Mexco Energy Corp 2024年度报告

FORM 10-K ☒ 根据1934年《证券交易法》第13节或第15(d)节编制的年度报告 截至2025年3月31日的财政年度 佣金文件编号1-31785 美克能源公司 每节课的标题交易代码(们) 在每个交易所上市登记的普通股名称，面值每股0.50美元MXC纽约证券交易所美国部 根据证券法第405条的定义，如果注册人是公认的资深发行人，请用√标记。是 ☐ 否 ☒ 如果注册人根据法案第13节或第15(d)节不需提交报告，请打勾☐ 请勾选标记以表明注册人（1）在过去的十二（12）个月内（或根据注册人被要求提交此类报告的较短期间）是否已提交了根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去九十（90）天内是否受此类提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 请勾选标记，表明注册人是否已电子提交并在其公司网站上发布，若有，根据规则 S-T 第 405 条（本章 § 232.405）要求提交和发布的每一份交互式数据文件，在过去的 12 个月内（或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短期间内）。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表明注册人是否为快速加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“快速加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义： 大型加速申报公司 ☐ 加速申报公司 ☐ 非加速申报公司 ☒ 小型报告公司 ☒ 成长型新兴公司 ☐ 如果一个成长型公司，如果注册人选择不使用延长过渡期以遵守根据交易法第13(a)节提供的任何新或修订的会计准则，请打勾☐。 请勾选表示注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(b)条（15 U.S.C. 7262(b)）在其审计报告的编制人或出具机构注册的公共会计师事务所，提交了关于其管理层对其财务报告内部控制有效性评估的报告和证明。☐ 如果证券根据法案第12(b)条进行注册，请勾选表示申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前已发行财务报表的错误进行的更正。☐ 请勾选标记表明其中任何一项错误更正是否为根据§240.1D-1(b)规定，在相关恢复期内，需要执行恢复分析的那些错误更正，涉及任何注册人高级管理人员收到的基于激励的报酬。☐ 请勾选表示该注册人是空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2024年9月30日（注册人最近完成的第二个季度最后一个交易日），注册人非关联方持有的投票股票的总市值，根据最后一次报告的销售情况计算，为1,264,429.1美元。 截至2025年6月27日，注册人的普通股有2,046,000股流通在外。 参考文献文件 本表格10-K第III部分中包含了与2025年股东大会（将于2025年9月9日举行）相关的注册人委托投票声明部分内容。该委托投票声明将在2025年3月31日（本报告所涵盖财政年度的结束）之后的120天内提交给委员会。 目录 关于前瞻性陈述的警示性说明 第二部分 第三部分 第四部分 在本文件中，“该公司”、“Mexco”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Mexco能源公司和其合并子公司。 石油和天然气行业以及本10-K表格中常用某些术语的缩写或定义，可在“缩写和术语释义”中找到。 