股指期货市场每日全景分析报告

股指期货全景日报2025/6/18 项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比 IF主力合约（2506）3872.2+8.8↑IF次主力合约（2509）3801.6+7.6↑ IH主力合约（2506）2677.4+0.2↑IH次主力合约（2509）2638.8+0.6↑ IC主力合约（2506）5738.0+1.6↑IC次主力合约（2509）5563.4+1.6↑ IM主力合约（2506）6124.2+6.2↑IM次主力合约（2509）5870.0+6.2↑ 期货盘面 IF-IH当月合约价差1194.8+7.0↑IC-IF当月合约价差1865.8-14.0↓ IM-IC当月合约价差386.2+4.6↑IC-IH当月合约价差3060.6-7.0↓ IM-IF当月合约价差2252.0-9.4↓IM-IH当月合约价差3446.8-2.4↓ IF当季-当月-70.6-1.2↓IF下季-当月-99.2+2.0↑ IH当季-当月-38.6-0.6↓IH下季-当月-41+0.4↑ IC当季-当月-174.6-1.6↓IC下季-当月-300.6-3.4↓ IM当季-当月-254.2-1.8↓IM下季-当月-434.2-3.8↓ 期货持仓头寸IF前20名净持仓-21,974.00-651.0↓IH前20名净持仓-12,711.00-440.0↓ IC前20名净持仓8,784.00+361.0↑IM前20名净持仓-32,730.00-1387.0↓ 沪深3003874.97+4.6↑IF主力合约基差-2.8-1.0↓ 现货价格 市场情绪 Wind市场强弱分析 行业消息 观点总结 上证502679.92-4.0↓IH主力合约基差-2.5+0.6↑ 中证5005745.87-5.0↓IC主力合约基差-7.9-5.4↓ 中证10006135.39-6.1↓IM主力合约基差-11.2+0.3↑ A股成交额（日，亿元）12,217.64-153.72↓两融余额（前一交易日，亿元）18,273.39+50.12↑ 北向成交合计（前一交易日，亿元1369.28-77.16↓逆回购（到期量，操作量，亿元）-1640.0+1563.0 主力资金（昨日，今日，亿元）-304.57-224.46MLF（续作量，净投放，亿元） 上涨股票比例（日，%）33.47-8.10↓Shibor（日，%）1.366-0.003↓ IO平值看涨期权收盘价（2506）28.40+1.40↑IO平值看涨期权隐含波动率（%）11.13+1.34↑ IO平值看跌期权收盘价（2506）7.20-2.20↓IO平值看跌期权隐含波动率（%）11.13+1.34↑ 沪深300指数20日波动率（%）7.08-0.26↓成交量PCR（%）65.09-1.18↓ 持仓量PCR（%）69.05+2.58↑ 全部A股4.20-0.20↓技术面3.30-0.80↓ 资金面5.00+0.30↑ 1、央行行长潘功胜6月18日在2025陆家嘴论坛上表示，为进一步推进上海国际金融中心的建设，一是在上海设立银行间市场交易报告库，二是在上海设立数字人民币国际运营中心;三是在上海设立个人征信机构，四是在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点，五是在上海发展自贸离岸债;六是在上海优化升级自由贸易账户功能;七是在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新;八是会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。 2、金融监管总局局长李云泽6月18日在2025陆家嘴论坛上表示，当前中国在科技前沿领域不断突破，航空航天、量子科技、人工智能等创新成果层出不穷，成为全球最活跃的创新高地之一。近年来，一些国际投资机构投资中国科创企业获得丰厚回报，越来越多的投资者日益看好中国科技发展潜力。金融监管总局正在大力推进金融资产投资公司股权投资 、科技企业并购贷款等相关试点，不断探索科技金融发展的新路径。 3、中国证监会主席吴清6月18日在2025陆家嘴论坛上宣布，将聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，着力打造更具吸引力、竞争力的市场体系和产品服务矩阵。更好发挥科创板“试验田”作用，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。 A股主要指数多数上涨。三大指数早盘低开震荡，午后回升翻红。截止收盘，上证指数指涨0.04%，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.23%。沪深两市成交额连续三个交易日小幅回落。行业板块多数下跌，电子、通信板块领涨，美容护理、房地产、建筑材料板块跌幅居前。国内方面，经济基本面，5月份，国内进出口、固投、工业增加值同比均较前值回落，房地产市场亦呈现加速下行态势，仅社零在两新政策的持续发力下走高。此前公布的CPI、PPI数据亦显示未来物价仍面临一定压力。金融数据层面，5月份M1-M2剪刀差有所收窄，社融存量增速较上月持平，但新增人民币贷款同比少增，背后或反映出实体经济融资需求仍然不足。整体来看，此前中美贸易谈判的利好已基本反映在价格上，海外地缘政治局势变化也对A股产生一定冲击。目前，在海外关税因素的扰动下，国内经济基本面仍然承压，内需修复或在后续成为支撑经济增长的主要动能，在此背景下，消费类股预计将主导下阶段的结构类行情。从四期指的行业结构来看，可选消费类股在沪深300中权重占比最大，预计对指数有较大提振。策略上，建议逢低配置IF。 重点关注 6/192:00美联储利率决议 6/1916:30瑞士央行利率决议 6/1919:00英国央行利率决议 6/19美国金融市场因六月节休市一日 6/209:00中国6月1年期、5年期LPR报价 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！备注：IF:沪深300IH:上证50IC:中证500IM：中证1000IO:沪深300期权 研究员:廖宏斌 期货从业资格号F30825507期货投资咨询从业证书号Z0020723微信号：yanjiufuwu 电话：0595-86778969 免责声明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明�处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。