低空经济发展面临电池环节的卡点,主要需求为高能量密度、高倍率和高安全性。根据《绿色航空制造业发展纲要(2023-2035)》,2035年规划400Wh/kg级航空锂电池产品投入量产,500Wh/kg级产品小规模验证。电池性能需求推动材料迭代,具体表现为:
- 硅碳负极:负极向硅方向迭代可显著提升能量密度,伴随多孔碳、CVD设备等卡点解除,硅碳负极降本有望推动EVtol发展。
- 固态电池:高能量密度正极材料热稳定性较差,固态电池方案适配性较好,未来成本下行和良品率提升将促进低空经济发展。
- 其他材料:促进高镍正极、CNT等导电性材料应用,以及水冷板散热等结构设计应用。
投资建议重点关注硅碳负极材料和固态电池相关产业。风险提示包括硅碳负极材料降本不及预期、高镍正极材料及固态电池产业发展不及预期,以及低空经济产业政策发展不及预期。