Associated Banc-Corp 2024年度报告

FORM 11-K 根据1934年《证券交易法》第15(d)条编制的年度报告 或截至2024年12月31日的财政年度 根据1934年证券交易法案第15(d)条提交的过渡报告 对于从 __________ 到 __________ 的过渡期，委员会文件编号 001-31343 (Associated Banc-Corp) A. 计划全称和计划地址，如果与下方所列发行人不同： 联合银行-公司401(k)与员工持股计划 B. 依照该计划持有的证券的发行人名称及其主要行政办事处地址： ASSOCIATED BANK-CORP 433 MAIN STREET GREEN BAY, WISCONSIN 54301 财务报表和附表 2024年12月31日和2023年 关联银行-公司401(k)及员工持股计划目录 页面 独立注册会计师事务所报告1可提拨净资产声明2权益可变现净值变动说明3财务报表附注4H表，第4i行 - 资产表（年末持有），2024年12月31日9 联合银行-公司401(k)与员工持股计划 关联银行-公司401(k) & 员工持股计划财务报表附注 2024年12月31日和2023年 (1) 计划说明 以下关于联合银行集团401(k)及员工持股计划（以下简称“计划”）的简要说明仅供参考。该计划包含401(k)条款。参与者应参考计划摘要说明以获得计划条款的更完整描述。 背景 联合银行公司（以下简称“公司”）已设立了联合银行公司 401(k) 员工持股计划，该计划是一项固定缴款计划。该计划的 401(k) 条款为员工缴纳符合《国内收入法典》（以下简称“法”）第 401(k) 节规定的款项，以及任意性雇主匹配缴款。该计划受 1974 年《员工退休收入安全法》（ERISA）规定的约束。 参与者 该公司及其已采用该计划的子公司员工，如果他们在该年的最后一天（12月31日）受雇，就有资格参与该计划的雇主缴费条款。 并且在日历年中服务了1,000小时（死亡、残疾和退休的例外情况除外）。员工一旦每年服务一小时，就有资格参与该计划的员工401(k)贡献部分。 结合计划的401(k)条款，参与者可以选择通过定期工资扣款方式，将1%的薪酬与税法第402(g)节规定的限额（2024年为23,000美元，2023年为22,500美元）之间的任意1%数额缴入计划。参与者可以缴纳免税的401(k)缴款、罗斯401(k)缴款，或两者结合。新计划的参与者将自动被纳入，以预税方式缴纳其年薪酬的5%。参与者可以随时更改此百分比。年满50岁的参与者有资格根据税法第414(v)节的规定，在规定的限额（2024年和2023年为7,500美元）范围内进行补缴。参与者还允许缴纳符合税法第402(c)(4)节规定的可转移缴款金额。 该计划提供了一项可酌情的企业匹配缴款。对于2024年和2023年，对于符合分配条件的有资格计划参与者，可酌情匹配金额等于其首笔5%缓缴金额的100%。 归属 参与者完全投入于员工和公司对计划的匹配贡献中。 计划资产投资 截至2024年12月31日，参与者可将其账户投资于计划提供的Associated Banc-Corp普通股基金、19只集合信托基金和14只共同基金。计划资产由Associated Trust Company, N.A.（“受托人”）持有，其为Associated Bank, N.A.（“银行”）的子公司，而银行又是该公司的子公司。参与者可以选择投资于上述某一只基金，或以1%的增量投资于两个或多个基金。在入职时，如果参与者未做出投资选择，其账户将根据参与者的年龄自动投资于Vanguard Target Retirement Series。参与者可以每日更改计划账户的分配。 应付参与者款项 一名参与者可以出于任何原因申请贷款。