当前时点如何看机械出口链？

发言人1 04:14那为什么我们机械行业的这些公司反而都没有，那这东西其实我们觉得说最核心的原因肯定是来自于你对于业绩的确定性。无论是Q2的业绩，还是往后的这样的一个业绩的判断。因为从大部分投资者或者说商业惯性的这样的一个思考维度上来讲，大家依然是觉得toc端的关税产道应该是比to b端的要更通畅一些。所以如果你有自有品牌，或者说你的这东西它终端的这个价差与外资差的比较多的，那你又能抓住美国消费者的这样的一个兴趣点，或者说潮流的这样的一个点的话。那么你其实是可以享受到这个行业红利以及带来的你的这个销售的量的增长的。能价格传导能有量的增长，也就能使得其实你的业绩确定性会更强。发言人1 05:12但我们机械里面大部分公司说实在的大家还是tob的会更多一些。无论你是终端更偏消费品类的，还是说你的终端就是真正的资本开支，那tob的这个角色会更多一些。在这种情况下，大家对于你的利润率的担忧会是一部分。另外也担心说如果美国的消费出现了一些变化，通胀确实提升的比较多的话，当边际购买力下降的时候，我们是不是需求端也还能稳得住。所以整体上来讲，量和这个力都会产生一定的不确定性的时候。发言人1 05:49大家其实不太敢说过早的在行业没有明确的情况下去参与我们的这样的一些标的。但是到目前为止，我们发现说过了两个月，我们又重新跑了一圈我们的出口链的公司。基本上能够得到的结论就是之前的大家的迷茫，大家的不确定，到现在为止都有结论了。那到底什么税率能谈，什么税率不能，什么什么税率下我们到底能实现多少的利润率的水平。我们是通过什么样的方式手段，无论是去海外建厂，还是说我们去提高这个售价，去转移这样的一个价格等等。这些方式其实在两个月的企业家的一个判断里面都有了一些结论。如果大家感兴趣的话，也欢迎大家跟我们团队进行进一步的沟通。发言人1 06:32我们今天的话还是想去着重强调于说更具确定性的票标的，对美出口的这个链条里面，仍然还是以巨星科技为首的那逻辑其实我们在上一次的汇报中也强调了，简单的用三句话来概括。第一句就是对于整个的关税的影响的情况下，到目前为止只要税率不太高，那我们都是可以让终端或者说是让这个收入去承担的。因为我们的价差比起就是我们的售价，比起终端的售价的这样的一个价差，仍然是有三四倍的这样的一个区别的。那么税率不太高，且向终端涨价的这样的一个幅度也不太大。发言人1 07:13其次第二句就是我们终端需求上来说，确实是偏稳健的那因为我们的需求是跟这个呃大部分的时间是跟美国的这样的一个房屋的维修，或者是其他的一些这种它的一个稳定性的需求是挂钩的。或者换句话说，用可以理解的话来讲，就它其实是一个更新为主的这样的一个需求。它的弹性主要来自于说二手房屋的这样的一个成交，当然也包括新房就是房屋的一个成交，是它的一个弹性。所以整体上来讲，它其实是没有什么特别大的向下风险的，只要我的向下游去涨的价格幅度不是特别大，也就是前面那一条。只要我的关税的程度不是特别大的话，那么我其实是偏稳健的。因为我的二手房屋的这样的一个成交面积也是历史的非常底部的一个位置，降无可降了。那如果说后面降息的话，也能会有正向的一个带动。发言人1 08:12 第三点，就是在所有的出口链条里面，因为tob大家其实很多时候会担心贝塔。刚才我们讲了贝塔相对来说偏稳健。第二点就是我们能有充足的阿尔法去抵抗住你对于贝塔的担忧。那就是我的份额能快速提升，而且它的提升的这个逻辑，它是非常符合这样的一个商业判断的。发言人1 08:35那对于巨星来讲，其实它的一个行业的全球产能主要是在中国及东南亚，这个也是人力成本，这个也综合考虑下全球产能的最优解。所以在这种情况下，你对于全球对等关税的一个打击，其实带来的就是你对于全球产能最优解的这样的一个打击。所以加油商超现在做的一个判断就是我必须要去分散我的供应链，来去使得我对于未来关税的这样的一个影响程度会更小。