国元点睛

国元点睛 2025.06.17 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内主要期货品种日度涨跌幅 -2.00% 数据来源：wind，国元期货 -3.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% CZCE尿素INE20号胶 国内期货主力合约涨多跌少，尿素涨近4%，菜籽油、乙二醇（EG）、原木、20号胶、豆二、豆粕、工业硅、棕榈油涨超1%；跌幅方面，SC原油跌超2%，苯乙烯、沪金、LU燃油、集运欧线、鸡蛋跌超1%。 DCE乙二醇DCE原木CZCE菜油DCE豆二DCE豆粕GFEX工业硅DCE棕榈油线材连九CZCE纯碱CZCE菜粕SHFE沥青DCE焦炭 SHFE铸造铝合金GFEX碳酸锂INE国际铜CZCE白糖CZCE烧碱CZCE苹果DCE豆油DCE豆一DCE塑料DCELPGSHFE锌 SHFE不锈钢 SHFE铅 SHFE氧化铝CZCE甲醇CZCE硅铁SHFE铜SHFE铝 SHFE橡胶DCE玉米淀粉CZCE锰硅DCE聚丙烯 SHFE丁二烯橡胶SHFE螺纹钢SHFE热轧卷板CZCEPTA DCE生猪上证50期货CZCE棉花DCE焦煤CZCE对二甲苯 CZCE棉纱SHFE燃油 中证1000期货CZCE普麦CZCE晚籼稻CZCE动力煤CZCE早籼稻CZCE瓶片CZCE粳稻CZCE强麦沪深300期货DCE铁矿石GFEX多晶硅DCE纤维板中证500期货CZCE玻璃DCE玉米CZCE短纤DCE粳米SHFE白银SHFE锡 CZCE菜籽CZCE花生DCEPVC CZCE红枣SHFE纸浆SHFE镍 DCE鸡蛋INE低硫燃料油INE集运指数(欧线) SHFE黄金DCE苯乙烯INE原油 沪铜2507合约 沪铜2507合约今日微涨。近期宏观对铜价存在一定干扰，供应端支撑铜价，铜价将继续高位运行。 阻力位：78500 沪铝2507合约 支撑位：20000 沪铝2507合约今日收涨。氧化铝价格高位回落，成本支撑减弱，但需求预期回暖，短期铝价将 继续高位运行。 沪铅2507合约 阻力位：17200 沪铅2507合约震荡下跌。考虑到铅下游需求转弱的影响逐步显现，且供应端维持稳定，预计短期内铅价震荡偏弱，逢高沽空为主。 支撑位：16400 碳酸锂2507合约 碳酸锂2507合约今日震荡上涨。6月下游排产超预期，需求端支撑较强，但供应预期增长下，碳酸锂基本面维持过剩，预计锂价窄幅震荡，短期观望。 阻力位：64000 铁矿2509合约 压力位：700 支撑位：600 铁矿主力下跌，铁水产量预计下降，终端需求淡季，短期震荡运行。 焦煤2509合约 压力位：900 焦煤主连震荡上涨，部分矿山减产，价格震荡运行。 支撑位：700 焦炭2509合约 压力位：1500 焦炭主连震荡上涨，成本支撑走强，三轮提降落地，短期震荡运行。 支撑位：1100 螺纹2510合约 压力位：3100 支撑位：2900 螺纹合约震荡上涨，市场成交走弱，铁水连续走低，短期震荡运行。 沪镍2507合约 压力位：125000 沪镍主连震荡下跌，上游挺价，需求走弱，短期震荡偏空。 支撑位：118000 不锈钢2508合约 压力位：13000 支撑位：12500 不锈钢主连震荡下跌，排产下降，下游预期走弱，短期震荡运行。 天胶2509合约 橡胶2509合约日内震荡收星，短期市场走势符合预期，有进一步试探上方14000一线压力的预期，短期若不有效上破，之下震荡。 压力线：14000 PTA2509合约 PTA2509合约日内在空头的减仓下，盘面重心反弹，短期市场有进一步试探上方4800一线压力的预期，若不能有效上破，之下震荡，否则下一目标4940。 