山西省私人财富白皮书（2024）

在全球经济格局深度调整的当下，中国经济以其独有的韧性与活力稳健前行，为居民财富增长奠定了坚实根基。数据显示，2024年我国GDP同比增长5.0%，“稳”的态势巩固延续。这一成绩背后，是居民财富持续积累、资产结构逐步优化的生动写照，反映出我国经济发展成果正更广泛、更深入地惠及民众。伴随经济复苏，我国高净值人群规模与结构也在不断变化。《2024胡润财富报告》指出，全国拥有600万元人民币家庭净资产的“富裕家庭”数量为512.8万户；拥有1000万元人民币家庭净资产的“高净值家庭”数量为206.6万户；拥有1亿元人民币家庭净资产的“超高净值家庭”数量为13.05万户。尽管高净值人群的财富积累受国内外复杂因素影响，部分指标出现波动，但从长期来看，其整体规模与财富总量仍保持着增长态势，彰显出我国私人财富市场的强劲活力与潜力。在全国财富版图不断扩张的大背景下，山西省的私人财富市场也呈现出独特的发展轨迹。作为我国重要的能源基地，山西经济转型发展步伐加快，为私人财富增长注入新动力。随着产业结构调整深化，传统能源产业提质增效，新兴产业蓬勃兴起，造就了一批新的创富群体，财富管理需求也日益多元化、复杂化。然而，山西私人财富市场发展也面临挑战，如投资渠道相对单一、金融服务创新有待提升等。为深入洞察山西省私人财富市场现状与趋势，我们精心编制了《山西省私人财富白皮书》。白皮书通过详实数据与专业分析，多维度呈现山西高净值人群特征、财富管理需求及市场格局，为行业参与者提供决策参考，推动山西私人财富管理行业健康发展。本白皮书从以下方面展开研究：开篇聚焦政策导向与宏观经济走势，深度剖析其对私人财富领域发展的深远影响，构建起行业发展的宏观背景架构。继而解构全国和山西私人财富管理市场的发展现状，揭示高净值人群的需求特征，为理解财富管理市场提供清晰视角。同时，从供需双侧发力，全面剖析私人财富服务 的多元类型及丰富工具，并结合银行理财、基金、信托等市场交易数据以及高净值人群财富管理目标等，多维度勾勒出高净值人群的需求图景。最后，基于前文系统性分析，对私人财富管理市场未来发展趋势做出前瞻性展望，并立足山西本地实际，为山西省内高净值人群提供兼具科学性与实操性的资产配置策略建议，为其财富管理征程提供有力指引。未来，我们将持续关注山西省内的高净值人群，在财富管理目标、投资偏好、投资工具等方面深入分析，逐步丰富、完善白皮书的内容，并每两年公布一次研究成果。我们期待，这本白皮书能够为山西私人财富客户提供指引，助力其在复杂多变的市场环境中精准把握机遇，实现财富稳健增长与传承。同时，也希望能为山西经济高质量发展贡献智慧与力量，共同书写财富管理新篇章。本报告由翟立宏、王义斌提供编撰指导，由韩晓俊、张晶、任佳、郑哲涵、屈颖、何雨芮、要力鸣完成文章撰写。本报告所引用的相关数据主要依据公开资料整理，受限于数据获取渠道和信息披露的时效性，除个别尚未披露的数据外，绝大部分数据的统计口径截至2024年末。 第一章监管政策及宏观经济市场发展概况...................................................1一、全国及山西省发展政策回顾.............................................................1二、全国及山西省经济发展情况.............................................................9第二章解构：财富管理市场发展现状.........................................................19一、全国及山西省财富管理市场概况...................................................19二、全国及山西省财富管理机构概览...................................................21三、全国及山西省私人财富客群分布...................................................29第三章解密：高净值人群财富管理需求特征.............................................34一、居民财富总体情况...........................................................................34二、全国及山西省居民财富管理特征...................................................36三、高净值人群行为与财富需求特征...................................................56第四章解析：私人财富服务供给分析.........................................................63一、私人财富主要服务类型...................................................................63二、私人财富主要管理工具...................................................................69第五章解码：私人财富发展趋势.................................................................76一、全球视野下的财富管理趋势...........................................................76二、科技驱动下的投资革命趋势...........................................................77三、中国市场下的结构性变革趋势.......................................................82四、战略布局下的资产配置趋势...........................................................84 表录表1《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》主要内容....................................1表2《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》主要内容...............3表3《关于推动中长期资金入市的指导意见》主要内容........................................................5表4《关于全面实施个人养老金制度的通知》主要内容........................................................6表5山西省层面同经济发展相关政策梳理................................................................................8表6亚太地区代际财富转移规模..............................................................................................65表7人身保险主要作用..............................................................................................................71表8财产保险主要作用..............................................................................................................72表9家族信托与家庭服务信托对比..........................................................................................75 图录图1国内生产总值及同比增速（单位：万亿元；%）..........................................................10图2 2024年国内各省市GDP总量及同比增速（单位：万亿元；%）...............................11图3全国固定资产投资完成额累计同比增速（单位：%）..................................................12图4山西省固定资产投资累计同比增速（单位：%）..........................................................12图5全国及山西省社会消费品零售总额同比增速（单位：%）..........................................13图6全国及山西省原煤产量当月情况（单位：万吨）..........................................................14图7煤炭需求端产量同比增速情况（单位：%）...................................................................15图8山西省上市企业年份分布情况（单位：家）..................................................................16图9山西省上市企业规模分布情况（单位：家）..................................................................16图10山西省上市企业所属证监会行业分布情况（单位：家）............................................17图11中国财富管理市场规模（单位：万亿元）....................................................................19图12理财公司和商业银行存续净值型产品规模情况（单位：亿元）................................21图13山西省银行机构类型分布情况........................................................................................22图14信托行业固有资产规模（单位：亿元）........................................................................23图15各省市信托机构数量情况（单位：家）........................................................................23图16各省市保险机构数量情况（单位：家）........................................................................25图17各省市公募机构及取得公募资格的资产管理机构数量情况（单位：家）...............26图18分类型私募基金管理人存量（单位：家）....................................................................26图19各省市私募基金管理人数