黄金、白银期货品种周报

黄金、白银 期货品种周报2025.06.16-06.20 PART 01 黄金期货 目录 Contents 01中线行情分析 02品种交易策略 03相关数据情况 中线行情分析 1 中线趋势判断 沪金期货整体趋势处在上升通道中，当前可能处于趋势尾声。 2 趋势判断逻辑 上周美国通胀降温强化降息预期，美指美债收益率双降；朗核设施遇袭推升避险需求，央行购金及ETF回流共同提振金价。本周聚焦美联储议息会议及零售数据，地缘风险或助推金价，预计金价维持高位震荡，中期上行趋势未改，但需警惕联储鹰派表态或经济数据超预期冲击。 中线策略建议 3建议观望。 品种交易策略 上周策略回顾 预期黄金主力合约2508短期震荡反复，建议观望。下方支撑：738－746，上方压力800－808。 本周策略建议 预期黄金主力合约2508短期高位震荡为主，建议观望。下方支撑：774－782，上方压力800－808。 品种诊断情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 精选指标情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 900.00 沪金行情走势 3,700.00 相关数据情况 COMEX黄金行情走势 800.00 3,200.00 700.00 600.00 2,700.00 500.00 2,200.00 400.00 1,700.00 300.00 1,200.00 200.00 700.00 100.00 0.00 2022-01-042022-10-042023-07-042024-04-042025-01-04 200.00 2022-01-032022-10-032023-07-032024-04-032025-01-03 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 40,000,000.00 35,000,000.00 SPDR黄金ETF持有量 50,500,500.00 45,500,500.00 相关数据情况 COMEX黄金库存 30,000,000.00 40,500,500.00 35,500,500.00 25,000,000.00 20,000,000.00 30,500,500.00 25,500,500.00 15,000,000.00 20,500,500.00 10,000,000.00 15,500,500.00 5,000,000.00 10,500,500.00 0.00 2022-01-072022-12-072023-11-072024-10-07 5,500,500.00 2022-01-072022-12-072023-11-072024-10-07 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 6.00 美国国债收益率:10年 115.00 相关数据情况 美元指数 5.00110.00 4.00105.00 3.00100.00 2.0095.00 1.0090.00 0.00 2022-01-072022-10-072023-07-072024-04-072025-01-07 85.00 2022-01-072022-10-072023-07-072024-04-072025-01-07 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 7.60 7.40 美元兑离岸人民币 110.00 100.00 相关数据情况 金银比 7.20 7.00 90.00 6.80 80.00 6.60 70.00 6.40 60.00 6.20 6.00 50.00 5.80 40.00 5.60 2022-01-042022-10-042023-07-042024-04-042025-01-04 30.00 2022-01-072022-10-072023-07-072024-04-072025-01-07 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 15.00 沪金基差 15.00 相关数据情况 黄金内外价差 10.00 10.00 5.00 5.00 0.00 2022-01-072022-10-072023-07-072024-04-072025-01-07 -5.00 0.00 2022-01-072022-10-072023-07-072024-04-072025-01-07 -10.00 -15.00 -5.00 -20.00 -10.00 -25.00 -30.00 -15.00 -35.00 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 PART 02 白银期货 目录 Contents 01中线行情分析 02品种交易策略 03相关数据情况 中线行情分析 1 中线趋势判断 沪银期货整体趋势处在上升通道，当前可能接近趋势的尾声。 2 趋势判断逻辑 避险需求推升银价创13年新高，但美联储政策博弈引发获利了结，全周高位震荡。工业属性支撑强劲（光伏需求激增、金银比修复），叠加美元走弱，放大波动，下周聚焦美联储议息及美国经济数据，地缘风险和工业缺口支撑偏强震荡。警惕政策反复及多头获利了结压力，补涨逻辑未变但波动加剧。 3 中线策略建议 建议观望 品种交易策略 上周策略回顾 预期白银合约2508偏强运行，下方支撑区间：8600－8800。 本周策略建议 预期白银合约2508偏强运行，下方支撑区间：8300－8500，上方压力：8900－9000 品种诊断情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 精选指标情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 10000.00 9000.00 沪银行情走势 40.00 35.00 相关数据情况 COMEX白银行情走势 8000.00 7000.00 30.00 6000.00 25.00 5000.0020.00 4000.00 15.00 3000.00 2000.00 10.00 1000.00 5.00 0.00 2022-01-042022-10-042023-07-042024-04-042025-01-04 0.00 2022-01-032022-10-032023-07-032024-04-032025-01-03 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 600000000.00 SLV白银ETF:持仓量(吨) 550000000.00 相关数据情况 COMEX白银库存 550000000.00 500000000.00 450000000.00 500000000.00 400000000.00 450000000.00 350000000.00 400000000.00 300000000.00 350000000.00 250000000.00 300000000.00 200000000.00 2022-01-07 2022-10-07 2023-07-07 2024-04-07 2025-01-07 2022-01-04 2022-10-04 2023-07-04 2024-04-04 2025-01-04 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 相关数据情况 40.00 20.00 1000.00 沪银基差白银内外价差 800.00 600.00 0.00 2022-01-072022-10-072023-07-072024-04-072025-01-07 -20.00 400.00 200.00 0.00 2022-01-072022-10-072023-07-072024-04-072025-01-07 -200.00 -40.00 -400.00 -600.00 -60.00 -800.00 -1000.00 -80.00 -1200.00 -1400.00 -100.00-1600.00 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。 本报告版权归长城期货所有，未经长城期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“长城期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 交易咨询业务资格：广东证监许可〔2023〕1号 叶绮妮从业资格：F3053929投资咨询：Z0018039 长城期货股份有限公司提醒广大投资者：期市有风险，入市需谨慎！ 谢谢 感谢您的观看 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读本报告倒数第二页的免责声明。