深圳市恒运昌真空技术股份有限公司招股说明书(申报稿)

科创板风险提示 本次发行股票拟在科创板上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司 ShenzhenCSLVacuumScienceandTechnologyCo.,Ltd. （深圳市宝安区桃花源智创小镇功能配套区B栋） 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 （申报稿） 本公司的发行申请尚需经交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者的声明 一、上市目的 （一）打造核心零部件平台，服务半导体设备等高端装备制造业，以技术及产品创新引领行业发展 公司的愿景是成为围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案的平台型公司，为半导体设备等高端装备制造业提供优质的产品和服务。愿景的实现需要大量的顶尖人才的加盟及资源投入，通过本次上市，公司将进一步提升品牌影响力，吸引更多国内外顶尖科研和管理人才。未来，公司将持续将人、财、物资源投入到技术创新及产品创新中，攻克前沿技术难题，引领行业发展，为产业链创造价值。同时，公司也将围绕等离子体工艺核心零部件择机整合全球的优质企业和资源，不断巩固核心竞争力。 （二）提升我国半导体产业链供应链的韧性和安全水平，为国家半导体事业贡献力量 公司的核心产品等离子体射频电源系统是半导体制程工艺中薄膜沉积、刻蚀、离子注入、清洗去胶及键合等工艺控制的关键，直接决定设备工艺能力、产品良率。等离子体射频电源系统是半导体设备零部件国产化最难环节之一，根据弗若斯特沙利文统计，2023年中国大陆半导体领域等离子体射频电源系统的国产化率不足7%。 公司聚焦于等离子体射频电源系统的技术攻关，成功打破了MKS和AE等海外巨头长期以来在国内的垄断格局。公司计划通过本次发行上市，进一步加大资金投入和研发投入，继续推动半导体设备核心零部件的国产化进程，助力提升我国半导体产业链供应链的韧性和安全水平。 （三）提高核心竞争力，优化公司治理，回报投资者，为社会创造长期价值 公司通过上市将进一步优化公司治理结构，提升企业管理水平和透明度，进一步提高企业的核心竞争力。本次上市也将为公司提供更多的融资渠道，支持未来的技术研发和市场拓展，推动企业长期、可持续发展。公司希望通过资本市场这一平台，回报广大投资者的支持与认可，持续为社会创造长期价值。 二、现代企业制度的建立健全情况 公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，形成了规范的公司治理体系和有效的内部控制环境，符合中国证监会有关上市公司治理规范的要求，有利于推动企业长期价值提升。同时，公司高度重视全体投资者的价值回报，制定了明确的利润分配计划和长期回报规划，通过建立长期、稳定的分红政策，让全体恒运昌投资者共享企业发展成果。 三、本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次募集资金将投资于沈阳半导体射频电源系统产业化建设项目、半导体与真空装备核心零部件智能化生产运营基地项目、研发与前沿技术创新中心项目、营销及技术支持中心项目、补充流动资金。募投项目的实施有利于公司扩大生产规模、加强研发投入、提升客户支持服务能力和扩充资本实力，进一步巩固公司在半导体级等离子体射频电源系统领域的领先地位，并继续助力先进制程半导体设备关键零部件的国产化进程。 四、持续经营能力及未来发展规划 报告期内，公司凭借多年的技术积累和持续的产品迭代，实现了等离子体射频电源系统的国产替代，并取得了营业收入和净利润的快速增长。展望未来，公司将抓住半导体产业链国产化的机遇，在国家政策的大力支持下，持续致力于先进制程半导体设备核心零部件的研发生产，并通过自主创新丰富产品种类、提高技术先进性水平，助力国内半导体设备关键零部件的全面自主可控。此外，公司将加速国际化进程、参与整合全球优质企业和资源，成为半导体“卡脖子”解决方案的领军企业，力争在未来十年成为国际优秀的围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案的平台型公司。 董事长签字： 乐卫平 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司 年月日 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行新股数量不超过【】万股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次公开发行不涉及股东公开发售股份。本次发行可以采用超额配售选择权，采用超额配售选择权的发行股票数量不超过初始发行股票数量的15.00% 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过【】万股（不含超额配售选择权） 保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 目录 声明1 致投资者的声明2 一、上市目的2 二、现代企业制度的建立健全情况3 三、本次融资的必要性及募集资金使用规划3 四、持续经营能力及未来发展规划3 本次发行概况4 目录5 第一节释义9 一、一般释义9 二、专业释义11 第二节概览15 一、重大事项提示15 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况18 三、本次发行情况19 四、发行人的主营业务经营情况20 五、发行人符合科创板定位情况25 六、主要财务数据指标31 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况31 八、发行人选择的具体上市标准31 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项32 十、募集资金运用与未来发展规划32 十一、其他对发行人有重大影响的事项33 第三节风险因素34 一、与发行人相关的风险34 二、与行业相关的风险37 三、其他风险38 第四节发行人基本情况39 一、发行人基本情况39 二、发行人设立及报告期内的股本和股东变化情况39 三、发行人报告期内的重大资产重组情况47 