资讯早间报

资讯早间报 制作日期：2025/06/27 隔夜夜盘市场走势 1.国际油价窄幅震荡，美油主力合约收涨0.46%，报65.22美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.41%，报66.70美元/桶。美国原油库存超预期下降支撑油价，但中东局势缓和限制涨幅。光大期货指出，油价短期或维持区间震荡，需关注欧佩克+产量政策变化。 2.国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.04%报3341.6美元/盎司，COMEX白银期货涨1.22%报36.55美元/盎司。美联储内部对降息时机存在分歧，特朗普政府考虑提前宣布鲍威尔继任人选，引发对美联储独立性的担忧。 3.伦敦基本金属收盘全线上涨，LME期锌涨2.42%报2770.00美元/吨，LME期铜涨1.89%报9896.00美元/吨，LME期锡涨1.86%报33810.00美元/吨。美联储降息预期升温提振金属价格，铜市场表现尤为强劲。 重要资讯 【宏观资讯】 1.国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》。《实施方案》明确，未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系，普惠金融促进共同富裕迈上新台阶。普惠金融服务体系持续优化，普惠信贷体系巩固完善，普惠保险体系逐步健全。 2.国家发展改革委召开6月份新闻发布会。会上，国家发展改革委政研室副主任李超表示，消费品以旧换新方面，超长期特别国债的支持力度是3000亿元，前两批一共1620亿元，已经按照计划分别在今年1月份和4月份下达。并将在7月份下达今年第三批消费品以旧换新资金。 3.伊朗最高领袖哈梅内伊发表视频讲话指出，美国袭击了核设施，但收效甚微。美国总统特朗普需要“作秀”。未来任何对伊朗的侵略都将付出巨大代价。伊朗能够接近并掌控美国主要基地是一件了不起的事情，未来在遭遇再次侵略时，这一行动可能会再次发生。 4.马士基周四晚间表示，根据近期的发展情况，并考虑到目前已达成的停火协议，我们预计一旦确认安全风险降低，就有望重新开启出口货物的接收。阿什杜德港口的运营仍在继续，尽管我们正密切关注局势。 5.据CNN报道，四位知情人士透露，特朗普政府已讨论可能帮助伊朗获取至多300亿美元资金用于建设民用核能项目、放宽制裁并解冻数十亿美元被限制的伊朗资金——这些均是其为促使德黑兰重返谈判桌而加大努力的一部分。 6.据华尔街日报报道，知情人士透露，欧盟正考虑降低一系列美国进口商品的关税，以期与特朗普总统快速达成贸易协议。欧盟领导人定于当地时间周四晚间在布鲁塞尔召开会议，讨论愿为赢得特朗普支持而做出多大让步。 7.美国财政部宣布与G7盟国达成协议，将使美国企业免受部分国家征收的税收的影响。作为交换，特朗普政府将从“大而美”税改法案中剔除“899报复税条款”。 【能化期货】 1.隆众资讯数据显示，截止到6月26日，全国浮法玻璃样本企业总库存6921.6 万重箱，环比续降67.1万重箱或减少0.96%，同比增幅收窄至12.39%，折库存 天数30.5天，较上期下降0.3天。国内纯碱厂家总库存176.69万吨，环比周 增4.02万吨，涨幅2.33%，目前纯碱厂库处于历史同期高位。截至6月25日当周，中国尿素产能利用率85.78%，环比跌2.50%；产量139.02万吨，较上周减少4.05吨。截至6月26日，中国尿素港口样本库存38.1万吨，环比增加8.6万吨。 3.天然橡胶生产国协会（ANRPC）5月天然橡胶月报显示，预计2025年全球天然橡胶产量将比2024年增长0.5%。同时，天然橡胶的需求预计将出现温和增长，预计2025年增长率为1.3%。 4.新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至6月25日当周，新加坡燃料油库存上涨99.7万桶，达到2250万桶的两周高点；轻馏分油库存上涨71.5万桶，达到1332.9万桶的两周高点；中馏分油库存下降857000桶，至3周低点1036.3万桶。 