谁能够去海外建厂，谁能够不去赌单边？就你哪怕你海外建厂，你只堵在越南那也不行。谁能够去有更多的这样的一个分散的产能的供应，其实我是愿意去提升你的这个份额的。或者换句话说就是我出钱，我提升你的份额，我出量来去换取你向海外去做资本开支的这样的一个动作。发言人1 09:32对于整个行业来讲，确实目前能向海外去做这样的一些不断布局的企业不太多。比如说国内其实有很多的供应商，他们之前都是老一辈的这样的一些企业家。儿女也都没有接班。年纪大了之后，他们不太愿意去再冒风险去做一个这种大的开支，甚至于说你还担心他将来会不会回本，会不会遇见这种政策风险的这样一些开支，你不太愿意去折腾了。那也就会带来的是我巨星这样的能去敢去并且有能力做好的这样的一些企业，它的一个份额的提升。所以综上来讲，我们觉得说巨星是在我们机械行业关系看看。发言人2 10:15还是在他们的控制之下，这球怎么给打的太小了，给别弄禁区里边四个点的包抄。发言人1 10:21我们的来。发言人2 10:22到门前防守球员看2.2点球，二点球会是男同队的机会吗？发言人1 10:29是这个出手方向还在。发言人2 10:31边路靠前的一个选手，队友距离有点远，得靠近。发言人1 10:36或者说。发言人2 10:37是能够抄起来哟，这是设计的吗？来了，下半场比赛54分钟，李贤成侑是李贤成，我的天哪这个。我说啥？这是一个比较微妙的时间段。对于南通队来说，这个时间段他们始终把球摁在宿迁队的大禁区线附近，一直在往禁区里走。我刚说完二点球，第二点您看第二下的衔接上，李贤成一切又是刚刚好，受到鞋子里杀出，半路把队友的四传四射给拦了下来。没问题，紧跟着再来一脚左脚小斜线，把皮球稳稳的 送进了球门。对于陆天宇来说，我们刚刚说赛后给他加一套南通烧饼，但是此刻李贤诚的进球像是甩来了一套男童试卷。我的天哪，主要是好现场。发言人1 11:40这是啊两。发言人2 11:42球领先54分钟。发言人1 11:44在于我们有很多的国家想要去承接这一波红利，想要去成为下一个世界的制造工厂。每一个国家都有这样的一个想法，有这样的一个政策举措驱动的情况下，其实全球制造业的产能的扩张的节奏会比之前会更好。同时我们也还是想要去强调一个点，在于它的一个产能或者说它的一个全球制造业的这样的一个发展，并不是简单的此消彼长。就你从中国的卖不出去了，你搬出去去海外，它是一个零和博弈。不是的。因为其实在很大的一个情况下，你能带动的起当地的员工的工资的上涨，经济的提升。你必然会带来的是他们边际上、个人上、单体上，它的一个对于需求的消耗量的这样的一个增长。也就会带来的是全球总量的一个提升。在这个阶段下，我们觉得很多这种资本品类的开支，其实是在未来的一段时间里面，会是全球比较重要的一个方向。那这个里面，我们确实也从一些企业订单上面看到了变化，比如说像我们注塑机的龙头这个海天国际，那它的海外的订单后面。发言人2 13:07直接断掉了。发言人1 13:09也是同样还是。发言人2 13:10给到边路。发言人1 13:11这是与我们。发言人2 13:12大范围转移另一侧摩擦。发言人1 13:14之后的第一反应是。发言人2 13:16能不能停住，拉开空间看一看直接。那我到打门了。发言人1 13:20海外认识率也这么高。 发言人2 13:22那我这脚打门也不在球门范围之内。发言人1 13:24王凯旋还是愿意去海外去建厂，他也愿意说去揭示，不是为了美国，也愿意为新兴市场的这样的一个潜在布局。发言人2 13:34这一停，包括胸口这一领完成的还是很不错的，基本上摆脱了另一风的防守。发言人1 13:42制造业产能的建设。发言人2 13:44但是这已经很重要的稍差了一些。发言人1 13:47我们就回到。发言人2 13:48今年年初。发言人1 13:49春节期间发表了一篇报告，就是我们复盘了一下咱们国家在加入WTO之后的经济发展的阶段。