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每周加密货币投资策略

2025-06-11冯文慧致富证券庄***
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每周加密货币投资策略

每周加密貨幣投資策略 市場消息 SolanaETF加快推進上市有利SOL短期走勢 分析員:馮文慧(BOD280)2025年6月12日 美國證券交易委員會(SEC)要求有意申請Solana現貨ETF的發行人修改關鍵申請文件。消息曝光後,SEC要求潛在的ETF發行人在接下來一週內修改S-1申請文件,在提交後的30天內給出審查意見,此舉被視為SOL現貨ETF發行的重大進展,受此利好消息帶動,SOL價格突破165美元,24小時內升近5%。 熱門加密貨幣 加密貨幣交易所交易產品(CryptoETP)是一種受監管的基金,讓投資人能接觸到投資標的加密貨幣現貨價格。目前包括富達(Fidelity)、富蘭克林坦伯頓(FranklinTempleton)、VanEck、Bitwise、CanaryCapital、21Shares和Grayscale在內的多間傳統資產管理公司,都在爭取推出Solana現貨ETF。隨愈來愈多加密貨幣ETF申請都會在今年獲得批准,相關加密貨幣的幣價年內有機會愈走愈強。 代號 價格 (USD) 1日升跌 (%) 1周升 跌(%) 市場份額 (%) 24小時成 交量(USD) Bitcoin BTC 108,514.1 -1.00 3.55 37.32 49.78B Ethereum ETH 2,767.95 -0.65 6.25 23.02 29.40B XRP XRP 2.2604 -1.08 2.60 2.16 2.98B BNB BNB 667.80 -0.46 0.45 1.34 1.76B Solana SOL 160.58 -2.34 4.57 3.94 5.23B Cardano ADA 0.6955 -2.02 4.49 0.59 750.16M Dogecoin DOGE 0.1921 -1.75 2.11 1.24 1.61B Hyperliquid HYPE 40.9347 -1.37 13.13 0.36 13.71B 資料來源:investing.com;數據截至2025年6月12日早上9時29分 1 區塊鏈知識 Layer1與Layer2:區塊鏈分層架構的核心邏輯分析 Layer1(主鏈層)指區塊鏈的底層協議,負責核心共識機制、數據存儲與網絡安全,例如比特幣、以太坊、Solana等公鏈。 其關鍵特徵為: 1.獨立共識機制:通過PoW、PoS等算法確保去中心化信任 2.原生代幣經濟:支撐鏈上交易手續費與礦工/驗證者激勵 3.終局性保障:交易一旦確認即不可逆轉 Layer2(擴展層)是構建於Layer1之上的協議層,核心目標是提升主鏈性能,典型方案包括Rollups、狀態通道、側鏈等。 其本質是: 1.計算外移架構:將大量交易處理移出主鏈,僅將最終結果錨定回Layer1 2.繼承安全性:依託Layer1的共識機制保障資產安全 3.成本轉嫁模型:用戶支付低價手續費給Layer2運營者,由其批量提交數據至主鏈 區塊鏈的「不可能三角」(去中心化、安全性、可擴展性)是分層架構的根源。Layer1優先保障去中心化與安全(如以太坊需全球數十萬節點同步驗證),必然犧牲吞吐量。Layer2技術將數百筆交易壓縮成單筆主鏈交易,ZK-Rollups利用零知識證明實現即時最終性。 以太坊Layer2生態(如Arbitrum、Optimism、zkSync)已承載主網60%以上的交易量,手續費降至主網的1/50,同時繼承以太坊級別的安全性。透過EIP-4844 (Proto-Danksharding)降低Layer2數據成本,主鏈逐步轉型為「結算層+數據層」。 各Layer2形成獨立流動性池,跨鏈交易需依賴第三方橋,增加延遲與滑點風險。部分Layer2項目以「非主鏈」為由規避證券法審查。 可見Layer1持續向「安全錨點」演化,通過模塊化設計(數據分片、專用結算層)釋放擴展壓力。Layer2將進入應用層優化階段,關鍵在於開發者體驗與現實資產連接能力。而區塊鏈上分層架構的長期可行性,關鍵在於同時駕馭「主鏈安全深度」與 「二層應用密度」的雙層架構體系。 2 免責聲明 本報告由致富集團(“致富”)之附屬公司致富證券有限公司及致富期貨商品有限公司聯合提供,所載之內容或意見乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製,惟本公司並不就此等內容之準確性、完整性及正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊,並不應視為對本報告內提及的任何產品買賣或交易之專業推介、建議、邀請或要約。致富及其附屬公司、僱員及其家屬及有關人士可於任何時間持有、買賣或以市場認可之方式,包括以代理人或當事人對本報告內提及的任何產品進行投資或買賣。投資附帶風險,投資者需注意投資項目之價值可升亦可跌,而過往之表現亦不一定反映未來之表現。投資者進行投資前請尋求獨立之投資意見。致富在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何直接或間接損失。致富擁有此報告內容之版權,在未獲致富許可前,不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內的分析員(“此等人士”)均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士,此等人士保證,文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。截至本報告發表當日,此等人士均未於本報告中所推介的股份存有權益。 www.chiefgroup.com.hk 3