机械行业周报：人形机器人具身智能迎来催化，低空经济产业链协同进一步加强

核心观点

• 人形机器人：富士康与英伟达合作，将推动人形机器人应用场景落地，加速制造业从自动化向自主化升级。
• 低空经济：亿航智能与国轩高科合作，强化产业链协同效应，加速产业化进程。
• 机床：5月日本机床订单增长3.4%，中国市场持续走强，通用机械和汽车相关订单增长显著。
• 工业气体：6月第三周，中国工业气体开工负荷率环比提升至71.15%。

关键数据

• 机械设备指数：上周上涨4.45%，跑赢沪深300指数。
• 仪器仪表：上周上涨7.21%，位列机械行业子板块涨幅第一。
• 机械行业：年初以来涨跌幅为+10.72%，优于沪深300指数的+2.65%。
• 制造业PMI：5月为49.5%，生产指数与订单指数分别为50.7%和49.8%。
• 制造业利润：5月累计同比增长5.4%，工业企业利润总额累计同比下降1.1%。
• 固定资产投资：5月累计同比增长3.7%，基础设施建设投资同比增长10.4%。
• 工程机械：5月挖掘机销量18202辆，汽车起重机销量1748辆，月销量同比分别增长2%和下降8%。
• 工业机器人：5月产量69056套，同比增长35.5%。
• 动车组生产：1-5月累计生产量804辆，5月产量单月同比1356%。
• 全球在用钻机：1575台，布伦特原油均价63.90美元/桶。
• BDI指数：6月26日为1553点。
• 新能源汽车销量：5月130.7万台，同比增长36.9%。
• 动力电池销量：5月57.1GWh，同比增长43.1%。

研究结论

• 投资建议：
  • 人形机器人：恒立液压、贝斯特、长盛轴承等。
  • 工程机械：三一重工、徐工机械、恒立液压等。
  • 低空经济：卧龙电驱、英搏尔、宗申动力等。
  • 可控核聚变：四创电子、旭光电子、皖仪科技等。
  • 出口链：宏华数科、杰克股份、涛涛车业等。
• 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。