资本和人口流动振兴小城镇汽车市场

周立君作者ying gao本雅明·史行业分析师shibenya@yiche.com总监/首席分析师zhoulijun1@yiche.com行业分析师gaoying1@yiche.com –2023 2024年，小型城镇汽车市场势头强劲：其市场份额的上升显示出对领先汽车制造商的战略意义，特别是吉利和比亚迪等主流汽车制造商小城镇汽车市场的意外复苏预计将扰乱众多汽车制造商的既定策略。2017年至2022年期间，为应对中国汽车市场城市化的更广泛趋势，比亚迪、吉利、奇瑞、长城汽车和长安等主要汽车制造商果断推出了“高端”战略。这些举措通常在企业规划的最高层面获得优先考虑。因此，先前非常适合小城镇汽车市场的紧凑型车型的升级被显著推迟甚至停止。这一战略转变使许多公司未能充分准备利用较低级别城市的重新增长；小城镇汽车市场的突然复苏对大多数汽车制造商具有重大的战略意义。2025年第一季度，吉利、五菱、奇瑞、长安、日产、哈弗和捷途的总销量中，有55%至65%来自小城镇。对于比亚迪、大众和本田，小城镇贡献了它们总销量的大约50%。“小镇大战”的结果是——2025 2026将决定吉利和–比亚迪。而梅赛德斯-奔驰、奥迪、宝马、特斯拉、理想汽车、小鹏汽车等豪华和新兴品牌，而小米目前从小镇获得的销售额比例较小，他们都积极寻求深化对低线城市的市场渗透。因此，他们都无法忽视这股小镇市场增长带来的战略机遇；事情的核心是一个根本性问题：小城镇汽车市场的近期复苏是偶然还是必然？是短期反弹还是长期结构性转变的开始？在过去的二十多年里，中国的小城镇乘用车市场经历了剧烈波动。在2007年至2017年间，三四线城市见证了快速增长，年终端用户销量从不到200万辆激增至近1200万辆，相应的市场份额从不到40%上升到接近50%，将小城镇汽车市场推入了一个与大城市对应的新主流板块。这一激增为吉利、长城汽车、奇瑞、长安和比亚迪等国内品牌提供了沃土，同时也为包括大众、丰田、本田、日产、别克和现代在内的国际参与者创造了新的增长前沿。为此，汽车制造商普遍加大对三四线城市的“市场渗透”策略；然而，从2018年开始，小城镇汽车市场经历了一次急剧逆转。终端用户销量迅速降至1000万辆以下，最终跌至850万辆以下，市场份额也迅速回落至略高于40%。在这期间——下行，严重依赖小型城镇汽车市场的品牌遭受了重大挫折，许多品牌销量减半甚至更糟，一些品牌几乎完全从市场中消失。曾经激进的——“向下游”策略被汽车制造商有效阻止；随后，2023年2024年标志着强劲反弹：终端用户销量再次接近千万台门槛，截至2025年第一季度，其市场份额恢复至44.66%。 02004006008001000120014002007200820092010201120122013201420152016201720182019202020210%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%最终用户销售市场份额Tier5四级T3T2NEW Tier1一级比亚迪udiuto小鹏汽车股份有限公司与日产VW本田长安梅赛德斯2025年第一季度中国光伏市场终端用户按城市层级排名的20强品牌小镇光伏市场终端用户销售与市场份额 2007-Q1 2025 (10,000台)基于第一财经分类，小城镇指3、4、5线城市，大城市指1、新一线城市和2线城市宝马esla T别克Haota y ulingo吉利奇瑞T W 鉴于小城镇的家庭收入水平低于主要城市中心，这些市场的消费者往往对价格更敏感。2024年，一级城市的购车家庭平均年收入为282,600元人民币，而五级城市仅为160,000元人民币。因此，价格在大型城市潜在购车者的首要关注因素中仅排名第三，但在小城镇却位列第一。在这种情况下，2022年至2024年间推出的一系列补贴政策对小城镇汽车市场产生显著更强的刺激效果就不足为奇了。