EG2509合约 乙二醇2509合约日内在多头的主动性增仓推动下，盘面重心上移，短期市场走势符合预期，有进一步试探上方4400一线压力的预期，继续关注是否能有效上破，不破之下震荡。 塑料2509合约 塑料2509合约日内在空头减仓下，盘面在下方60日均线处受到支撑震荡，短期市场有进一步试探下方60日均线支撑的预期，若能有效站稳，之上震荡。 PP2509合约 聚丙烯2509合约日内在60日均线之上，短期市场有进一步试探下方60日均线支撑的预期，若能有效站稳，之上震荡，否则围绕60日均线震荡。 纯碱2509合约 2025年6月17日，纯碱2509合约日内下跌0.34%，日内增仓3.1万手，报收1159元/吨。受到原油上涨情绪提振，短期或震荡筑底。 玻璃2509合约 2025年6月17日，玻璃2509合约日内下跌0.2%，日内增仓 2.37万手，报收974元/吨。短期玻璃或将震荡下行。 尿素2509合约 2025年6月17日，尿素2509合约日内上涨3.99%，日内增仓0.68万手，报收1774元/吨。旺季临近，叠加原油提振，短期或有转机，具体持续时间，需要观察需求端配合程度。 烧碱2509合约 2025年6月17日，烧碱2509合约日内上涨0.66%，日内减仓 0.05万手，报收2273元/吨。烧碱短期震荡下跌。 豆粕2509合约 美豆油价格下跌一度拖累美豆走低，不过美豆评级下滑，对期价构成支持，盘面维持窄幅震荡。国内豆二两粕继续小幅上涨，豆粕主力合约开盘后大幅增仓走高，收盘上涨逾1%，期价再创阶段新高，持仓量大幅增加6.4万手。 压力位：3100 支撑位：观望 菜粕2509合约 美豆油价格下跌一度拖累美豆走低，不过美豆评级下滑，对期价构成支持，盘面维持窄幅震荡。国内豆二两粕继续小幅上涨，菜粕日内偏强震荡，场内资金变动不大，主力合约持仓量小幅缩减0.7万手。 压力位：2700 支撑位：观望 豆油2509合约 压力位：8300 支撑位：7600 隔夜CBOT豆油延续高开高走，再度触及涨停，市场继续交易美豆油需求前景改善的利好，不过周二电子盘美豆油展开回调，同时国际原油也冲高回落，国内油脂涨势收敛，部分多头展开获利了结，豆油主力突破8000整数关口后震荡回落，盘终涨幅收窄至0.58%。 棕榈油2509合约 隔夜CBOT豆油延续高开高走，再度触及涨停，市场继续交易美豆油需求前景改善的利好，不过周二电子盘美豆油展开回调，同时国际原油也冲高回落，国内油脂涨势收敛，部分多头展开获利了结，棕榈油盘面冲高遇阻，主力盘终收涨1.05%。 压力位：9000 支撑位：观望 菜油2509合约 压力位：9700 支撑位：8900 隔夜CBOT豆油延续高开高走，再度触及涨停，市场继续交易美豆油需求前景改善的利 好，不过周二电子盘美豆油展开回调，同时国际原油也冲高回落，国内油脂涨势收敛，部分多头展开获利了结，而菜油主力以1.51%的张幅领张油脂市场，日内多头增仓较为明显，期价创7个月新高。 压力位：2450 玉米2507合约 大连玉米期货主力合约移仓换月，当前主力7月合约继续减仓下行，夜盘冲高回落至2360点下方，白盘又小幅回升至这一点位附近，尾盘收2364点，下跌0.21%，成交量为33.4万手，持仓量达55.8万手。 支撑位：2200 生猪2509合约 今日主力09合约涨幅为0.11%。供给端整体处于产能兑现期，节后需求回落，高温抑制鲜肉消费，大猪出栏节奏加快，短期供给压力进一步加大，猪价整体承压。