关于前瞻性陈述的警示性说明 本10-K年度报告包含根据1933年《证券法》（经修订，下称“证券法”）第27A节和1934年《证券交易法》（经修订，下称“交易法”）第21E节定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常位于标题为“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的分析”、“业务”和“财产”下的重要内容中，但也可能出现在其他位置，并且通常 通过“could”、“should”、“expect”、“project”、“estimate”、“believe”、“anticipate”、“intend”、“budget”、“plan”、“forecast”、“predict”等类似表达进行识别。 前瞻性声明通常与我们盈利能力；计划资本支出；石油和天然气产量估计；未来项目日期；未来石油和天然气价格估计；石油和天然气储量估计；我们未来的财务状况或经营成果；以及我们未来经营的业务战略和其他计划及目标相关，并基于我们管理层对未来结果或趋势的合理估计。由于影响我们业务的诸多风险和不确定性，包括在“风险因素”中讨论的，未来期间的实际结果可能与这些前瞻性声明所陈述或暗示的内容有实质性差异。可能影响我们对我们运营的预期的因素包括，但不限于以下内容：我们在开发、开采和勘探活动中的成功；我们执行计划资本支出的能力；石油和天然气产量或价格的下降；我们筹集股权资本或承担额外债务的能力；我们的限制性债务契约；我们的并购活动；天气状况和事件；管道和其他运输设施的距离、能力、成本和可用性；钻井、完井和天然气集输或其他生产及运营成本的增加；以及本文件其他地方讨论的其他因素。我们对根据新信息、未来事件或其他原因更新或修订任何前瞻性声明的任何意图或义务进行免责。 第一部分 第一项。商业 通用 梅克索能源公司，一家科罗拉多州公司，是一家独立的石油和天然气公司，从事在美国境内原油和天然气资产的土地获取、勘探、开发和生产。该公司于1972年4月以米勒石油公司（Miller Oil Company）的名义成立，并于1980年4月30日起更名为梅克索能源公司（Mexco Energy Corporation）。当时，公司的股东还批准了对公司章程的修订，导致公司普通股进行了一股拆五十的逆向股票拆分。 截至2025年3月31日，我们的总估计探明储量为大约140.1万桶油当量（“MMBOE”），其中48%为石油，52%为天然气，基于“下文第2项——物业”中设定的未来净收入（不包括税收）按每年10%的折现率、定价及其他假设，我们估计的探明储量的现值约为2300万美元。 尼古拉斯·C·泰勒 beneficially 持有我们普通股约 46% 的流通股。泰勒先生也是我们的董事长和首席执行官。因此，泰勒先生对我们股东投票的事项具有重大影响，包括我们董事会成员的选举。泰勒先生参与我们业务的各个方面，并对我们的业务战略和日常运营具有重大影响。 公司简介 自成立以来，我们一直从事于获取和发展石油天然气资产，并在美国从事天然气、原油、凝析油和天然气液体的勘探与生产（“NGLs”）。我们尤其寻求收购与现有业务契合良好的已证实储量，或是在Mexco已建立生产的地区。收购最好包含其大部分价值在生产井、管网储量和高质量已证实未开发位置中。对于已证实储量的购买竞争激烈。卖方通常利用招标过程来出售资产。这个过程通常加剧竞争，并使得在不承担重大价格和生产风险的情况下获取储量变得极其困难。 风险。我们积极寻找机会获取已证实油气资产。然而，由于竞争激烈，我们无法保证在2026财年我们将成功。 虽然我们在其他州拥有石油和天然气资产，但我们的绝大多数活动集中在德克萨斯州西部和内华达州东南部。公司还在十四个州拥有正在生产的资产和未开发的土地。我们从被认为有利于石油和天然气勘探、开发和生产的土地所有者和承租人那里获取生产和未生产石油和天然气租赁权益。此外，我们可能通过参与第三方产生的石油和天然气钻探前景来获取石油和天然气权益。我们也可以采用上述获取正在生产的土地和前景方法的组合。近年来，我们将重点放在正在生产的石油和天然气资产的评估和购买上，包括工作权益、特许权权益和矿产权益，以及可能对我们的储量产生潜在重大影响的远景。公司所有的石油和天然气权益均由他人经营。 从1983年到2025年，Mexco能源公司对生产油气物业的矿权、超额矿权、矿产和作业权益进行了多次收购，其中包括以下最重要的收购： 2010西南德克萨斯废物处理公司，购价47.8万美元，包括位于6个州60个县和教区的300多口油井的专利权。 