贷款额度限制为以下两者中较小者：(1) $50,000，减去计划在相关贷款发生日期前一年结束时的最高未偿贷款余额超出该日相关贷款发生时计划未偿贷款余额的差额，或(2) 参与者账户权益的50%。参与者的贷款金额不得低于$1,000。 一笔商业合理的固定利率将按贷款执行，当前利率设定为银行提供的基准利率加2%。利率范围在5.25%至10.50%。贷款将提供双周还款( 联合银行-公司401(k)与员工持股计划 财务报表附注 2024年12月31日和2023年 如果非免税）或免税的半月薪金，在不超过5年的等额摊还计划下，除非贷款用于购置主要住宅，在这种情况下，贷款的最大期限将是15年。该计划还可能持有来自合并计划的祖传或继承贷款，其到期日超过了计划文件允许的15年。 参与者账户 该计划是一项固定缴款计划，为每位参与者设立一个独立的个人账户。计划投资每日估值。由于每日估值，缴款在收到后即分配到参与者账户，收入和资产价值的变化会立即分配到参与者的账户。在每日估值计划下，参与者可以使用客户联系中心或互联网访问来每日核实账户余额。 分布 分配以一次性支付、按月、按季、按半年或按年分期支付以及其他计划文件允许的支付形式进行。参与者可在达到59½岁时出于任何原因提取金额。收益通过分配日期记入参与者账户。 分配以现金形式进行，或者，如果参与者持有公司普通股投资，参与者可以选择以公司普通股加现金的形式接收该特定投资的分配，以任何零碎股的形式。 向参与者支付的超出美国国税局允许金额的捐赠款项，记为一项负债，并对应减少捐赠额。 计划终止 尽管公司尚未表达终止计划的意图，但它可以根据ERISA的规定随时自由这样做。 (2) 重要会计政策摘要 以下是计划在编制财务报表中始终一贯遵循的重大会计政策的摘要： 展示基础 该计划财务报表已按会计权责发生制编制。 使用估计 遵循美国公认会计原则编制财务报表需要计划管理员作出影响财务报表及附注中报告金额的估计和假设。经济环境、金融市场以及确定这些估计和假设时所使用的任何其他参数的变化可能会导致实际结果出现差异。 投资与收入确认 投资证券按公允价值核算。共同基金的公允价值基于报价的市场价格。具有目标退休日期的集合信托基金的价值与共同基金类似。美国联合信托公司（N.A.）集合信托基金和联合银行-公司普通股基金的单位投资按净资产价值（NAV）核算，即基金单位的赎回价值，作为实际操作便利近似公允价值。有关公允价值测量的讨论，参见注释5，公允价值测量。 公平价值的现金赎回价值由基础保险公司提供，在年末和单张保单赎回时提供。因此，这些持有按年末现金赎回价值进行估值， 联合银行-公司401(k)与员工持股计划 财务报表附注 2024年12月31日和2023年 约等于公允价值。参与者在去世后，死亡保险金由保险机构直接支付给受益人，而非计划。在任何人寿保险合同终止时产生的任何现金赎回价值，将直接支付给终止的参与者，对于活跃参与者，则支付给计划。 计划资产由受托人持有。净增值包括已实现的投资收益和损失，以及期间增值的变化。证券的买卖按交易日记录。投资出售的已实现收益和损失是通过移动平均法确定的。计划按应计制记录利息收入，并在除息日记录股息。 应收参与者款项 应收参与者款项按未付本金余额加上任何已赚但未付的利息进行计量。截至2024年12月31日或2023年，未记录任何信用损失准备。根据计划文件条款，逾期参与者贷款被重新归类为分配。 福利支付 当支付时记录收益。 管理费用 贷款和分配记录保存费用由各自参与者支付。维护计划的所有其他费用由计划支付。此外，某些与投资相关的费用包含在投资的公允价值净增值中。 (3) 风险与不确定性 根据参与者指示，该计划投资于各种投资证券。该计划的投资面临各种风险，例如利率、市场风险和信用风险。由于某些投资相关的风险水平以及投资价值变化相关的不确定性水平，在短期内风险变化可能会实质性影响参与者账户余额和该计划财务报表中报告的金额，至少在合理程度上是可能的。 