AI眼镜专家交流纪要

1、AI与AR眼镜的定义与区分 •概念定义与核心区分：AR眼镜与AI眼镜同属智能眼镜。AR眼镜基础组成含存储、电池、摄像头、麦克风等，部分会接入大模型，如2024年Meta与力鹏合作的AR眼镜热度较高，销量约八九十万台。AR眼镜核心优势是显示技术，采用光波导显示，类似透明镜片经纳米光刻蚀叠加数字内容（如导航、文字、视频信息），需光机（微间距投影仪）投射内容到镜片。AR与AI眼镜关键区分在有无显示部分，显示技术在AR眼镜成本占比约2/3。 2、行业出货量与核心痛点 •全球及国内出货量：雷鸟于2024年上半年推出两款AR眼镜产品。第一代销量约20万台，表现不佳；第二代优化摄像头像素、供电时间，接入大模型并添加变色镜片，成为爆款，据IDC统计，全球销量达80-90万台。国内销量较少，产品主要在线上网站销售，定价2000-3000元；国外销量较好，可能达百万级别。百万级销量被视为行业拐点，产品或进入大规模爆发阶段。国内部分厂家（如Rokid、雷鸟OnRear等）于2024年中旬或下半年开始尝试推出小AR眼镜。因深圳摄像头、芯片等供应链成熟，国内产品价格低，定制一款AR眼镜（含ID设计、开模、选型，不含量产）前期费用约200-300万。 •当前主要痛点与解决预期：当前AR眼镜大规模推广面临多重制约。重量上，最轻的AR眼镜约70-80克，长时间佩戴有压迫感；续航方面，主要用传统三元电池，固态电池刚起步；此外，算力、美观度及近视人群适配也是制约因素。重量、供电和算力存在“不平衡三角”关系，牺牲供电满足重量或兼顾二者，可能导致算力不足。面向C端消费者需考虑佩戴美观度和近视人群对显示镜片轻薄化的需求。预计供电、算力、轻薄度等问题2-3年内通过技术迭代解决，推动市场爆发。 3、AI眼镜部件拆解与价值量 •核心部件与供应链：AI眼镜核心部件包括芯片、电池和摄像头。芯片方面，主流采用高通芯片，早期用XR2芯片，2024年底高通针对AR眼镜发布XR2芯片，目前主流AR和AI眼镜均采用。高通芯片由大集成商供应，国内AI眼镜芯片解决方案整体由亿道信息（创业板上市公司）提供，其作为高通大供应商，向国内小AI软件商提供带高通芯片成品。电池使用3C通用型电池，供应商有亿纬锂能和比亚迪小电池产品。摄像头CMOS供应商有水晶光电、索尼等，不同品牌方案有差异，整体以国内供应商为主。 •显示相关部件技术：显示相关部件涉及光机、光波导镜片及大模型接入。光机技术上，早期AI眼镜光机用国外技术，如德州仪器DRP；如今主流方案由国内未上市的上海显耀（GBD）提供光学显示，Rokid2025年较火的产品glasses及雷鸟产品均采用其方案，部分产品也用索尼MicroLED（色彩还原度、亮度、分辨率更优）。光波导镜片技术方面，早期依赖国外技术（如Core、以色列合资公司），国内歌尔（有AR/VR代工背景）、光舟（深圳公司）等已形成技术储备。大模型接入方面，Lucid眼镜（原阿里系）接入阿里云通义千问，雷鸟等产品接入深度求索等大模型。 4、核心技术现状与挑战 •光波导技术进展：光波导技术发展历经不同阶段。早期采用纳米压印技术，使用有机材料树脂，存在良品率低、显示效果不佳问题，如树脂镜片有彩虹效应，影响佩戴体验。随后发展出科瑞技术，采用无机材料，在可靠性和成本上优于早期技术。雷鸟于2025年5月发布的新品采用科瑞技术光波导。碳化硅光波导技术由Meta提出，产品早期售价约2-3万元，该技术尚未量产。国内碳化硅光波导技术成本高、供应商少，目前仅合肥视涯一家公司有所布局，且已新建产线。碳化硅光波导在重量、色彩还原度、清晰度、良品率及成本等方面被视为终极显示方案，但因成本高、国内生产企业少，主要应用于AR眼镜及军工领域（如军队定制武器系统）。 •MicroLED与OLED应用：MicroLED与MicroOLED在显示技术中应用场景有别。