不过盘面通过贴水已部分兑现供强需弱预期，加之养殖端降重操作，有利于中远期供给压力缓解，盘面下方空间有限，近几日在修复基差需求下，低位反弹。下个交易日区间预测13750-13850 压力位：14000 支撑位：13500 苹果2510合约 今日2510合约涨幅0.75%。现货市场面临供需双弱局面，现货价短期持稳。新季套袋工作正在开展，从当前进度来看，大幅减产的预期不高，价格运行重 心逐步下移，但多空交织的现状仍在，暂不具备单边行情的驱动力。压力位：8000 支撑位：7500 鸡蛋2508合约 压力位：3600 今日主力2508合约低开低走，跌幅1.03%，蛋价持续低迷，下游逢低补库的需求有所增量，加之梅雨季下，淘鸡加速，市场预期略有好转。不过产蛋鸡存栏处于历史高位，供给持续释放的现状未见改善。叠加高温梅雨对消费抑制，需求处于淡季，供强需弱格局下，整体偏弱震荡看待。下个交易日预测区间3510-3550。 支撑位：3400 棉花2509合约 CF2509合约收盘价上涨0.07%，到5月底为止我国棉花商业库存依旧是下降的，但是仍然高于去年同期水平，如果后期商业库存继续下降，则三季度有可能炒作库存问题。6月美国农业部发布的2025/26年度第二份全球棉花供需预测报告整体是偏多的，美棉产量调减，中国棉花产量增加的部分被其他国家的减产所抵消， 后续要观察生长期的天气情况。压力位14000 支撑位13000 白糖2509合约 SR2509合约收盘上涨0.69%，巴西5月上半月产糖量降幅远不及市场预期，暂时没有给原糖向上的驱动。4月份国内制糖集团销糖很好，目前手中货源不多，有挺价意愿，但6月之后有进口放量预期，加工糖厂配额外进口成本可能会对郑糖盘面形成压制。 压力位5850 支撑位5750 花生2510合约 PK2510合约收盘下跌0.46%，播种节奏和进口米减少均有利于扰动10合约供应形势，但目前花生仍处于扩种周期，旧作余货数量尚可，而油厂花生库存处于较高水平，整体上难言花生供应偏紧。因此，现在花生单边反弹的高度仍受约束，单靠播种节奏很难撼动整体供需格局。 压力位8500 支撑位8000 原木2507合约 压力位800 支撑位750 LG2507合约收盘上涨1.54%，近期现货价格整体持稳，建议持续关注海内外现货报价动向，留意后续船期到港节奉及港口压力情况。进入需求相对淡季预计整体盘面偏震荡运行，但后续随着07逐渐进入交割逻辑兑现期，盘面或有所博弈。此外由于盘面持仓量较小，受资金影响显著，关注资金及近期宏观层面情绪动向。 原油2507合约 SC2507合约下跌2.05%，短期，以色列正式打击伊朗，中东局势恶化主导油价强势上涨，中长期依旧关注OPEC+加速增产的主要矛盾。虽情绪溢价不可持续，但地缘局势较难预测，短期观望待地缘冲突进展。 压力位550 支撑位500 燃料油2509合约 FU2509合约收盘上涨0.03%，美伊谈判推进受阻，叠加俄罗斯能源产品或继续受到欧美制裁，舟山地区保税高硫燃货源延续偏紧，为内盘月差结构构成一定下方支撑，内盘FU7-9月差维持在70元/吨附近。 压力位3200 支撑位2500 集运欧线2508合约 6月17日，集运欧线8月合约下跌1.39%，报2038点。上海出口集装箱结算运价指数持续上行，欧洲航线结算运价指数环比上涨4.6%至1697.63点;美西航线结算运价指数上涨33.1%。6月下旬欧线报价在大柜3000美金左右，提价速率放缓。以色列对伊朗发动袭击，上周五市场冲高回落。本周部分多头资金止盈离场，期价走低。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218www.guoyuanqh.com