利率风险 利率风险是指利率变化对计划财务状况的影响。利率变化直接影响到美国政府债券的公允价值，并对计划持有的其他投资产生间接影响。 市场风险 市场风险是指由于市场价格变动而导致一项投资的公允价值波动的风险。 信用风险 信用风险与一方根据协议合同条款未能履行其义务的潜在失败相关。随着利率或汇率或信用利差波动，投资存续期间信用风险金额会增加或减少。 (4) 与关联方的交易 截至2024年12月31日和2023年，联合银行-公司普通股基金分别包括1,573,235股和1,809,675股该公司普通股，公允价值分别为3,760,318美元和3,870,8949美元。该公司股票的股息收入在2024年和2023年分别总计为1,511,618美元和1,588,339美元。截至2024年12月31日和2023年，联合银行-公司普通股基金还包括高盛政府货币市场机构基金的份额，公允价值分别为528,027美元和469,531美元。高盛政府货币市场机构基金是非关联方。 财务报表附注 2024年12月31日和2023年 根据计划支付的管理费用、参与者记录保存和其他行政服务共计298,197美元和255,259美元，分别包含在截至2024年12月31日和2023年12月31日的净资产变动表中的行政费用项目下。 该计划投资于不同的关联信托公司，有限合伙企业集合信托基金。截至2024年12月31日和2023年，分别投资了205,001,292美元和194,777,407美元于关联信托公司，有限合伙企业集合信托基金。 (5) 所得税 计划管理员于2020年6月16日从美国国税局收到了一份有利税务决定函，表明该计划符合《税收法典》第401(a)条的规定。尽管该计划自收到决定函以来已进行过修订，但计划管理员和该计划税务顾问认为该计划的设计以及目前的运营均符合《税收法典》的相关要求，因此认为该计划是合格的，相关的信托也是免税的。因此，该计划的财务报表中未包含所得税准备。 (6) 公允价值计量 公允价值是指在计量日，当前市场条件下，市场参与者之间就出售一项资产或转移一项负债所达成的有序交易的价格（即退出价格概念）。资产和负债根据其交易市场以及确定公允价值所使用的假设的可靠性分为三个层次。在公允价值计量基于公允价值层次不同层次的输入的情况下，整个公允价值计量的公允价值层次中的层次，取决于对整个公允价值计量具有重大意义的最低层次输入。该计划对特定输入对整个公允价值计量的重大意义的评估需要判断，并考虑与资产或负债相关的特定因素。以下是每个公允价值层次的简要描述。 一级输入– 利用计划能够接触到的相同资产或负债的活跃市场报价（未经调整）。 二级输入– 不包含在第一级中、已为资产或负债所观察到的、除报价外的其他输入，无论是直接还是间接。第二级输入可能包括活跃市场中相似资产和负债的报价。 市场，以及可观察的资产或负债的输入（除报价外），例如可观察到的利率、外汇汇率和收益率曲线，这些曲线通常以报价间隔进行观察。 3级输入—该资产或负债的不可观察输入，通常基于计划自身的假设，因为几乎不存在（或根本不存在）相关的市场活动。 在报告期末，多种输入被用于确定计划投资项目的公允价值。指定的输入水平不一定表明与此投资项目相关的风险或流动性。 以下是用于以公允价值计量计划资产的估值方法说明。截至2024年12月31日和2023年，所使用的估值方法均未发生变化，且公允价值层级之间未发生转移。 集合信托基金和普通股基金：通常，这些投资使用每股净资产（或其等价物）的公允价值计量实用程序进行计量，因此未在公允价值层次中进行分类。当确定基金很可能以不同于报告净资产的价格出售投资时，不使用这种实用程序。如果计划启动基金的完全赎回，投资顾问有权暂时延迟从信托中提取，以确保证券清算将按有序的商业方式进行。 设定了退休目标日期的集合信托基金不以净值估值，因为它们的估值方式与共同基金类似，但它们仍被视为集合信托基金。 共同基金：按基金报告的每日收