食品出海系列：印尼及泰国市场初探

食品�海系列：印尼及泰国市场初探-20250625_原文 2025年06月26日20:06 发言人100:00 以及就对他的一个海外的一个消费，包括尤其是食药板块做一个系统性的梳理。报告主要是分为三个方面，主要介绍的是印尼和泰国两大市场。首先从这个发展的一个阶段来看，因为从我们的人口，包括年龄层的一个占比，包括现在一些食品的上市公司的收入和利润增速预期也可以看得到。现在尽管现在整个淡季更迭和一些持续消费催生了比较多的一些新渠道和新品类的结构性机遇。但是从打造百年品牌企业长期的角度上来看，我们认为品牌�海还是下消费下一个十年发展的一个主旋律。 发言人100:33 我们这次主要是去了印尼的雅加达和泰国曼谷的一些终端市场，主要是跟英德福德，包括蒙牛汽车爱是以及部分的一些华人经销商做一个相关的交流，这也是围绕着这两个国家谈谈我们的一些�海的思考。从这个大概的一个概览上看的话，可以看到在地理位置和人口经济的角度上来看的话，像越南、缅甸、老挝是直接与我国接壤的。像泰国、柬埔寨是通过湄公河水系与我国云南、广西相连。像菲律宾、马来、印尼这种都是与我们国家隔海相望。东南亚是作为华人最集中的一个国家和地区，地理优势和商业文化都是为我们食品工业食品企业这边🎧，还是定定一个基础。 发言人101:14 从经济总量和人口基数上来看的话，像整个东盟十国的整个0GDP大概是4万亿美元，印尼就占其中的将近40%。从增速上看的话，印尼、新加坡、越南增速相对来说比较靠前个都在5%以上，其次是菲律宾和柬埔寨。从人口的基数来看的话，就是整个人口东南亚大概是7亿人。印尼的话大概是接近3亿，占比也是在40%左右，是世界人口第四大国家。其次就是越南、泰国、菲律宾，人口大概都在1亿左右。所以这四这个国家加起来大概是在整个东南亚这块，大概是有一个小六个亿的，为这个东盟的一个核心的一个国家。 发言人101:54 从增速上看的话，像人口这边的话，柬埔寨、菲律宾人口增速较快。印尼、越南大概的K基本上就是零 �头的一个水平，接近1%的水平了。在泰国的话可能增速基本上跟我国一样，人口增长的可能相对来说比较乏力了。 发言人102:09 其次我们以人均GDP的一个口径去看的话，去某一个发展的阶段。像从这个人均GDP的角度上来看的话，泰国是接近我们13年的一个水平，大概是七千多美元。像印尼、越南、菲律宾大概就是50005000亿美元的一个水平，相当于是我们一个0809年的一个水平。包括像一些老挝、缅甸，这个可能发展就更加早期了。 发言人102:32 在整个消费品的一个大概的概览上也可以看得到，就整个东盟的前五大国家的话，像饮料、啤酒、方便速食。横向去看，整个市场规模是相对来说就要比较大的，都是两三百亿美元以上，就是对于千亿市场。然后如果去垂类去看，比如说分国家去看的话，像印尼因为宗教的因素，酒精饮料的占比比较的低。像方便速食饮料和零食规模居前。泰国、越南、菲律宾大概体量接近都是三百多亿三四百亿美元的一个市场体量。主要也是啤酒饮料的市场规模比较的大，大概有一个150到200亿美元的一个水平。 发言人103:09 从增速上看的话，不同国家间的行业其实分化比较的大。但是整体的话还是跟各个国家的GDP的增速是相匹配的。菲律宾和印尼的一个增速是相对来说比较居前。然后渠道的概念可以看到，基本上整个县区发达的，包括这个头部品牌相对集中的，还是集中在像泰国，包括新加坡，然后菲律宾这几个国家。绝大多数的一个国家的整个渠道相对来说还是比较分散的那我们这次重点介绍一下印尼市场，然后从整个宏观角度上来看的话，它的公它的国家的一个驱动模型还是一个内需经济，内需驱动型的一个经济。 发言人103:45 尤其是从GD的占比来看的话，整个居民最终消费支�一直是占超过一半的，而且整体都是相对来说比较稳定。因为它是全球第四的人口总量，包括它的整个年龄结构和通胀环境都是相对温和的。所以它的这个消费者的信心值就是�去续的逐年攀升。