Strategy& 电动汽车（EV）充电市场展望

今年电动汽车充电前景的焦点• 欧洲和中国在向“35”迈进方面，对轻型、中型和重型车辆电动化的监管确定性越来越明确； • 预计<6吨的新纯电动汽车销量占比将达到欧洲96%和中国78%；相当于总量的36%和49%； • 对于>6吨的车型，预计欧洲和中国的新纯电动汽车销量占比将分别达到62%和41%，库存占比将分别达到22%和26%转向欧洲大规模普及电动汽车需要关注• 2023年纯电动汽车占总新车销售的16%；欧盟委员会的目标是到2035年达到95%以上• 公开上市玩家的估值调整 • 2023年并购交易量减少，交易由：i) 过度扩张的硬件公司的整合 ii) 融资创新解决方案 iii) 公共充电运营商的债务融资 iv) 基础设施投资者将资产密集型充电桩投资扩展到前沿市场 • 为对冲增长风险，合资企业越来越受欢迎1) 其他技术，如无线，在BEV部分中所述：电池电动汽车（包括<6和>6吨）• 我们关注四个关键方面以克服短期波动：i) 可负担且充足的 BEV 模型 ii) 剩余 BEV 价值和电池磨损 iii) 充电的便捷性 iv) 充电用户体验包括价格在整个生态系统中，实现盈利增长是优先事项• 高度竞争的电动汽车充电市场，参与者涵盖硬件、软件专家到集成解决方案、所有者及运营商等7种商业模式 •波动的纯电动汽车销量/各国特定的硬件和推广激励措施影响增长率 • 只有少数几家公司在硬件和CPO业务中实现盈利向轻型及重型运输的长期电动化清晰转型电动汽车充电市场展望策略&调整后的估值，交易减少，但仍有资金支持强案例 2024年4月• 电动汽车充电桩越来越多地结合现场电池存储和发电，并在更广泛的网络中进行优化，以加快推广、应对峰值需求，并利用不断发展的能源灵活性市场 • 盈利性商业案例高度依赖于具体地点、地区和国家 • 不断发展的合作伙伴关系，将CPO业务转化为能源业务将电动汽车充电整合到更广泛能源生态系统中可以释放潜力清晰充电能量需求，偏好有线技术• 2035年前，欧洲和中国分别达到400+太瓦时和780+太瓦时的充电需求 • 私人和公共充电有明确的应用场景；需求从75%+私人转向更多公共快充，正如中国目前的情况 •电气化充电为主流技术，其中中国主要推动电池更换• 到2035年，欧洲和中国需要超过1.5亿个充电桩和约5.4万个换电站 21 ••26%62%97%94%75%38%3%6%0.50.60.60.61.1%29%66%96%77%65%30%16%8%6%4%1%2%151516160.5%36%96%94%80%62%2%20235%2%202517%3%20302%2035330327317306-0.6%22%99%98%92%78%1%20232%20258%203020358.58.78.78.90.4%23%31%57%78%12%69%57%35%8%8%2%20%272932331.8%26%49%93%87%68%43%5%2%202310%3%20257%20308%20353123443984322.7%22%41%97%94%73%54%3%6%0%5%5%1.01.11.11.11.0%26%99%98%90%70%202320259%1%20304%20359.89.29.910.10.3%43旅客和轻型商用车要点<6t>6t车辆销售（百万）车辆销售（百万）中国:BEV和BET销量是预期达到78%到2035年达到41%，由中国驱动致力于碳中和车辆库存（百万）车辆库存（百万）插电式混合动力汽车具有更明确的应用场景在中国而不是在欧洲体重级别。