量子科技：产业革命核心赛道 投资风口将至

敬请参阅最后一页特别声明2024年相关投入超20亿美元，位居全球首位。1、量子计算产业规模最大，以稀释制冷机为代表的核心设备价值量最高硬件投资占比高达86.1%，在可预见的产业化进程中，以稀释制冷机为代表的上游硬件值得重点布局。2、量子安全商业化进程较快，重点关注PQC领域增长潜力3、量子精密测量应用多元，重力测量市场成长性较高长率17.2%，较量子精密测量行业9.4%的平均增速高出近8个百分点，凸显出较高的行业成长性。（PQC）产业链中同时具备抗量子密码技术与标准制定能力的优质标的。1）关键技术进展不及预期；2）技术落地效果不及预期；3）政策支持力度不及预期。 基本内容价值增长点。投资建议风险提示 敬请参阅最后一页特别声明内容目录一、量子科技-下一代科技革命的核心引擎...........................................................51.1、量子科技涵盖三大方向...................................................................51.2、量子计算是核心，国内市场潜力巨大.......................................................51.3、政策推动量子产业加速布局...............................................................61.4、量子产业未来可期，国内政府持续投入.....................................................7二、量子计算：量子领域最大蓝海..................................................................92.1、专用量子计算时代将至，超导和光量子计算商业价值或率先显现...............................92.2、以稀释制冷机为代表的上游核心设备是关键，金融、医药应用空间最广........................112.3、投融资快速增长，呈现“硬件优先”的产业路径............................................142.4、全球相关重点企业评价..................................................................16三、量子安全：产业化进程最快的量子方向.........................................................173.1、量子通信迈入商业应用，抗量子密码市场潜力逐步显现......................................173.2、QRNG、QKD设备与PQC设备是关键，下游应用集中于军工领域................................193.3、中欧投资额明显增加，抗量子密码受到重视................................................203.4、全球相关重点企业评价..................................................................21四、量子精密测量：最具多元化特点的量子技术.....................................................234.1、量子测量可用于多个细分领域，重力测量前景较好..........................................234.2、欧美占据上游主导，中游以量子时频和重力测量为主，军工领域应用最多......................25五、投资建议...................................................................................265.1、国盾量子——国内首家以量子为核心业务的上市企业........................................265.2、禾信仪器——打造量子计算新增长极......................................................285.3、腾景科技——光量子计算技术的核心赋能者................................................305.4、三未信安——兼备抗量子密码技术与标准的先行者..........................................315.5、格尔软件—精准卡位量子安全............................................................32六、风险提示...................................................................................33图表目录图表1：量子科技三大领域概况....................................................................5图表2：量子计算产业占据量子市场主要份额（单位：亿美元）.......................................6图表3：2024年与2035E各地区量子科技产业规模（单位：亿美元）...................................6图表4：量子科技逐渐成为重点关注方向...........................................................7图表5：24年全球量子产业回温，融资额同比+33.55%................................................8图表6：2024年全球主要国家量子领域投融资情况...................................................8图表7：2024年量子三大领域社会融资情况（单位：十亿美元）.......................................8 敬请参阅最后一页特别声明图表8：全球量子计算产业规模（2024-2035E）（单位：亿美元）.....................................9图表9：量子计算开始迈向专用量子计算时代......................................................10图表10：量子计算技术主要细分方向.............................................................10图表11：量子计算产业链.......................................................................11图表12：全球领先量子计算机分布...............................................................12图表13：中国主要量子计算云平台...............................................................13图表14：量子计算在制药、金融领域的技术和应用成熟度最高........................................13图表15：量子计算在各行业领域的主要应用场景...................................................13图表16：量子计算应用领域将逐渐由实验室走向金融医药等产业（亿美元）...........................14图表17：2024年全球量子计算融资额回升至前期高点...............................................14图表18：2024年全球量子计算企业融资笔数与金额.................................................15图表19：国内量子计算产业发展速度或开始提升....................................................15图表20：2024年量子计算产业投融资集中在硬件端.................................................15图表21：全球量子计算硬件整机供应商评价........................................................16图表22：量子计算生态核心企业主要成果.........................................................16图表23：量子安全主要细分领域..................................................................17图表24：全球量子安全产业规模预测（2023-2030E）................................................17图表25：京沪干线/“量子号”卫星广域量子通信网络...............................................18图表26：量子安全产业发展周期..................................................................18图表27：量子安全产业链整体较为完善............................................................19图表28：全球量子密钥分发下游应用预测（2024-2035E）............................................20图表29：2020-2024年全球量子安全领域融资总额...................................................20图表30：2020-2024年全球量子安全融资事件数量及平均金额.........................................20图表31：2023-2024年各国量子安全企业融资总额...................................................21图表32：2023年量子安全各领域融资额分布情况...................................................21图表33：2024年量子安全各领域融资额分布情况...................................................21图表34：量子密钥分发供应商（设备方面）评价....................................................22图表35：量子密钥分发供应商（网络方面）评价...................................................22图表36：量子通信核心企业主要成果.............................................................22图表37：抗量子密码（PQC）供应商评价...