5.EIA天然气报告：截至6月20日当周，美国天然气库存总量为28980亿立方英尺，较此前一周增加960亿立方英尺，较去年同期减少1960亿立方英尺，同比降幅6.3%，同时较5年均值高1790亿立方英尺，增幅6.6%。 【金属期货】 1.国际铝业协会（IAI）数据显示，2025年05月份全球氧化铝产量为1262.6万吨，去年同期为1219.5万吨，前一个月修正值为1225.3万吨。预计05月中国氧化铝产量为747.1万吨，前一个月修正值为723.0万吨。 2.美国经济在第一季度收缩幅度大于此前预期之后仍保持弹性。5月耐用品订单增长16.4%，每周申请失业救济人数温和增长23.6万人，第一季度GDP收缩0.5%，而不是之前预计的0.2%。在美联储独立性受到威胁之际，美元保持了隔夜的下行轨迹。《华尔街日报》报道称，特朗普可能会比平时更早任命鲍威尔主席的继任者，以削弱目前的鹰派立场。Bannockburn的MarcChandler写道：“如此直接地影响美联储的企图，不会受到投资者的欢迎。” 【黑色系期货】 1.据Mysteel，截至6月26日当周，螺纹钢产量连续第二周增加，厂库、表需由降转增，社库连续第十六周减少。其中，产量217.84万吨，较上周增加5.66万吨，增幅2.67%；厂库185.60万吨，较上周增加3.28万吨，增幅1.80%；社库363.40万吨，较上周减少5.35万吨，降幅1.45%；表需219.91万吨，较上周增加0.72万吨，增幅0.33%。 2.Mysteel调研显示，26日山西省临汾古县地区安全检查趋严。当地除前期因换皮带原因停产2个煤矿外暂无新增停产，但受安全检查影响，部分煤矿与洗煤厂周四暂停拉运。数据方面，古县有效在产煤矿9座合计产能690万吨，日产原煤仅1.37万吨，井下资源受煤质差和回收低等因素影响，产量普遍偏低。 3.本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-46元/吨；山西准一级焦平均盈利-37元/吨，山东准一级焦平均盈利2元/吨，内蒙二级焦平均盈利-87元/吨，河北准一级焦平均盈利27元/吨。 【农产品期货】 1.南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2025年6月1-25日马来西亚棕榈油单产环比上月同期增加4.09%，出油率环比上月同期减少0.05%，产量环比上月同期增加3.83%。 2.船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚6月1-25日棕榈油出口量为748145吨，较上月同期出口的947248吨减少21.02%。 3.巴西航运机构Williams周四发布的数据显示，截至6月25日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为74艘，此前一周为76艘。港口等待装运的食糖数量为270.42万吨，此前一周为285.39万吨。 4.巴西全国谷物出口商协会（Anec）公布的最新数据显示，上周（6月15-21日）巴西出口362.92万吨大豆、41.48万吨豆粕和11.59万吨玉米。本周（6月22-28日）计划出口342.22万吨大豆、61.84万吨豆粕和28.48万吨玉米。 5.美国农业部：截至6月19日当周，美国2024/2025年度大豆出口净销售为 40.3万吨，前一周为54万吨；2025/2026年度大豆净销售15.6万吨，前一周为7.5万吨；美国2024/2025年度对中国大豆累计销售2247.8万吨，前一周为2247.8万吨。 6.国际谷物理事会（IGC）最新月报显示，预计2025/26年度全球大豆产量维持在4.28亿吨，贸易量维持在1.83亿吨，消费量维持在4.29亿吨；结转库存增加100万吨至8200万吨；预计2025/26年度全球玉米产量将同比上一年度减少100万吨至12.76亿吨，贸易量维持在1.86亿吨，消费量增加100万吨至 12.69亿吨；结转库存减少200万吨至2.82亿吨。 7.