中信机械联赢激光大涨固态锂电设备果链3D叠片电池焊接设备双高增业绩反转

A客户的钢壳电池为更加充分利用内部空间，下一代将改为更复杂的3D叠片电池，需要焊接的焊接线大幅增加，最利好外壳焊接设备。 公司不断中标新一代17/18以及折叠屏系列手机电池壳焊接订单，且未来有望在手表、眼镜等其他产品上使用。 A客户钢壳电池焊接业务收入有望从24年 【中信机械】联赢激光大涨，固态锂电设备+果链3D叠片电池焊接设备双高增，业绩反转之年，未来一年还有1倍上涨空间，重申重点推荐 A客户的钢壳电池为更加充分利用内部空间，下一代将改为更复杂的3D叠片电池，需要焊接的焊接线大幅增加，最利好外壳焊接设备。 公司不断中标新一代17/18以及折叠屏系列手机电池壳焊接订单，且未来有望在手表、眼镜等其他产品上使用。 A客户钢壳电池焊接业务收入有望从24年的5亿增长至25、26年的9亿和15亿。 该订单毛利率显著高于锂电设备，有望带动公司利润快速高增。 传统锂电设备订单高增：联赢是C公司电池激光焊设备核心供应商，25Q1新签约18亿元，同比增长50%，以锂电和A客户小钢壳焊接线为主。 24年全年新签订单约30亿元，25年全年订单预期上调，有望至45亿元左右，未来两年业绩高增有保证。 联赢是C公司固态电池设备核心供应商：固态电池在使用时要保持约10MPa压力，需要用金属壳进行压力约束，公司24年已接到清陶、蜂巢、比克、C公司、B公司多条固态电池金属拘束壳焊接试验线订单，联赢为C公司独家供货的固态电池设备Q2已经发货，公司是固态电池金属拘束壳焊接线的核心供应商。 25、26年公司业绩高增迎来拐点：24年公司因锂电订单退潮期业绩仅1.65亿元，从24年开始公司订单显著好转，我们预计公司25、26年利润分别为3亿元/5亿元。 今明两年是公司业绩显著高增时段，公司当前市值仅67亿元，对应25/26年PE仅23X/13X。 我们看未来一年公司有1倍上涨空间，在此重点推荐。