通常，中国插电式混合动力汽车更大电池，翻译成一个更清晰的充电需求贡献比在欧洲更2024年4月BEV插电式混合动力汽车非纯电动汽车，非插电式混合动力汽车非纯电动汽车来源：PwC Autofacts分析1) EU27+英国+EFTA2)包括公交车3)包含REEV；4)排除FCEV；BEV=电池电动汽车，BET=电池电动卡车电动汽车充电市场展望策略&•欧洲：纯电动汽车和插电式混合动力汽车的新销售渗透率将继续增长，并在2035年分别达到96%和62%轻型车和重型车在欧洲的销售扩散1按类型中重型车辆2向轻型、重型运输全面转向电气化，到2035年，>6吨车辆库存中有36-49%为纯电动，22-26%为纯电动 4 (17-50%)(51-84%)(85%+)(0-16%)•••••16%82%’19’20’21’22’23’24’25’26’27’28’29’30’31’32’33’34’3520%40%60%80%100%欧洲电动汽车销售实现大规模普及的路径如何在2035年前确保欧洲电动汽车的普及欧洲BEV销售发展情况（销售额百分比）经济实惠的足够的BEV模型残差BEV值和电池磨损充电可访问性• 对低残值，给定近期新 BEV 价格cuts，以及未发达的二手电动汽车市场•威慑关注电池寿命BEV鸿沟欧洲纯电动汽车销量领养正在经历其成长停滞转向大众市场网格限制和建造法规充电部署大规模仅供私人使用和公共充电公共稀缺充电站解决范围买方宏观经济环境(高利率，通货膨胀)是无益to汽车购买在通用不一致的BEV激励措施供应不足实惠和有吸引力纯电动汽车体积中的模型A、B和C段落后者早多数晚多数创新者早期采用者加速开发和更便宜的推出BEV模型战斗怀疑低残留周围在BEV中的值二级市场加速网络扩张，尤其是在快-充电公共分段电动汽车充电市场展望策略&要克服欧洲电动汽车普及的短期逆风，该行业需要解决四个关键方面欧洲（据报道）欧洲（战略与预测）挪威（据报道）来源：策略与分析在（可用性和char-)一个广泛分布的网络充电速度/每个充电器)焦虑继续提供服务减少一些BEV充电体验 201820202022202420262028~0.7~4.3~6.0~2.5~1.3~0.02024年4月欧洲乘用车销售分布豪华+高端中条目10s前视模型F段奥迪e-tronMBEQS特斯拉现代ioniq 6沃尔沃e-GolfEV2奥迪A3 e-troncupra拉瓦尔丰田宝马i1VW海鸥A-segmentABCDE例如：菲亚特500例如，大众高尔夫例如：大众高尔夫例如：大众帕萨特 例如：宝马5F例如，宾利大陆GT电动汽车充电市场展望策略&OEMs 积极通过针对欧洲市场的中端价位 B 级和 C 级车来应对经济型 BEV 乘用车不足的问题未来BEV车型发布21) 所有推进系统，按全球销量细分和区域销量价格级别排序 2) 欧洲新纯电动汽车模型发布（非详尽列表） 来源：OEM公开信息， Strategy& 分析目前大多数纯电动汽车（BEV）销售集中在价格较高的D和E细分市场，部分原因是由于过去模型发布时所看到的有限模型选项的限制。展望未来，我们看到了在更经济实惠的B和C细分市场中增加型号推出反映更广泛的大众市场采用23新车辆销售1分段/价格分布，欧洲(百万台)VW车型ID.7 Y雷诺EX40梅甘娜宝马VW E-Tech 斯柯达iX1起亚装备比亚迪 bZ2本田海豚ID.2 E日产BYD 美力卡 7 能源和基础设施需求 •++−−••••••++−•••+−??()来源：策略与分析充电技术概述线缆充电感应上方<6t车辆适用性Med/Heavy >6t电池更换深入探讨部署中国 vs. 欧洲AC <22kWDC > 50kW充电速度DC >150kWDC >500kW列入OEM采用观察名单竞争充电会话<10分钟通常DCOEM特定尚未确立仅限利基尚未确立本研究焦点CCS/Tesla(美国)飞行员，OEM部署问题>2026仅限专业应用标准化部署高速充电高昂的基础设施成本优点(+) / 缺点(-)相对于线缆充电依赖（高）电源充电时间电池效率物理空间物理环境减小需求开始充电过程的时间充电速度（当前）OEM/行业采用需要关注的重点趋势网络/融资推广OEM采用OEMs的通用标准能源效率OEM采用以避免改造成本曲线发展电池缓冲集成到智能家居能源管理系统高速节能充电电动汽车充电市场展望策略&作为主要纯电动汽车技术，线缆充电；中国推动电池更换，感应式仍处于试点阶段，而架空线路仅应用于特定领域 