期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期指：震荡偏强 关注今日LPR  毛磊 投资咨询从业资格号：Z0011222  maolei013138@gtjas.com 【观点及建议】 上周五市场再度震荡收涨，但盘中波动也有所放大。当天全球股市悉数偏弱，唯A股独强。针对是否放宽对华关税一事，拜登回应美媒：“正在做决定”。北向资金继续大幅买入。虽然近两日券商股有所拖累，但白马股表现强势，带动权重指数表现偏强。市场对后期政策利多预期偏高，预计今日期指震荡偏强，操作上区间思路或逢低做多思路，注意止盈止损，关注盘前LPR数据。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 06/20/2022 09:30 1年期LPR、5年期LPR 06/23/2022 09:00 5月Swift全球支付人民币 06/27/2022 09:30 5月工业企业利润增速 06/30/2022 09:00 6月综合PMI、制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 【美国】 06/23/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 06/24/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 06/24/2022 22:00 新建住宅销量年率 06/27/2022 20:30 耐用品订单环比 06/28/2022 20:30 零售库存月环比 【技术分析】 从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体延续多头走势，MACD红柱缩窄。KDJ指标有再度金叉迹象。布林通道开口扩大，K线在中轨与上轨处运行，强势格局明显。IF主力合约IF2207支撑位4265和4278点，阻力位4334和4321点；IH主力合约IH2207支撑位2908和2917点，阻力位2955和2946点；IC主力合约IC2207支撑位6243和6262点，阻力位6343和6324点。 【财经资讯】 热点聚焦 1、中央政治局召开会议审议《关于十九届中央第八轮巡视金融单位整改进展情况的报告》。会议强调，要深刻把握金融工作规律，深化对金融工作政治性和人民性的认识，坚定不移走中国特色金融发展之路。要坚持和加强党对金融工作的领导，防范化解金融风险，深化改革创新，以动真碰硬的狠劲、一抓到底的韧劲，持续压实整改主体责任和监督责任；推动金融单位党委（党组）全面抓好整改落实，建立常态化长效化机制，把巡视整改融入日常工作、融入深化改革、融入全面从严治党、融入班子队伍建设，为金融业健康发展提供坚强政治保障。 2、沪深交易所进一步强化可转债交易监管，在兼顾可转债市场效率、市场稳定与投资者保护的同时，有效防止过度投机炒作、维护可转债市场平稳运行。其中，对可转债上市首日采取57.3%和-43.3%的涨跌幅2022年6月20日 金融衍生品研究 股指期货晨报 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 机制，次日起引入20%的涨跌幅限制，同时明确异常波动的标准；强化可转债投资者适当性管理，对新参与投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”准入要求，并实施新老划断。 3、据证券时报，接近央行人士透露，按照行政许可相关规定，央行在受理申请人提交的金融控股公司设立申请后，将对外进行公告。目前人民银行未受理蚂蚁集团设立金融控股公司申请。此前，有传闻说近期央行受理了蚂蚁集团设立金融控股公司的申请。 4、针对是否放宽对华关税一事，拜登回应美媒：“正在做决定”.美联社消息，美国总统拜登当地时间18日接受记者采访时暗示，关于放宽对华关税一事，他越来越接近于做出决定。“我正在做决定。”拜登在特拉华州其海滩住宅附近骑完自行车后告诉记者。美联社报道提及，拜登政府正在研究取消前总统特朗普实施的部分对中国商品加征的关税。《南华早报》在19日的报道中评论称，近期，拜登在控制该国40年来最高的通胀率方面上面临着越来越大的国内压力。 环球市场 1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.13%，标普500指数涨0.22%，纳指涨1.43%。本周，道指跌4.79%，标普500指数跌5.79%，创2020年3月以来最大单周跌幅，纳指跌4.78%。雪佛龙跌4.66%，沃尔玛跌2.02%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.34%，亚马逊涨2.47%，特斯拉涨1.72%。中概股多数上涨，名创优品涨22.54%，再鼎医药涨19.84%。 2、欧股收盘涨跌互现，德国DAX指数涨0.67%报13126.26点，法国CAC40指数跌0.06%报5882.65点，英国富时100指数跌0.41%报7016.25点。本周，德国DAX指数跌4.62%，法国CAC40指数跌4.92%，英国富时100指数跌4.12%。 3、亚太股市主要股指收盘全线下跌，韩国综合指数跌0.43%报2440.93点，周跌5.97%；日经225指数跌1.77%报25963.00点，周跌6.69%；澳洲标普200指数跌1.76%报6474.80点，周跌6.6%；新西兰NZX50指数跌0.54%报10589.19点，周跌4.91%。 4、国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌0.43%报1841.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.17%报21.63美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌1.79%，COMEX白银期货跌1.37%。 5、国际油价全线下跌，美油7月合约跌5.53%，报108.88美元/桶。布油8月合约跌5.17%，报113.61美元/桶。本周，美油7月合约跌9.77%，布油8月合约跌6.88%。 6、伦敦基本金属收盘多数下跌，LME铜跌1.38%报8949美元/吨，LME锌跌1.5%报3524美元/吨，LME镍涨1.33%报25595美元/吨，LME铝跌0.06%报2503美元/吨，LME锡跌2.66%报31150美元/吨，LME铅跌2.43%报2050美元/吨。