MicroLED亮度高，适配室外导航等需高亮度场景，雷鸟、Rokid等品牌新品采用该技术；MicroOLED分辨率可达4K，色彩还原度高，更适合室内观影场景，索尼早期产品使用MicroOLED。从技术趋势看，因室外强光环境对亮度要求高，MicroLED亮度优势使其未来市场份额可能更大。结合光波导技术，MicroLED显示方式被视为终极显示方案。 5、Rokid公司情况分析 •发展历程与业务结构：Rokid于2014年由前阿里高管创立，为其创始人的第二家公司。2014-2019年，公司聚焦智能音箱业务，类似小爱同学、天猫精灵等产品，并获得包括ISB、大马戏等机构约七八亿融资。但因天猫、小米等低价产品冲击市场，其智能音箱业务未成功。2019年公司资金紧张，核心创始团队离职并大规模裁员。2020年起，公司转向AR眼镜业务，初期布局B端市场，覆盖公安安防（重点场合人脸识别、车牌识别）、工业（央国企设备巡检、远程通讯维修）等领域，2022年开始布局文旅市场，同年开始布局C端市场。营收结构方面，2021-2022年B端企业事业部年营收约8000-9000万；2023年文旅业务营收约8000-9000万；C端国内外销量均较低，2024年公司营收两个多亿，不到3亿，且处于亏损状态。 •产品规划与供应链：Rokid的Glasses产品于2024年10月发布（周年庆概念机），但量产问题一直未解决。早期由美国伟创力（苏州昆山）代工，2025年转由深圳莱思电子代工（按销量提成合作）。发货节奏方面，2025年6月25-30日左右将发送早期发布会预定的约1000台（1元预定），大规模线上（京东、天猫）预定的产品预计7月中下旬发售。产能方面，当前限制因素主要为资金紧张导致的供应链备货不足（需全款采购电池、充电线、芯片、摄像头模组等零部件），而非产能或良品率问题。莱思电子代工3C产品经验丰富，良品率已达标，但产线需达到万级规模才会开启，供应链零部件未到位是发货延期的主因（原计划6月大规模销售，现推迟至7月中下旬）。Glasses预定量宣称25万台，主要由神州数码作为全国C端总代以“签20万台合同、先打1万台定金”的方式预定，线上消费者预定量较低（100元定金）。 •产品优缺点与市场前景：Glasses产品存在多项缺陷：仅支持单绿色显示（因选用成本较低的单绿色光机），仅能用于导航、文字提示，无法看视频或复杂交互；佩戴二三十分钟后鼻梁中间发热明显；连续使用（含无线通信模块）约3小时续航；不支持近视度数调节，近视人群需佩戴两副眼镜，使用体验不友好。市场反馈方面，C端销量依赖消费者尝鲜需求，缺乏爆款应用支撑长期使用，复购率低；B端虽年增长率约20%，但增长可预见、复购率不佳，难以支撑公司估值（当前融资估值八九十亿，PE高）。经营风险方面，公司现有400人团队（企业/文旅事业部约150人，C端约200人），人员开支较大。若Glasses销量未达30万台（覆盖成本并实现盈利），或无新融资，将影响后续新品研发（单款产品研发需3000万投入）。 6、国内外技术路线与竞争格局 •国内企业与技术路径：国内AR眼镜行业早期企业以B端工业场景为主，亮亮视野和亮风台初期专注B端产品，但受2023-2024年融资收紧影响，经营不佳，技术储备下滑。新兴企业中，雷鸟由洛可孵化，依托PCA资源获显示技术支持；魅族与吉利合资；X6（原奥瑞）、昂瑞尔、Rock光学等新秀企业，核心团队多来自浙江大学光电系。2024年这些新兴企业融资活跃，约融3-4亿元，转向C端市场。大厂方面，小米、华为、OPPO仅试水拍摄眼镜，未大规模量产。其中小米计划于2025年6月底发布一款拍摄AR眼镜，售价约1000-2000元，定位市场试水。技术路径上，早期推MicroOLED+自由曲面显示（成本低），当前主流为光模块+MicroLED或MicroOLED+光波导显示。深圳因供应链成熟，小公司可用百万级资金定制眼镜，市场较分散。 •国外企业与市场现状：国外AR眼镜探索起步早，谷歌于2012年推出首款AR眼镜原型机（未量产），是首个提出AR眼镜概念的企业。