基本上可以看到，其实中国的经济发展也是遵循了好几步的。在一开始经济发展之初，它的产业的快速发展是两头的那什么叫两头呢？就是一个是不太需要技术含量的，你只要人工便宜，那么我就能快速去起量的。比如说纺织，比如说这种装配类的行业，3C这种电子装配的相关的这样的一些东西，他是能够快速去起量，快速承接这样的一个就业的人数，以及说快速增加你的这个工业增加值的那还有一方面来自于什么？来自于前端，就是我的原材料的生产。因为你中间这一部分的设备，你其实是需要这个技术含量，需要你去对设备的原理，对于中医是了解的。发言人1 14:47但是前端和后端其实不太需要。因为你包括你原材料的生产，这些东西其实都是可以直接买设备之后就开始做的。只要你有资源，其实你都是很容易的就可以把你需要的这一部分的原材料去生产出来。所以在这样的一个前提下，其实你会发现两端的东西是未来其他国家去发展制造业很需要很必要的这样的一个东西。后端因为人家更便宜，人中更便宜，那我们很难说再从中去享受到更多的这样的一个红利。但是前端包括说中间这一部分制造业的设备上，我们是能够去受益的。所以从这角度上来讲，我们确实也在前面几次电话会议里面去提醒。就是在未来的一段时间里面流程工业，包括说这些资源相关的这样的一些品类，受益于自己的产业周期以及说未来行业的大趋势，我们认为说他都是有正向的这样的一个发展的那另外目前我们觉得也非常需要关注的，就是中间制造业设备这一端它的一个变化。发言人1 15:56 那今天也有很多投资者问到这个问题，因为我们中期策也是这么写的，所以有的同学时候也在问，那你就是你，你觉得海外我们的企业走出去他就这么容易吗？会不会受到美国的一些制约，我们一些国家跟我们关系不好，他会不会不愿未买我们的设备。其实我觉得这东西从一定角度上来说，不需要太多担忧的。原因就在于我们这个东西是给他们去创造价值的，或者换句话说，我们是他们的工具，如果说你想要去快速发展，当你的国家的这个人口的素质能力这些基本的东西还没有起来的时候，你不会过早的把你能够为你去提升能力的这些东西拒之门外。所以从这角度上来讲，他不会说是因为这东西是中国的我就不愿意用。他更多的会去考虑这东西我买你中国的和买欧美的，买美国的，他能给我带来的价值性价比上到底是什么样的。所以从这个维度上来讲，我们觉得说新市场的发展一定是离不开中国的工具品的。发言人1 17:03但相对上来说，肯定我们也有做的好的和做的不好的一些产品。那一定有一些企业能更快的得到别人的认可，有一些会更慢。相对上来说，我们觉得目前因为制造业的这个建厂的节奏在加快的情况下，我们认为说目前可能反应最快的还是以注塑机和叉车为主。但往后的话，我们觉得像这些我们的工控类的一些产品，包括像这些设备的零部件，这种易科达一站式采购的这样的一些模式。也包括其他的一些这种能够去生产制造这些产品的中间设备，都能够是正向的这样的一个带动。所以，我们也在中期策略里面特别强调了，有一些能够真真正正在中国做的好的企业，将来也能在全球去享受到这一轮资本开支扩张的一种红利。那也能像当年这些，现在已经是全球龙头的企业一样，我们中国也能够有企业去走向全球，走向世界，成为新一代的全球的龙头。发言人1 18:13以上就是我们今天晚上对于整个出口链的一个观点汇报。如果大家对于我们的相关的一些数据有一些关注的话，也欢迎大家与我们团队进行联系。未来的话我们也会持续的就全球竞争力方向去做进一步的汇报。这里面涵盖的东西很多，包括目前已经在欧美市场打入进去的这些偏消费属性的一些产品。也包括未来即将能够去走向全球的，或者说已经走向了一些占比也不小的像叉车、注塑机这样的一些企业和未来即将走向全球的这样的一些产品。那也包括像挖掘机这样的一些品类。那后面的话，我们也会形成系列专题来做进一步的一个汇报。今天晚上就感谢各位投资者的收听，祝大家生活愉快。