即使在20年一次性的扰动价的话，不到一年的时间就迅速的收复。实际这个内需市场表现是非常强劲的那与之相比的话，我们其实在20年之后，整个消费信心指数都是在一个底。 发言人104:13 千岛之从人口的分布上来看的话，可以看到右上图，基本上三接近三个亿的人口，分布在1.7万个岛屿上。其中爪哇岛的话是将近占到了一半。就下面那个橙色的部分，序号五的这个地方，然后人口密度将近是1200人平方每平方公里。其他的一些市场虽然岛屿比较多，但是人口密度是相对来说比较分散的那从城镇化的角度上来看，它的雅加达的这个大都市人口超过了3400万，让整个印尼还是处于一个城镇化的加速阶段。 发言人104:43 从宗教的一个结构来看的话，印尼的穆斯林人口占比大概是接近90%，是世界上最大的一个穆斯林人口国。在这个文化背景下的话，所有的食品都需要遵循清真的认证，而且像酒精猪肉制品这种都是淋漓尽致的。而且从因为这个宗教的一些习俗，所以他们一天要多次的拜拜，包括每周都是有一些三月的一些活动的。所以我们在调研的时候包括去爱学尔和伊诺夫的给我们的反馈来看的话，就是他们的这个群体是呈现为一个内卷，热爱生活，注重家庭的一些特点。 发言人105:15 从年龄结构来看的话，好像印尼的话基本上15岁到64岁的这种生产性年龄人口占比是超过70%的，所以是处于一个人口的红利期。尤其是从代际的结构上来看，包括像千禧一代在后期时代总共的占比的 话，分别占比都是能到接近30%的和11%。相当于就70%都是我们说的所谓的80后。所以在这个新生代这个消费结构上的话，是构成了现在印尼市场的一个中流砥柱。如果从这个社会阶层的一个分布来看的话，印尼大约有1亿的人相约，3分之1的人是处于迈向中产的一个阶段。但是与之同时，又超过30%的人其实处于一个贫困以及根基脆弱的阶段。所以整个市场其实相对来说是一个两极分化的一个一个阶级的一个阶阶阶段。 发言人105:59 从整个消费者结构来消费的结构来看的话，这就和其他东南亚国家有一定的区别了。可以看到因为他们是不热卷不内卷，热爱消费，热爱生活。核心就是因为当地的房价压力不大。从这个住房价格处于家庭收入年收入的占比来看的话，整个印尼的雅加达市场的占比还是在持续的走低的。然后与之对比的可以看到，像泰国的曼谷、越南河内等市场的这几年的住房成本是在持续的攀升的。所以从这个消费者的结构来看的话，他们50%的消费支�都是集中在食品饮料类。像乡村市场的话可能接近60%。 发言人106:32 其中像这个结构上就是食品饮料，其次是谷物，然后再就是香烟。像方便就是食品方面的话，业绩更加倾向于购买零食，而不是在家做饭。从月均工资来看的话，整体是接近于我国的09年的一个水平。其中雅加达的话是接近于2021年的水平，大概是2300块人民币左右。再叠加较小的住房压力和对食品料的一个消费倾向，整体的市场环境还是比较好的。 发言人106:57 然后我们具体到一个消费品的结构上去看吧，就整个市场规模的体量大概是500亿美元，大概是四接近4000亿人民币。其中的话像方便速食、饮料、零食，这是几个相对来说比较大的品类。都是在80亿美金到160亿美金左右，都是500亿以上的一个人民币的市场。增速的话，绝大多数的子品类的增速都 比较的快，相对来说增速比较慢的，也是一个结构性的内部结构性的一些因素影响。如果我们具体聚焦到像饮料和零食来看的话，饮料里面的大头是矿泉水和茶饮，合计的话大概是70亿美金，五百多亿。增速比较快的赛道是咖啡能量饮料和特色饮料。 发言人107:36 但如果看这个市场的一个情况走访来看的话，我们在雅加达的街头是看到了非常多的那种个摩托车或者是一个蹦蹦那种。然后他们就是随机将来的那种冲泡类的一个粉剂，包括像很多那种杂货店都是一些冲泡粉。所以市场上很多这种饮品的需求都是被这种小店的冲泡粉所替代的那零食的中间的话，像风味和甜味零食的体量相对来说比较的大，而且整个增速的话是更好的。与之对比的话，像巧克力，包括这种糖果类的增速是在持续的下滑和调整的。 