加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至06月22日当周，加拿大油菜籽出口量较前周减少10.27%至11.79万吨，之前一周为13.14万吨。2024年8月1日至2025年06月22日，加拿大油菜籽出口量为893.19万吨，较上一年度同期的584.8万吨增加52.73%。截至06月22日，加拿大油菜籽商业库存为128.16万吨。 金融市场 商品 1、上海黄金交易所正式启用在香港设立的国际板指定仓库，并上线在香港交割的黄金交易合约，首日多家中外机构顺利达成交易。 2、国际油价窄幅震荡，美油主力合约收涨0.46%，报65.22美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.41%，报66.70美元/桶。美国原油库存超预期下降支撑油价， 但中东局势缓和限制涨幅。光大期货指出，油价短期或维持区间震荡，需关注欧佩克+产量政策变化。 3、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.04%报3341.6美元/盎司，COMEX白银期货涨1.22%报36.55美元/盎司。美联储内部对降息时机存在分歧，特朗普政府考虑提前宣布鲍威尔继任人选，引发对美联储独立性的担忧。 4、伦敦基本金属收盘全线上涨，LME期锌涨2.42%报2770.00美元/吨，LME期铜涨1.89%报9896.00美元/吨，LME期锡涨1.86%报33810.00美元/吨。美联储降息预期升温提振金属价格，铜市场表现尤为强劲。 5、高盛在最新研报称，美国232条款铜进口调查引发市场强烈扭曲，上调下半 年铜价预测至9890美元/吨，预计8月达到年内峰值10050美元/吨。 债券 1、国内债市情绪偏暖，银行间主要利率债收益率纷纷下行，幅度均在1bp左右。国债期货震荡为主，30年期主力合约涨0.1%。央行开展5093亿元逆回购操作，净投放3058亿元，资金面整体变化不大。交易员指出，央行净投放展示呵护态度，但季末资金面仍存扰动，机构交易偏谨慎。债市关键变量仍然缺位，震荡格局难免。 2、据EPFR数据，今年第二季度，涵盖政府和企业债券的美国长期债券基金已出现近110亿美元的净流出，创下自2020年以来的最大撤资潮，凸显了市场对美国庞大债务负担和持续通胀压力的深切担忧。 3、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌6.74个基点报3.711%，3年期美债收益率跌6.72个基点报3.681%，5年期美债收益率跌5.13个基点报3.794%，10年期美债收益率跌5.09个基点报4.240%，30年期美债收益率跌3.19个基点报4.799%。市场对美债的需求增加，尤其是在通胀回落和经济前景不明朗的背景下，投资者更倾向于配置美债，从而压低收益率。 外汇 1、周四人民币对美元汇率在在岸和离岸市场盘中双双升破7.16关口，创下去年11月中旬以来的新高。16:30收盘，在岸人民币对美元报7.1684，较上一交 易日上涨29个基点，夜盘收报7.1671。人民币对美元中间价报7.1620，调升48个基点。 2、香港金管局自2023年以来首次买入港元，以维持港汇稳定。港元在26日纽 约交易时段触发联系汇率机制下7.85港元兑1美元的“弱方兑换保证”，金管 局随后向市场沽出美元、买入94.2亿港元。 3、纽约尾盘，美元指数跌0.41%报97.30，非美货币多数上涨。欧元兑美元涨 0.35%报1.1701，英镑兑美元涨0.47%报1.3728，澳元兑美元涨0.50%报0.6546，美元兑日元跌0.60%报144.3985，美元兑加元跌0.63%报1.3640，美元兑瑞郎跌0.57%报0.8003，离岸人民币对美元涨83个基点报7.1637。地缘政治缓和，非美货币走强。 注：本文资讯内容根据网络，冠通期货编辑整理而成，仅供投资者参考。分析师： 王静，执业资格证号F0235424/Z0000771。本报告发布机构： --冠通期货股份有限公司（已获中国证监会许可的期货交易咨询业务资格）免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构