CJ固态电池

CJ固态电池 1、会议信息 时间：6月22日 参会人：CJ 2、全文摘要 会议中探讨了固态电池技术及其在机械与电信领域的最新进展，强调了与传统液态电池相比，固态电池在技术与生产上的显著进步，预期将至少翻倍提升设备的价值量。 会议重点介绍了固态电池在设备需求与价值量上的优势，同时展望了固态电池产业链中设备、材料等方面的创新，如硫化锂和金属负极等新材料的研发，这些技术革新预计将推动相关行业的发展。 讨论了固态电池大规模商业化与量产的前景，及其对市场、公司订单与业绩的潜在影响。整体而言，这段对话凸显了固态电池技术作为投资焦点的巨大潜力，以及它可能为市场带来的机遇与挑战。 3、问答回顾 问：在固态电池量产初期，设备价值量相较于液态电池预计会有怎样的增长？固态电池对设备行业弹性的影响如何？ 答：预计在固态电池量产初期，相较于液态电池，其整体设备价值量至少会有翻倍的增长。比如，之前一代液态电池单机瓦时价值量在1亿左右，而固态电池考虑到量产可行性和发量维度， 单机瓦时的价值量预期将达到2亿甚至超过2亿的规模。对于整个设备行业而言，固态电池带来的弹性较大，尤其是在前端设备环节，价值量弹性会更为显著，中后道环节设备价格也会有一定涨幅。前端设备价值量可能翻倍甚至达到3到5倍的增长，中后段包括叠片、化妆喷桩等设备的价值也会有较大涨幅。 问：今年液态电池设备市场的订单情况如何？固态电池设备在技术和价值量方面的变化有哪些？ 答：今年是液态电池市场底部复苏阶段，设备公司订单量和价格均有较大增长。上半年很多公司的订单体量已达去年全年的量级，同比预计有50%甚至部分公司订单翻倍的增长。在固态电池设备端，出现了不少新技术，例如干法工艺在固态电解质制作过程中的应用，以及叠片、印刷等中道设备的价值量提升。此外，化成分容设备也会采用高压方式，整体工时和价值量有所提高。针对全固态硫化物电池方案，其规模化量产将考虑多个关键点。 问：对于未来设备更新替换的情况有何看法？对于新技术更新替换后以及后续阶段锂电设备市场的表现有何预期？ 答：在固态电池大规模量产并成熟后，设备将迎来新一轮更新替换周期。初期设备价格预期在2亿左右时，设备行业将开启新一轮的更新替换周期。短期内，液态电池设备市场呈现底部复苏态势，伴随订单量价齐升；从中长期维度看，新技术更新替换后，固态电池市场的放量将带动锂电设备进入新一轮周期。同时，关注二季度业绩预期的良好表现以及固态电池设备交付情况的进展。 问：固态电池在制备过程中，设备端有哪些关键的变化？在固态电池前后道工序中，滚压设备扮演了什么角色？ 答：在设备端的变化上，早期液态和半固态电池主要采用湿法工艺，而在全固态电池制作中，工艺逐渐转向干化工艺，比如辊压设备的价值量上有显著提升。前道工序中，从液态或半固态到全固态，设备从湿法工艺转变为干法工艺，包括辊压设备的升级和适应新工艺需求的增加，如胶框印刷、转印工序等。前道工序中，无论是正极还是负极，经过纤维化后都需要进行滚压以形成增值性负极，滚压机精度和设备要求较高，且随着干法工艺的采用，滚压设备价值量有较大提升，从两辊、三辊或四辊发展到八辊、十滚甚至16滚，设备价值量增长了3到5倍。中道工序中，叠片机成为必选方案，配合胶框印刷和其他相关技术，用于碟片制作，叠片机厂商如先导、利远恒、银河科技等也因此受益于固态电池生产带来的价值量提升。 问：固态电池生产中还有哪些关键设备和技术？ 答：除了滚压机外，还有等静压设备，它主要用于增强电池内部组件界面之间的结合效果，增加致密性，减少气泡等问题，从而提升电池性能。 问：全固态电池在中道工序上的核心变化是什么？ 答：中道工序的核心变化体现在从过去的卷绕和叠片两种路线之争转变为以叠片为主的方案，并增加了如胶框印刷、转印等新工艺环节。同时，注液环节因固态电池预先制备了固态电解质而减少了设备需求，化成分和检测环节对设备性能和要求也有提升。 问：在固态电池中，为什么需要新增等压设备，并且这个设备对电池性能有何影响？ 