鹏鹞环保机构调研纪要

调研日期: 2025-06-24 鹏鹞环保创立于1984年，专注环保行业30多年，引领中国环保行业发展，是中国环保的开拓者。作为国家级企业集团、国家重点高新技术企业、中国环保骨干企业，鹏鹞集团集研发设计、设备制造、工程总承包、环保水务/固废处理/生态农业项目投资及运营管理于一体，现已完成各类投资建设项目2000余项。 主要交流内容: 一、未来 SAF价格的走势判断。 答:SAF市场目前慢慢趋向于供需博弈期,产能扩张节奏放缓,产能有效利用率和实际的开工率根据市场价格波动上行。据相关研报,随着欧盟落实 2025 年 2%的 SAF 掺混政策,SAF需求增长,SAF价格后续仍有涨价空间。SAF需求增加有望推动 UCO价格上涨,进而实现 UCO-HVO/SAF 全产业链景气上行。欧盟为实现2%的 SAF掺混政策,已陆续推出相关措施。据 advanced biofuels usa、路透社等报道,欧盟部分航空公司已经开始征收 6-20 欧元的"环境附加费"或者 SAF 附加费,用于传导掺混 SAF带来的成本增加;6 月 11 日,欧盟已提出补贴航空公司购买超过 2 亿升可持续航空燃料(约16 万吨)。但上述措施仍不足以弥补欧洲使用SAF带来的成本增加,主要是欧洲对于使用 SAF的合规成本较高。据 IATA报道,预计2025 年欧洲将购买100万吨 SAF,预计成本约 12亿美元,但生产商或供应商为避免被欧盟征收对于 SAF 的不达标销售的罚款,其向航空公司预计额外收取共计约 17 亿美元的合规费用,使得欧洲航空公司采购的 SAF成本翻倍。在此基础上,由于我国具有价格较低、且供应量较多的 UCO原料优势,我国 SA F生产成本较低,有望有效弥补欧盟 SAF 供应不足的问题,且有望凭借成本优势获得欧盟较大市场份额。 二、公司 SAF目前情况。 答:公司的 SAF项目从技术升级、生产优化、销售渠道多元布局,一直在按照公司的大战略方向在稳步推进中,SAF行业的发展是有周期波动性的,市场价格的波动是企业调节部署非常重要的一环,鹏鹞环保用做水厂的经验和理念来做 SAF项目,是契合双碳目标发展的,也是鹏鹞环保的特色和优势。 三、公司的 SEED 水厂行业内的竞争力和目前市场拓展情况。 答:鹏鹞环保的SEED水厂凭借其颠覆性的技术创新和显著的成本优势,在污水处理行业中展现出独特的竞争力,目前已进入快速市场拓展期。 1、SEED技术应用于水处理领域,在项目投资、运营成本、占地面积、建设工期、碳排放量等方面的技术经济指标及环境效益,均比传统水厂有质的提高,拥有革命性的创新。具体如下: (1)材料创新 用特种钢结构取代钢筋混凝土建造水工构筑物,成本低、速度快、可搬迁异地重建、可回收、建设碳排放低(降低 70%以上)。 (2)施工创新水厂由工程化走向产品化,采用工厂化预制、模块化结构、标准化设计、生产及安装,有利于提升建设质量和速度(工期节省50%以上)。 (3)集成化创新采用先进的处理工艺,并通过技术创新高度集成,减少占地面积,减少投资,方便运营管理。 (4)场景与环境创新水厂高度集成,大大减少了占地面积,水厂室内化。水厂的室内化将大大提升运营环境,延长设备使用寿命。同时,提供了大量的屋顶面积,使光伏等绿色能源在水厂的大规模应用成为可能。在节省运行费用的同时,降低了巨大的碳排放量。 (5)跨领域集成创新水处理与光伏、储能、智慧化控制等跨领域结合,可减低运营成本,节能减碳。 2、市场拓展情况: (1)项目落地加速 2025 年已中标新疆新星、河南汤阴、北京房山等多个项目,涵盖市政供水、污水处理等场景。其中,新疆新星市5万T/D 净水工程施工及为期 5 年的运营与维护项目采用 SEED 低碳绿能建设及营运理念,是国内首个采用 SEED 技术的大型装备化低碳绿色新概念供水厂,标志着该技术从污水处理向全水领域拓展。 (2)订单储备充足 除已签约项目外,公司正在跟踪多个重点项目,2025 年设定的目标为新签 10亿元SEED相关合同。 SEED 水厂的出现标志着污水处理行业从"工程驱动"向"产品驱动"的转型,鹏鹞环保凭借这一技术突破,正在快速崛起。SEED 业务的高成长性与传统水务的稳定性形成互补,2025 年订单目标的稳步实现将进一步巩固公司行业地位。