发言人108:08 然后从这个竞争格局来看的话，可以乍一眼看过去标红的都是印尼本土的一些企业。可以看到就是本土的企业在市场大的一些赛道上都是有比较强的话语权的。尤其是在方便食品这一块，整个C15是达 到25%，而且基本上都是印尼的本土品牌。尤其是在方便面这个赛道，印度负责下的印度面基本上是处于一个垄断的地位，市占率应该是在70%以上，尤其在印尼市场，他们本土是不产小麦的，所以面粉的一些原材料都要依赖进口。所以这个品类其实外竞品的话其实不太具备一些成本优势。 发言人108:42 从日本的角度上来看的话，因为印尼以前是被荷兰殖民过，而且河西西岚和澳洲都比较的接近。因为本土的牧场的一些因素，所以其实绝大多数的一些原来包括大部分都是要从这边基建洲去进口的。所以在乳制品这块的话，整个C50将接近40%，而且多数都是外资品牌，第一也是像河南皇家这种外资品牌。与之类似的话，因为它餐饮口味的一些约束，它接受调味品多数是像新加坡药业和利华和亨氏这种外资品牌。因为人家90年代就进行布局了，所以C15达到40%。 发言人109:15 所以在这种情况对比下的话，其实印尼最先切入的相对来说机会比较大的是印尼和饮料和零食这两个品类，而且市场规模都还比较大。饮料的话大概是一百多亿美金，然后零食化大概是80亿美金。其中的话饮料里面的矿泉水主要是达成旗下的一个二矿。其次的话都是一些本土的一些茶饮茶饮产品。但他们家那个茶饮产品，我们在做测试的时候，基本上就是纯甜，没有什么茶味。基本上就是非常的偏甜口的这种甜味，甜水的这种产品。 发言人109:45 然后零食的话C15大概是25%巷，其中蒙牛旗下的爱雪的话排名是第三。其的话都是一些膨化饼干和膨化食品。整个产品结构有点类似于我们2000年的一个入股的市场所以这是一个格局。 发言人109:58 然后从渠道角度上来看的话，像印尼这边的话，零售市场规模接近2000亿美元，40%还是传统的夫妻老婆店为主。电商的话持续在扩容，大概占到三成。如果具体到线下渠道的话，核心是alamartinthemart这两个连锁系统的话是占率大概都是在6%左右，剩下的都是非常的分散的。如果具体到这个便利店渠道的话，这两个双管头基本上加起来能够占到90%的一个水平线上的话。 发言人110:22 这几年崛起的主要是字节旗下的一个cocoPDA，然后和这个shocking，大概能够占到两个增高，占到60%左右。然后如果我们再去看它的连锁系统，二方martinmart整个门店数都是超过两万多家的，都是2.3万家左右。然后当覆盖了当地接近3亿的人口，然后从这个发展阶段上来看的话，因为从15年 到2，虽然它的负效核电占40%，但是规模其实也是在持续萎缩的。形成对比的是电力电系统的开口，这几年一直都是12个点以上的一个增速，是仅次于电商的一个高渠高增速的渠道。所以他们的渠道也是走向一个现代化的一个趋势。 发言人110:58 像他的那个主要品牌一度的是成立于1988年，他背后也是三菱集团林鹏生创办的，和鹰德富的是同属一个集团，也是第一太平的核心的核心的一个家族企业的背景。那阿巴马的是成立于接近2000年，比它晚了十几年。然后它的定位就是中低人群，强调方便便宜，就在一个偏年轻的一些消费者。 发言人111:19 因为印尼的千岛之国的一个特征，其实它的物流配送是非常不经济的。它一个岛到另一个岛的距离类似于从上海到新疆的这个距离，所以在供应链的这个打造上是要求非常高的，像一个帽子。因为它背后是三菱集团，是当地最大的一个华人财阀了，所以它的一个供应链是非常的强大，而且整个网络库存管理都是非常较优的那二方面的就是通过一些灵活的仓储性灵活的区域性的仓储和自建配送体系，完成一个供应链的构建。 发言人111:46 从财报上来看的话，24年澳方贸易京东贸的门店数是2.3万家。整个收入规模的话大概是五百多亿人民币的一个水平，也有一个十个点以上的一个增速。这样摊下来的话，平均电