近期小城镇汽车市场的激增可直接归因于2022年至2025年间各级政府密集推出的一系列短期刺激政策。2022年初，随着市场疲软迹象显现，国务院于4月25日发布《关于进一步释放消费潜力 促进持续消费恢复的意见》，明确要求稳定和扩大汽车等主要消费类别。这导致了一波地方购车补贴。5月23日，国务院在行政会议上进一步决定对部分乘用车实施车辆购置税分阶段减60亿元，立即将5月的销售从132万辆提升至6月的193万辆。9月26日，财政部、国家税务总局和工业和信息化部联合宣布将新能源汽车购置税免征政策延长至2023年，为年底市场提供信心。2023年，政策重点进一步转向新能源汽车：6月15日，五部委联合启动2023年“新能源汽车下乡”活动以刺激农村需求，7月19日，新能源汽车购置税免征政策延长至2027年底，进一步优化了新能源汽车政策环境。当年，中国乘用车销量大幅增长，新能源汽车渗透率超过30%，显著贡献了销量稳定。2024年，刺激政策进一步强化。4月24日，商务部（MOFCOM）与另外六部委发布车辆置换补贴细则：消费者报废2018年4月30日前注册的中国3级或更早排放标准汽油车或新能源汽车，购买新能源汽车可获1万元补贴；购买2.0L以下新汽油车可获7000元补贴。8月16日，这两项补贴额度分别提高到2万元和1.5万元。因此，2024年乘用车销量超过2350万辆，同比增长近9%。2025年初，包括商务部（MOFCOM）在内的八个部委发布新通知继续实施置换激励计划，进一步放宽报废和资格标准。其他刺激措施目前正在讨论中；主要驱动力：各种短期政府刺激 –2022年2025年的措施不均衡地提高了对价格敏感的小镇市场虽然近期小型城镇汽车市场增长部分由刺激政策驱动，但它——至关重要的是评估这种复苏背后是否存在其他潜在驱动因素，尤其是长期结构性因素。如果没有这样的可持续力量，一旦政策激励逐步取消，市场将面临急剧逆转的风险，可能会让小型城镇汽车市场陷入混乱。 05101520253012345源码：TYRIr reeiiTTre iTr1 re ir e iweN各线城市购车家庭平均可支配收入2024 (万元)e iTTT 0%50%100%品牌安全价格质量舒适声誉能量消费样式特性服务大城市潜在购车者2024年十大购买因素 0%前十名采购因子潜在汽车小型买家城镇2024价格安全品牌声誉质量能量消费空間舒适特性范围 资本陆地/资源劳动关键经济开发因素技术其他人机构2022年至2024年，虽然连续几轮补贴政策具有立即且可见——–对汽车市场的影响，尤其是在小城镇，他们还引入了“政策依赖”日益增长的风险，类似于药物成瘾。到2024年底，政策制定者面临一个困境：是否继续提供报废和更换补贴。停止补贴可能导致2025年市场急剧萎缩，而继续则意味着沉重的财政负担。在2025年初，经过反复斟酌，当局决定延长补贴。结果，2025年第一季度乘用车市场终端用户销量超过500万辆，维持了整体市场稳定。展望2026年，政府可能再次被迫面对一个更加棘手的政策决定；小城镇汽车市场的复苏不能仅依靠刺激政策：它根本上取决于更广泛的经济环境的改善。持续投资和先——投入基础因素：土地和自然资源、资本、劳动、技术以及制度——机制是关键。只有通过增强这些核心要素，小城镇汽车市场才能实现稳定和健康的长期增长。短期刺激虽能带来即时效应，但缺乏可持续性，小城镇汽车市场的复苏取决于在土地/资源、资本、劳动力、技术和制度框架方面持续的投资和改进。 资本外流和青年移民曾一度损害了小镇汽车市场正在逆转吗？2020年至2022年的三年疫情突然中断了中国的经济势头，促使资本和企业认真重新考虑其投资策略和结构调整。由于任何商业模式的转型或优化最终都通过劳动力流动的变化来体现，2022年至2024年间小城镇汽车市场的意外反弹提出了一个重要问题：小城镇的年轻一代是否开始回归？20世纪90年代，中国的市场化改革进入加速发展的新阶段，特别是东部沿海地区受益匪浅，私营和个体企业蓬勃发展。