32188%86%80%75%12%14%20%25%20222025203020355105014575%71%63%55%13%14%14%15%12%15%23%30%173612825964%52%36%29%15%31%39%53%56%5%20239%202511%203020359198925227%28%27%26%19%15%12%51%51%52%53%12%3%5%9%9%5095272536充电用例和电力需求按用电场景划分的电力需求，TWh评论充电位置和使用场景典型停留时间 典型速度范围在路上10-60 min50-350+kW乘用车和轻型商用车目的地（酒店等）公共停车<8小时7-50+ kW船队/仓库工作（办公室）~8小时中重型车辆多住宅3-50+ kw8+ 小时住宅(single-home)在路上10-60 min150-1200+kW船队/仓库1-6小时 50+千瓦私人充电公共慢充桩（<50kW）公共快充桩（>=50kW）调换站电动汽车充电市场展望策略&• 除了电池容量和速度，充电站的位置由驻留时间和可达性决定注意：1）因地区和细分市场而异，实际充电功率取决于电网可用性和车辆充电接受率；2）“在途”是指高速公路服务区、加油站、快餐店等；3）“多住户”包括生活区内的社区充电桩，采用门禁卡管理和独立计费。来源：Strategy&分析•LDVs:公共快充作为技术进步和减少用户“里程焦虑”的电力份额设置将增加，在欧洲和中国，途中充电和目的地充电代表着最佳应用案例。中国公共充电更受欢迎，预计将延续到2035年，欧洲和中国的充电需求分别为400+太瓦时和780+太瓦时•高清视频：到2035年，欧洲的电力需求约为145太瓦时，中国的电力需求约为252太瓦时，差异是由于BET的采用和行驶距离。在欧洲，75%的卡车充电需求将由仓库充电满足，而在中国，仓库充电和更换将占主导地位，到2035年分别覆盖需求的29%和56%。 2024年4月10日 ~62023~1~122025~2~392030~1~4~712035~7~13~41~76+19%~4~342023~9~672025~36~2342030~92~4962035~38~75~270~588+23%~1~2~62023~2~2~122025~2~3~372030~2~3~712035~9~16~41~75+17%~452023~11~772025~50~2312030~151~4872035~49~88~281~638+22%来源：策略与分析安装乘客和轻型乘用车的充电桩评论充电基础设施安装了适合中型乘用车和重型商用车的充电桩<6t>6t百万充电桩千充电桩公共快速充电器仓库充电器公共快速充电器公共慢充桩私人充电器电动汽车充电市场展望策略&•LDVs:到2035年，欧洲的充电桩安装基础约为76百万，中国的充电桩安装基础约为75百万。私人（慢速）充电桩将占安装基础的绝大多数，因为消费者更喜欢在家或工作场所充电。•高清视频：到 2035 年，欧洲的充电桩安装数量约为 588k 个，中国的充电桩安装数量约为 638k 个。在短途路线上运营的高载重汽车预计将首先实现电气化，充电主要在仓库夜间进行，从而消除对公共充电基础设施的依赖。随着整个高载重汽车车队转向电力，对公共充电的需求增加，导致其在充电组合中的比例不断提高导致需要约1.51亿个用于LDV的充电基础设施和约120万个用于HDV的充电基础设施；充电可用性决定了充电器的组合• 增长中的纯电动汽车普及率推动了欧洲和中国对充电基础设施的需求 2024年4月11日 2车辆利用率能源成本高能量峰值成本运行可预测性关键洞察电池更换用例高能量需求资本成本电池更换用例和成本扩展机遇中国因调换而推进由于基础设施