期指：延续震荡，关注今日LPR

2025年6月20日 期指：延续震荡，关注今日LPR 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei@gtht.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3843.09 ↓0.82 2348.4 IF2506 3840.4 ↓0.80 -2.69 505.7 43781 ↓8584 37486 ↓18151 IF2507 3798.4 ↓0.82 -44.69 325.8 28537 ↑11110 55095 ↑12489 IF2509 3766 ↓0.93 -77.09 427.5 37749 ↑7758 117192 ↑8211 IF2512 3735.4 ↓0.96 -107.69 83.6 7441 ↑1557 33220 ↑2180 上证50 2665.52 ↓0.54 640.2 IH2506 2659.2 ↓0.63 -6.32 169.5 21216 ↓2635 17340 ↓8837 IH2507 2620.2 ↓0.73 -45.32 113.2 14367 ↑6253 19568 ↑5953 IH2509 2617.6 ↓0.77 -47.92 146.6 18620 ↑4217 39861 ↑4350 IH2512 2616.2 ↓0.77 -49.32 21.5 2734 ↑672 6838 ↑824 中证500 5676.83 ↓1.20 1626.6 IC2506 5677.8 ↓1.03 0.97 456.2 40032 ↓3221 35618 ↓13728 IC2507 5617.4 ↓0.94 -59.43 342.9 30464 ↑10563 60392 ↑13610 IC2509 5504.4 ↓1.04 -172.43 298.6 27057 ↑6765 85504 ↑5888 IC2512 5382.2 ↓1.03 -294.63 89.8 8325 ↑2826 46330 ↑2912 中证1000 6048.22 ↓1.42 2708.3 IM2506 6050.4 ↓1.16 2.18 992 81581 ↓6182 56583 ↓31422 IM2507 5971.2 ↓1.01 -77.02 588.9 49175 ↑19612 79848 ↑33066 IM2509 5806 ↓1.07 -242.22 936.4 80368 ↑22961 136839 ↑20226 IM2512 5631.4 ↓1.03 -416.82 195.2 17290 ↑3824 63246 ↑3788 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 6月19日，四大期指当月合约悉数下跌。IF下跌0.8%，IH下跌0.63%，IC下跌1.03%，IM下跌 1.16%。本交易日来看，期指总成交回升，显示投资者交易热情有所升温；具体来看，IF总成交增加11841手，IH总成交增加8507手，IC总成交增加16933手。IM总成交增加40215手。持仓方面，IF总持仓增加4729手，IH总持仓增加2290手，IC总持仓增加8682手；IM总持仓增加14528手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 0 点当月下月当季下季 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 25-6-3 25-6-6 25-6-11 25-6-16 25-6-19 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 25-5-23 25-5-28 25-6-3 25-6-6 25-6-11 25-6-16 25-6-19 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 -400 -450 点当月下月当季下季 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 25-5-23 25-5-28 25-6-3 25-6-6 25-6-11 25-6-16 25-6-19 25-5-23 25-5-28 25-6-3 25-6-6 25-6-11 25-6-16 25-6-19 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2506 -10890 6100 -11117 6227 IF2507 9571 9952 IF2509 5675 5219 IF2512 1744 2173 IH2506 -6454 -7442 IH2507 5128 5297 IH2509 3149未公布 182335621417 IH2512 未公布 IC2506 -8933 10692 -10095 7987 IC2507 11554 10984 IC2509 5558 4658 IC2512 2513 2440 IM2506-19185-19877 IM250716030 12058 16504 11706 IM25091521315079 IM2512未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】 美国或介入以伊冲突，美股期货和欧股下跌，原油盘中涨超3%。纳斯达克100期货跌超1%，泛欧股指再创一个多月新低。欧洲奢侈品巨头开云跌逾3%。英国央行如期不降息，英债回落。英央行投票支持降息的委员人数超预期。英镑一度下跌，随后转涨。现货黄金盘中创一周新低后转涨。布油收涨2.8%、三连涨。 中国商务部：将依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查。中国商务部新闻发言人何亚东表示，中国一贯高度重视维护全球产供链的稳定与安全，依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查，已经依法批准一定数量的合规申请。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，积极促进便利合规贸易。 中国国家禁毒办决定将尼秦类物质和12种新精神活性物质纳入管制。国家禁毒办副主任单叶骅介绍，此次整类列管尼秦类物质，是继整类列管芬太尼类物质、合成大麻素类物质后在全球又一次监管创新，对遏制此类物质等新型毒品犯罪具有重要意义。（华尔街见闻） A股三大指数单边下行，创业板指跌逾1%，市场逾4600股下跌。上证指数收跌0.79%报3362.11点，深证成指跌1.21%，创业板指跌1.36%，北证50跌1.98%，科创50跌0.54%，万得全A跌1.2%，万得A500跌0.9%，中证A500跌0.89%。A股成交1.28万亿，上日为1.22万亿。固态电池概念股逆势上涨，湘潭电化、丰元股份等涨停。油气股午后逆势大涨，山东墨龙、准油股份5连板。PCB概念股继续走强，中京电子2连板。稳定币概念大幅走低，雄帝科技跌逾8%。可控核聚变题材跌幅居前，合锻智能、中核科技跌停。减肥药概念股集体调整，常山药业跌停。（Wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分