这——那个时期出现了新一轮的私人融资物流公司，包括SF —由草根资本驱动的快递：STO Express、YTO Express、韵达以及众通快递。在––世纪之交，中国的对外开放努力，特别是加入世界贸易组织，吸引了大量国际投资，推动了当当、京东、eBay中国等早期电子商务平台的兴起。这些发展高度集中在北京、上海、广州和深圳等一线城市，新兴资本和现代物流基础设施的融合奠定了该国家互联网经济的基础。在这个阶段，小城市劳动力的外流仍集中在传统制造业，外来务工人员主要由中年男性工人组成；自2012年起，中国移动互联网的迅速普及引发了新一轮国际资本流入，推动数字经济进入爆发式增长期。激烈竞争爆发——–跨越众多领域，包括网约车、外卖、物流、旅游和直播，由阿里巴巴、腾讯、百度和字节跳动等大型互联网生态系统主导，并得到大量资本投资的支持。 “互联网+”概念的提出标志着一个转折点，加速了传统行业的数字化转型。在此期间，互联网公司像高效的抽水泵一样运作，从中小城市和城镇抽调了大量的年轻劳动力。这些地区的劳动力输出模式完全转变为以年轻群体主导的模式。图形。到2018、2019年，社区电商和即时配送等新商业模式的兴起加剧了这种竞争，互联网公司激烈争夺小城市的人才。这种“小镇青年”的大规模流失直接导致小城镇汽车市场从2018年开始增长势头急剧停滞；2003年的非典疫情，加上新一轮国际资本流入，催生了淘宝和京东等新一代电子商务平台，随后亚马逊中国、拍拍和凡客等新兴竞争对手紧随其后。这个时期还见证了——–创新营销活动，尤其是淘宝的“双十一”购物节，以及美团、饿了么、优步和去哪儿等新玩家在餐饮外卖、网约车和旅游服务等新兴领域的快速扩张。这些力量共同加速了中国互联网经济的扩张，超越了一线城市，渗透到省会城市以及经济发达的二、三线城市。因此，一个新的劳动力群体开始出现：所谓的“互联网民工”，标志着劳动输出模式从小城市发生了转变。劳动力迁移模式演变为双元结构，越来越体现出年轻和中老年劳动力的参与。 20122003202002004006008001000120014002014201520162017201820192020202120222023来源：公开信息源码：TYRI孵化增长高潮调整当当淘宝亚马逊淘宝京东到家美团闪购JoyoJD淘宝双十一拼多多抖音电商易贝派派VIP商城Hema FreshSF STO首先菜鸟达达淘宝 1-HR嘀嘀远达YTO ZTOJDJD 1-HR配送大城市J&T饿了么美团滴滴外卖抖音京东外卖 外卖移动性永车华亚舟嘀嗒出行滴滴跨迪初行优步美团高德地图曹操T3小城镇老年人小城镇中年小镇青年小镇汽车市场按年龄组划分的终端用户销量 2014-2024 (10,000台)大型四行业资本、技术和劳动力密集型产业的演变：电子商务、物流、外卖和出行 –在疫情结束后，包括在内的主要行业中的重大资本投资电子商务、旅游业、短剧、直播和物流加速向农村市场拓展，不可避免地带来劳动力的流动，特别是具备数字化和网络化思维的中青年工人。例如，一个名为“失败创业回村翻旧房”的自媒体团队通常开始时由三到四名成员负责表演、拍摄、剪辑、编剧和运营。一旦频道获得真实流量和商业变现潜力，团队就必须超出内容功能范畴，建立商业部门，处理商业谈判、直播电商、广告整合、线下活动等。在那个阶段，需要规划、销售等角色，以及——采购变得至关重要，团队可以很容易地发展到10到20人的规模。为确保顺畅运营，这类自媒体创业公司通常需要几名成员长期驻扎在农村地区；自李子柒走红以来，成千上万的“李子柒风格”创作者活跃在中国农村风貌中。他们大多来自大城市，将青春奉献于拓展农产品销售渠道，助力乡村振兴。（李子柒的模式是一种内容驱动型个人IP商业化形式，根植于文化叙事和乡村美学，与名人炒作驱动型的卡塔尔模式形成鲜明对比。)2020年新冠疫情的突然爆发使中国经济立即停滞，并对城市互联网经济造成了严重影响。阿里巴巴和京东等领先的电子商务平台匆忙寻找新的增长动力，自然而然地将注意力转向了小镇和农村——市场。随后两家公司都推出了针对性的农