本周，LME铜跌5.28%，LME锌跌4.56%，LME镍跌6.12%，LME铝6.6%，LME锡跌11.67%，LME铅跌4.56%。 7、美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨5.08个基点报1.628%，2年期美债收益率涨8.7个基点报3.191%，3年期美债收益率涨6.8个基点报3.357%，5年期美债收益率涨5.7个基点报3.349%，10年期美债收益率涨2.9个基点报3.232%，30年期美债收益率涨3.3个基点报3.286%。 8、欧债收益率普遍收跌，英国10年期国债收益率跌1.9个基点报2.495%，德国10年期国债收益率跌5.3个基点报1.652%，法国10年期国债收益率跌6个基点报2.195%，意大利10年期国债收益率跌16.8个基点报3.566%。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 9、纽约尾盘，美元指数涨0.8%报104.67，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌0.47%报1.0498，英镑兑美元跌1.09%报1.2215，澳元兑美元跌1.56%报0.6935，美元兑日元涨2.06%报134.97，美元兑瑞郎涨0.39%报0.9702，离岸人民币兑美元跌247个基点报6.7082。 宏观 1、国家领导人将于6月23日在北京主持金砖国家领导人第十四次会晤，主题为“构建高质量伙伴关系，共创全球发展新时代”；将于6月24日在北京主持全球发展高层对话会，主题为“构建新时代全球发展伙伴关系，携手落实2030年可持续发展议程”；将于6月22日以视频方式出席金砖国家工商论坛开幕式并发表主旨演讲。 2、工信部等五部门印发《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，部署强化科技创新战略支撑、构建高质量的供给体系、提升产业链现代化水平、深入推进绿色低碳转型和优化协调发展的产业生态等五项重点任务，并提出关键技术研发工程、升级创新产品制造工程、品牌培育工程、数字化发展推进工程、绿色低碳技术发展工程等五大工程。 3、国家税务总局等六部门公布5起骗取留抵退税等案件，其中包括广西一起走私、非法出售发票、虚开、骗取留抵退税案件，涉案总值155亿元。六部门强调，要进一步发挥六部门常态化打击机制优势，推进联合打击骗取留抵退税和出口退税工作深入开展，确保留抵退税政策和出口退税支持措施落快落准落稳落好，助力稳住宏观经济大盘。 4、新时代国资国企改革发展取得历史性成就。截至2021年底，全国国资系统监管企业资产总额达到259.3万亿元，比2012年底增长2.6倍，年均增长15.4%。十年间，先后有26组47家中央企业实施战略性重组和专业化整合，中央企业数量从十年前117家调整至97家。 5、人社部会同市场监管总局部署开展为期2个月的清理整顿人力资源市场秩序专项行动，要求以打击就业歧视、虚假招聘和“黑职介”为重点，督促用人单位向劳动者提供平等的就业机会和公平的就业条件，规范人力资源服务机构经营行为，清理各类非法职介活动。 6、央行6月17日开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，当日有100亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。下周央行公开市场将有500亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期100亿元。 7、北京疫情防控发布会通报，6月17日0-15时，北京新增本土新冠肺炎病毒感染者7例，朝阳区6例，西城区1例；均为隔离观察人员。 国内股市 1、沪深股指再次展现极强韧性，三大股指集体上扬，上证指数收盘涨0.96%报3316.79点，创业板指涨2.77%报2657.21点，深证成指涨1.48%报12331.14点；大市成交1.09万亿元。盘面上，锂电、风电领涨，宁德时代再涨近6%；特高压、光伏、白酒、铝金属、储能板块造好，金融、制药、汽车、疫苗板块午后发力。教育、文化传媒、互联网板块调整，房地产、煤炭板块逐渐企稳。 2、北向资金全天净买入91.68亿元。午后加速进场后外资继续猛怼大消费，贵州茅台获大幅净买入10.87亿元，中国中免、药明康德分获净买入2.25亿和2亿元。此前连续10日净买入的伊利股份未上榜，五粮液逆势被净卖出3.64亿元。外资对新能源方向仍加减仓不一。宁德时代再遭净卖出8.2亿元，本周5个交易日全部呈净卖出态势累计减仓超36亿元；上游龙头赣锋锂业获净买入3.05亿元，比亚迪获小幅净买入0.94亿元。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 3、港股低开高走，恒生指数收盘涨1.1%报21075点，本周累计下跌3.35%；恒生国企指数涨1.47%报7367.68点，周跌3.18%；恒生科技指数涨2.33%报4653.36点，周跌3.59%；全日大市成交1863亿港元。医疗股领涨，君实生物涨超11%，微创医疗涨超9%；科技股、资源股涨幅居前，理想汽车涨超7%，京东集团涨超6%；教育股走势分化，新东方在线回调跌超12%，本周累计涨超300%。 4、南向资金净买入25.95亿港元，连续7日净买入。协鑫科技、中国海洋石油、新东方在线分别获净买入3.36亿港元、2.97亿港元、2.85亿港元。美团-W净卖出额居首，金额为2.81亿港元。 5、中证协发布《证券公司首次公开发行股票并上市保荐业务工作底稿目录细则》等三项自律规则，进一步健全保荐机构执业专业标准，促进提升专业能力和执业质量。下一步，中证协将持续发挥自律管理补位、平衡、传导作用，加强投行业务执业专业标准建设，推动完善中介机构归位尽责的规则体系，促进保荐机构形成崇尚信义、忠实责任、专业致胜、声誉至上的执业生态，把好资本市场的入口关。 6、上交所本周对56起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取书面警示等监管措施，对71起异常交易行为依规从严采取暂停投资者账户交易等监管措施。对东时转债等异常波动可转债持续进行重点监控，加大对退市金泰、退市厦华等股票退市整理期异常交易行为监管力度。对23起上市公司重大事项等进行专项核查。 7、深交所本周共对67起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；共对20起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会1起涉嫌违法违规案件线索。针对创业板再融资项目中保荐