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况47 五、发行人股权结构47 六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况48 七、发行人控股股东、实际控制人及主要股东的基本情况51 八、发行人股本情况54 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员59 十、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排70 十一、发行人员工情况73 第五节业务与技术75 一、公司的主营业务、主要产品及服务75 二、公司所处行业的基本情况95 三、公司所处行业竞争格局、行业内主要竞争企业、发行人行业竞争地位及竞争优劣势119 四、公司销售情况和主要客户131 五、公司原材料采购和主要供应商情况138 六、公司主要固定资产和无形资产情况141 七、公司取得的资质认证和许可情况144 八、公司核心技术与技术研发情况145 九、公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力、环保投入情况155 十、境外经营情况156 第六节财务会计信息与管理层分析157 一、财务会计报表157 二、审计意见、关键审计事项及重要性水平162 三、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况、分部信息165 四、报告期内采用的主要会计政策、会计估计166 五、非经常性损益情况186 六、适用的主要税种、税率及享受的主要税收优惠政策187 七、主要财务指标190 八、经营成果分析192 九、资产质量分析218 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析235 十一、重大投资或重大资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项及其对发行人的影响247 十二、重要的承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项、其他重要事项及对发行人的影响248 十三、盈利预测248 第七节募集资金运用与未来发展规划249 一、募集资金运用概况249 二、募投项目建设的必要性和可行性253 三、公司未来发展战略规划258 第八节公司治理与独立性264 一、报告期公司治理存在的缺陷及改进情况264 二、公司内部控制制度情况264 三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况265 四、公司报告期内资金占用及对外担保情况265 五、独立持续经营情况266 六、同业竞争267 七、关联方及关联交易270 第九节投资者保护281 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序281 二、发行前后的股利分配政策差异情况、有关现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制281 三、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排286 第十节其他重要事项287 一、重大合同287 二、对外担保情况290 三、重大诉讼或仲裁事项290 第十一节声明291 一、全体董事、监事、高级管理人员声明291 二、发行人控股股东声明294 三、发行人实际控制人声明295 四、保荐人（主承销商）声明296 五、发行人律师声明299 六、会计师事务所声明300 七、资产评估机构声明301 八、验资机构声明303 九、验资复核机构声明304 第十二节附件305 一、备查文件305 二、查阅时间和地点305 三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况306 四、与投资者保护相关的承诺309 五、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项344 六、发行人及其子公司拥有或使用的房屋清单345 七、发行人及其子公司拥有的知识产权清单347 八、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况366 九、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明368 十、募集资金具体运用情况369 第一节释义 在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定含义： 一、一般释义 恒运昌/发行人/公司/本公司 指 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司 恒运昌有限 指 深圳市恒运昌真空技术有限公司，发行人前身 百世达 指 深圳市百世达半导体设备有限公司，发行人子公司 沈阳恒运昌 指 恒运昌真空技术（沈阳）有限公司，发行人子公司 北京恒运昌 指 恒运昌京昇半导体科技（北京）有限公司，发行人子公司 恒运昌投资/控股股东 指 深圳市恒运昌投资有限公司 投资中心 指 深圳市恒运昌投资中心（有限合伙），系公司员工持股平台及发行人股东 投资发展中心 指 深圳市恒运昌投资发展中心（有限合伙），系公司员工持股平台及发行人股东 实际控制人 指 乐卫平 香港克瑞斯 指 克瑞斯新能源技术（香港）有限公司，发行人实际控制人乐卫平控制的其他企业 深圳克瑞斯 指 深圳市克瑞斯新能源技术有限公司，发行人实际控制人乐卫平配偶曹立持股51%的企业，已于2021年12月31日注销 国投创业 指 国投（广东）科技成果转化创业投资基金合伙企业（有限合伙），发行人股东 瑞芯基金 指 江苏瑞芯通宁基金半导体产业投资基金合伙企业（有限合伙），发行人股东 拓荆科技 指 拓荆科技股份有限公司（688072.SH）及其子公司，发行人股东、客户 上海岩泉 指 上海岩泉科技有限公司，为拓荆科技全资子公司，发行人股东 北京光电 指 北京光电融合产业投资基金（有限合伙），发行人股东 君海荣芯 指 江苏疌泉君海荣芯投资合伙企业（有限合伙），曾用名“无锡疌泉君海荣芯投资合伙企业（有限合伙）”，发行人股东 中电科 指 中电科核心技术研发股权投资基金（北京