答：等压设备在固态电池生产中新增是因为传统液态电池并不使用此设备。等压技术能够提升电池的致命性（即安全性）和均匀性，改善界面接触，从而提高整体能量密度和循环次数，因此对于提升固态电池性能至关重要。 问：国内和海外公司在等压设备方面的布局情况如何？对于关注的锂电设备企业有哪些推荐？ 答：海外公司在等压设备领域有较深布局，而国内如先岛等公司也有本地相关设备，并且国内一些锂电设备企业在逐步进入并研发等压技术，都在加强在这方面的产品和技术布局。建议关注联营激光、利元亨、先导银河等核心企业，它们在固态电池设备及复合ZUT、半导体先进封装等领域有较大弹性。此外，在特殊细分领域如超声波焊接的橡胶声超声业务也有推荐价值。 问：后道工序中，为何化成分容环节会有较大需求增长，以及具体体现在哪些方面？ 答：在固态电池进行初次充放电化成分容过程中，为了适应其高电压特性并实现精准充放电，预计该环节的供应市场将增长3到5倍。因此，化成分容设备需进行改良，从低压转变为高压化成方式，这将带来整个化成分容环节价值量的显著提升。 问：固态电池规模化量产初期，哪些设备的价值量增长最为显著？ 答：在固态电池规模化量产初期，前道设备如干法云一体机和干法辊压环节的变化最大，价值量增长显著，预计单机价值量会翻倍增长。其中，干法辊压设备的占比可达到25%左右，对于原有传统干法辊压的企业如纳克红工等，弹性空间较大。 问：工业电池板块的整体行情和催化因素是什么？ 答：今年工业电池板块行情持续向好，催化剂频发，尤其是固态电池开始进入产业化落地阶段。从五月份至七月份，多家企业相继推出相关产品并进入路测阶段。后续催化因素包括产业峰会的进展更新、中期检查时间节点的体现、产线招标以及G瓦级产线招标的到来，这些都将推动 行业快速发展。 问：在固态电池材料方向，哪些材料具有长期确定性且有望实现降本生产？ 答：在固态电池材料中，硫化锂和金属负极材料是长期来看确定性较强的。其中，硫化锂目前在小批量制备时纯度可达到电子级和车企要求的三至四九。未来，硫化锂的关键在于放大生产过程中的降本能力，目前有固相法、碳还原法、气相法和液相法等多种制备方法，行业龙头公司有望基于原有工程化经验在此领域取得突破，保持行业头部地位。 问：在固态电池中，硫化锂的价值和市场利润空间如何？今年市场对金属锂的关注情况如何变化？ 答：在100G瓦时的规模下，硫化锂的需求量大约是4到5万吨，当前价格为200到300块钱一 吨，若未来成本进一步降低，按照15%的经济预算计算，市场利润空间可达到15到20亿的规模。这对于行业头部企业和一些小市值新进入的公司都有显著的增量贡献。今年相较于去年，市场对金属锂的关注度显著提升。原因在于宁德时代等企业在金属领域取得技术突破，并通过发布会和Nature上的文章进行了相关展示。因此，预计不仅在全固态电池，可能在半固态乃至液态电池中都将看到锂金属概念的应用。 问：目前主流的铝箔集流体工艺路线和技术方案是什么？ 答：主流的铝箔集流体工艺路线主要以压延工艺为主，而针对更薄铝箔的需求，部分公司采用增强技术方案，如复合集流体技术，可以实现更薄铝箔的生产。此外，锂金属也有其他创新方案，例如锂碳复合材料，目前虽未大规模投入，但对其多孔化改进的研究也在进行中。 问：材料环节中有哪些可能形成增量环节的技术趋势？ 答：在材料环节，长期来看可能会受到技术影响而形成增量环节，例如乳化物可作为电池降本方案。目前正极侧使用乳化物，负极侧使用硫化物复合的思路是可行的，这将对应乳化物产业标的增量需求。另外，刚性骨架膜在电解质中起到支撑作用，其在软猬固化的氧化物和聚合物成膜工艺中不可或缺，同时也有一些争议的技术路线有所应用。 问：集合体抗腐蚀性和三元正极在固态电池中的表现如何？ 答：集合体抗腐蚀性方面，三星提出的不锈钢球体方向以及铜箔镀液的应用均能起到抗腐蚀效 果，这些同样有望带来一定的增量环节。而在三元正极环节，固态电池将受益于固态带来的渗透率提升和产品升级，往高镍、高容量方向迭代。目前已有公司在三元正极材料方面积极进行研发和产业化推进。