银行业资产规模约合3.9万亿美元，同比增长1.3%，增速较上年末下降0.2个百分点。日本三大金融集团资产规模约合6.8万亿美元，同比增长3.5%，海外布局速度有所放缓，更加强调新兴市场的投入回报。新兴经济体中，巴西、马来西亚、印度尼西亚和泰国银行业资产规模分别同比增加8.8%、3.8%、7.2%和1.7%，平均增速高于发达经济体，但均较上年末增速出现不同程度下滑。三季度，全球经济环境复杂性和不确定性或进一步提升，全球银行业资产规模扩张速度将持续下降。预计美国银行业受制于高利率环境与信贷需求疲软，资产增长或继续放缓；欧元区与英国银行业因经济复苏乏力与监管收紧，扩张步伐亦保持谨慎；澳大利亚住房贷款市场预计将在利率回落预期下温和回升，带动银行业资产规模增速反弹；日本银行业受限于超宽松货币政策的调整，规模扩张步伐明显放缓。新兴市场银行业则在区域经济发展潜力较大等利好因素推动下，能够维持一定资产扩张势头。2.盈利能力有所回暖2025年以来，受各国经济复苏进程不一、重点新兴产业发展程度分化等因素影响，银行业盈利表现差异显著。一季度，美国银行业净利润为707.0亿美元，同比增长9.3%，新兴产业快速发展带动大量投融资需求，推动投行、并购融资、资产管理等多项业务扩张，不断拓展美国银行业收入来源。欧元区银行业净利润约合514.7亿美元，同比小幅增长0.8%；英国银行业净利润约合150.2亿美元，同比下降13.4%。欧洲经济长期低迷，银行业盈利能力受限，特别是欧洲在人工智能、数字科技、绿色能源等新兴产业领域整体投入不足，未能有效拉动高增长、高附加值的金融需求。澳大利亚银行业净利润约合62.6亿美元，同比下降2.3%，随着澳大利亚储备银行年内已连续两次降息，货币政策正式转 中国银行研究院82025年第3季度入宽松通道，银行净息差面临持续收窄压力，净利润增长承压。日本银行业净利润约合270.7亿美元，同比大幅增长29.6%，虽然海外扩张步伐放缓，但日本三大金融集团在东南亚等新兴市场的投入依然带来较为可观的投资回报。新兴经济体银行业盈利表现出现分化，巴西银行业净利润约合89.7亿美元，同比增长超过10%，印度尼西亚和泰国银行业净利润分别同比增长7.8%和3.9%，马来西亚银行业净利润则减少3.9%。三季度，随着各国加大对人工智能等新兴产业的政策支持，全球银行业盈利有望稳中有升。预计美国银行业将继续受益于科技和创新驱动，净利润增速维持高位；欧元区银行业净利润保持温和增长，得益于新兴产业带动投融资活跃，英国银行业有望缓解利润同比下滑趋势；澳大利亚银行业仍将保持小幅收缩态势；日本银行业加大新兴市场人工智能等