微软曾推出Hololens系列AR眼镜，国内渠道价约2.3-2.4万元，终端售价约3万元，销量达几十万台，主要用于教育、培训场景，目前已停产且未更新。Meta（原Facebook）早期以VR头显为主（产品成熟后售价3000-4000元），后拓展至AR领域，与罗通合作的AR眼镜销量约百万台，2024年开始技术规划并准备量产（售价较高）。苹果于2024年推出VisionProAR眼镜，售价约3万元，重量约400克，采用VST技术，但因重量沉、应用少等问题销量不佳且未迭代。当前国外市场中，Meta技术储备和供应链较成熟，谷歌基本放弃硬件产品转向操作系统，微软Hololens系列亦无更新，整体呈Meta主导、其他企业停滞的状态。 Q&A Q：AI眼镜与AR眼镜概念易混淆，当前市场新发布的智能眼镜主要以哪类产品为主？未来技术发展趋势如何？ A：AR眼镜与AI眼镜统称为智能眼镜。AR眼镜通常包含存储电池、摄像头、麦克风等组件，部分产品可接入大模型，代表产品为Meta与力鹏合作款。其核心优势在于显示技术，采用光波导与光学显示方案，通过光机在透明镜片上叠加数字内容。AR眼镜与VR眼镜的核心差异亦体现在显示技术，而AI技术的融合重点同样围绕显示领域展开。区分AR眼镜与AI眼镜的关键在于是否具备显示功能模块。 Q：AR眼镜近两年行业出货量及明年发展指引情况如何？AI眼镜目前的主要痛点是什么？A：AR眼镜去年国内出货量较少，国内厂商Rokid、Chargeurs、link5早期以AR产品为主；雷鸟上半年推出两款产品，第一款销量约20万，第二款因改进摄像头像素、供电时间、接入大模型、增加变色镜片成为爆款，IDC统计其全球销量80-90万。国内AR眼镜销量以线上渠道为主，单价约2000-3000元；国外出货量可能达百万级别。国内厂商如Rokid、雷鸟OnRear、Rear计划于2024年下半年或中旬推出小尺寸AR眼镜。国内供应链在深圳较为成熟，定制开发费用约200-300万元，量产费用需另行计算。 Q：当前AR眼镜行业发展面临哪些核心问题？解决这些问题预计需要多长时间？ A：当前AR眼镜行业大规模推广的核心制约因素包括重量、供电、算力及美观度的不平衡三角关系，同时需考虑近视人群适配及显示镜片轻薄化问题。目前最轻的雷鸟AR眼镜约70-80克，长时间佩戴仍有压迫感。技术层面，固态电池尚处起步阶段，当前主要依赖三元电池。预计两至三年内通过供电、算力及轻薄度等技术迭代，可能引发市场爆点。 Q：碳化硅光波导与MicroLED是否为当前AI眼镜需突破的核心环节？是否仍需时间？ A：碳化硅光波导是当前需突破的核心环节之一。早期碳化硅光波导多采用纳米压印技术，存在依赖国外技术、良品率低、市场量小等问题。近期雷鸟采用纳米光刻工艺流程优化光波导设计；联影发布第二代光模导技术，国内亦开始尝试科实技术，其可靠性与成本表现优于第一代产品。关于MicroLED，当前尚未展开详细讨论，但整体来看核心环节突破仍需时间。 Q：Meta售价2万至3万元的眼镜产品中，通化金马光波导的成本占比是多少？ A：该占比信息尚不明确。菲涅尔技术供应商信息未明确，推测可能采用国外供应商。国外碳化硅技术相对成熟，国内技术成本较低但色彩还原度与良品率可能略逊于国外。 Q：碳化硅技术路线实现产业成熟及大规模落地预计需要多久？ A：碳化硅技术的产业成熟与大规模落地进程取决于终端应用规模的扩张。当前碳化硅显示技术主要应用于国内AR眼镜及军工领域，但整体应用规模较小，主要因技术较新、市场认知度较低。国内从事碳化硅光模块研发的企业较少，仅合肥视涯等少数企业，且近期已启动产线建设。 Q：国内MicroLED显示技术当前存在成本较高、良率不足的问题，整体技术成熟度预计需要多久？ A：AR眼镜早期曾采用MicroOLED与MicroLED两种技术，其中MicroOLED因高分辨率更适用于室内观影场景，而MicroLED凭