覆盖优先权，购买价格165万美元，涵盖5,120英亩毛面积，位于路易斯安那州德索托县的Haynesville趋势区，该区域包含6口水平生产井和额外的潜在未开发钻井点。公司支付了146万美元现金，其余部分以26,833股普通股支付，该股份从库存股中发行。 2011 非经营权益，购买价格67万美元，涵盖德克萨斯州安德鲁斯县福尔曼-马斯乔场的160英亩毛地，其中包括格雷堡和圣安得烈斯地层中的5口生产井和额外的潜在钻井地点。2012年3月，购买额外非经营权益，27.5万美元。 2012 TBO油气有限责任公司，购买价格为115万美元，包括在3个州的16个县位于的约280口井的工作权益。 2014版税权益，购价20万美元，涵盖8个州12个县的43口井，主要在德克萨斯州。 版税权益，购买价格58万美元，涵盖8个州的87个县中的580口井。约这些版税的净收入的90%是由位于巴内特页岩的157口井产生的德克萨斯州福沃斯盆地。 版税和矿产权益，购买价格100万美元，涵盖约1800口井，分布在27德克萨斯州的县。在这些石油和天然气储量中，大约60%是天然气，40%是石油。 非作业权益，购买价格84万美元，位于5个天然气生产井中70个自然气生产井俄克拉荷马州的县。 非运营工作权益，购买价格20万美元，涵盖德克萨斯州霍克利县和佩科斯县的80口油井。 未运营工作权益，购买价格45万美元，覆盖路易斯安那州韦伯斯特教区内的43口油井；内华达州的艾迪县；以及，德克萨斯州的诺兰县和史密斯县。 2019版税权益投资，30万美元，适用于低于1%的投资承诺，用于有限责任公司，以约5000万美元的资本化购买矿权利益位于俄亥俄州的Marcellus和Utica地区。这家有限责任公司已偿还总金额的$321,112（107%）自成立以来的2020财年投资。 2022-2023覆盖53口生产井和若干的567,000美元的购买价格，覆盖主权权益阿塔科萨和卡尼恩斯县的德克萨斯州进一步开发的潜在地点。 版税权益，购买价格为93.9万美元，涵盖22口生产井和若干其他德克萨斯州迪米特县鹰福特地区的开发潜在地点。 版税权益投资，200万美元，用于约2%的投资承诺于一家有限责任公司，注册资本约为1亿美元，用于购买包含专利权在内的特许经营权位于俄亥俄州马瑟勒斯和乌蒂卡地区的矿产。截至本报告日期，180万美元承诺已经兑现，14%的投资已经回收。 版税权益，购价为11.72万美元，涵盖6个县内的28口生产井路易斯安那州Haynesville趋势区域和德克萨斯州的5个县。 2023-2024 版税权益，购买价格为45.5万美元，涵盖8口生产油井以及德克萨斯州里夫斯县开发的其他潜在地点。 版税权益，367,500美元的购买价格，涵盖84口生产油井以及德克萨斯州6个县内用于开发的潜在位置。 版税权益，购买价格为473,000美元，涵盖路易斯安那州德索托县84口生产油井以及德克萨斯州坎斯、莱夫奥克、里根、里夫斯和厄普顿县。 版税权益，购买价格26万美元，涵盖3口生产井，在新墨西哥州艾迪县还有开发潜力的额外地点。 版税权益，购买价格为18.8万美元，涵盖内布拉斯加州、北达科他州、南达科他州和蒙大拿州多个县内的400多口生产油井。 行业环境与展望 2025财年商品价格环境充满挑战。乌克兰战争和以哈马斯战争、利率上升、全球供应链中断、对潜在经济衰退或萧条的担忧以及为应对持续通胀和金融领域不稳定而采取的措施，都加剧了近期经济和价格波动，并可能在2026财年持续影响定价。鉴于我们行业面临的这些挑战，并为了应对持续严峻的环境，我们2026财年的主要业务战略将继续包括：（1）通过运营效率和成本削减优化现金流，（2）剥离非核心资产，以及（3）努力平衡资本支出与现金流，以最小化借贷并保持充足的流动性。 见第二部分，第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析，讨论了我们对2025财年的经营结果以及由于商品价格变化对2026财年经营结果的潜在影响。 油气操作 截至2025年3月31日，石油约占我们202