市场观点与品种分析
股指期货
- A股三大指数集体收涨，沪指涨0.59%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.35%。
- 沪深两市成交额14869亿，较上周五缩量542亿。
- 沪深300指数上涨14.32%。
焦炭与焦煤
- 焦炭加权指数下跌6.2%，收报1408.45元；焦煤加权指数下跌9.4%，收报832.7元。
- 焦炭：提涨预期，生产利润微薄，焦化日产回落，库存下降，贸易商采购意愿低，碳元素供应充裕，下游铁水淡季未下滑，关税影响持续。
- 焦煤：政策加强超产管控，产量或下降，煤矿产量回落，停产煤矿增加，现货竞拍成交好转，终端库存下降，总库存环比下降。
郑糖
- 受巴西甘蔗压榨量预期下降影响，美糖上周五震荡走高，郑糖2509月合约震荡小幅收高。
- Crisil报告显示，印度2026糖季产量或增长15%，达约3,500万吨。
胶
- 沪胶震荡休整，天然胶小幅收低，20号胶小幅收高。
- 欧盟5月乘用车销量增长1.6%，但前五个月累计销量同比下降0.6%。
- 泰国前5个月天然橡胶、混合胶出口同比增14.3%。
豆粕
- 美国农业部季度库存数据高于预期，近月合约承压；远月大豆合约获支撑，播种面积低于预期。
- 国内豆粕期价小幅收涨，进口大豆到港，油厂开工率高，豆粕产量大，终端备货需求有限，库存将增加，后市关注大豆到港量及库存。
生猪
- 生猪期货震荡偏弱，LH2509收于13870元/吨，跌幅0.96%。
- 居民消费疲软，终端采购热情不足，商品猪出栏恢复，猪源供应增加，市场供需宽松，上行空间受限，关注养殖端出栏节奏。
棕榈油
- 棕榈油震荡，期价收于8330元/吨，跌0.55%。
- 马来西亚6月1-30日棕榈油出口量增加4.52%。
沪铜
- 沪铜市场不确定性仍存，关注美联储降息预期及美元指数走势。
- 矿端供应紧张，对铜价支撑较强，但下游对高价抗拒，限制上涨空间。
- 关税暂缓期结束时或利多铜价，谈判结果不佳则风险显著。
铁矿石
- 铁矿石2509主力合约震荡收涨，涨幅0.21%，收盘价715.5元。
- 海外发运量回升，国内到港量增加，港口库存小幅累计，供应宽松，钢厂高炉利润尚可，铁水产量延续增加，供需双增，短期震荡。
沥青
- 沥青2509主力合约震荡收涨，涨幅0.14%，收盘价3564元。
- 加工利润好转，周产量增加，出货量回升，但部分地区降雨阻碍刚需，需求清淡，基本面驱动偏弱，短期震荡。
棉花
- 郑棉主力合约收盘13730元/吨。
- 新疆指定交割仓库基差报价最低430元/吨，棉花库存减少29张。
原木
- 2509主力合约收盘786元/吨，日增仓273手，关注800压力。
- 现货市场报价稳定，港口库存小幅度提升，需求较弱，关注现货价格及进口数据。
钢材
- 螺纹钢RB2510收报2997元/吨，热轧板卷HC2510收报3123元/吨。
- 供应持续回升，需求弱稳，基本面季节性弱势，库存拐点未现，钢价延续震荡。
氧化铝
- AO2509收报2985元/吨。
- 现货供应宽松，市价下行压力，下游电解铝厂高负荷运行，长单需求稳定，散单成交减少，需求稳中存弱，市价接近成本线，跌幅趋缓。
沪铝
- AL2508收报20580元/吨。
- 宏观消息轮动，中东地缘局势缓和，资金风险偏好转变，铝价承压，但美联储表态良性，金融市场上行后商品市场跟涨。
- 供需平衡倾斜，消费地到货一般，社库维持低位，需求端承压，终端库存高，订单平平，铝价温和承压。
