一、“史上最长618”期间,电商销售总额高速增长,综合电商销售总额达8556亿元,同比增长15.2%。家电家装、3C数码等品类受益于以旧换新补贴,成交额显著提升。
二、部分地区以旧换新资金见底,预计第三、四季度中央资金将陆续下达,下半年月均使用资金约230亿元。高基数下需关注9月后社零增速。
三、韩国前20日出口明显反弹,半导体出口增长21.8%,对美出口同比增长4.3%。但美韩关税豁免期即将到期,可能对7月出口形成扰动。
四、6月新房与二手房成交面积整体偏弱,二手房销售占比提升至58.2%,深圳、北京二手房占比高达73.1%、69.5%。
五、中东局势紧张推动原油价格持续上涨,截至6月20日布油价格达78.9美元/桶。国际原油价格上涨10%可能对国内CPI、PPI分别产生0.08、0.5个百分点的直接影响。
风险提示:中美航运量变化可持续性待观察,汽车行业“价格战”可能影响质量与维修,城镇消费者信心普遍下降。