Chemung Canal Trust Company Profit Sharing, Savings and Investment Plan 年度报告总结
计划概述
Chemung Canal Trust Company Profit Sharing, Savings and Investment Plan (Plan) 是由 Chemung Canal Trust Company (Bank) 赞助的法定贡献计划，Bank 为 Chemung Financial Corporation (Corporation) 的全资银行子公司。该计划允许 Bank 和 CFS Group, Inc. 的符合条件的员工进行税前或税后扣除的薪酬贡献，以建立个人账户，为退休或终止雇佣时的参与者提供退休福利。计划由 Bank 管理，并符合 Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA) 的规定。
参与资格与贡献
- 员工自首次雇佣日起即可参与并做出自愿贡献，若非租赁或季节性员工。
- 新雇佣和重新雇佣的符合条件的员工自动以 3% 的税前贡献率加入计划，并独立管理其自愿贡献。
- 未参与计划或贡献率低于 3% 的参与者，其贡献率将在年初提高至 3%。
- 贡献率在 3% 至 5% 之间的参与者，其贡献率每年将提高 1%，直至达到 6%。
贡献类型
- 参与者贡献：员工可按税前或税后方式，通过工资扣除的方式做出贡献。
- 雇主匹配贡献：Bank 每期贡献等于参与者选择性扣除的 50%，最高不超过符合条件的薪酬的 6%。
- 雇主非任意贡献：Bank 为每位参与者贡献符合条件的薪酬的 3%，无论其扣除率如何。
- 任意贡献：对于 2010 年 7 月 1 日之前入职的参与者，若在计划年度完成 1,000 小时服务并在年末受雇，可收到董事会决定的额外年度贡献。
- 转入贡献：计划接受来自其他雇主合格退休计划的现金合格转入贡献，不接受税后转入。
资产管理
- 计划资产由受托人持有并执行交易，资产按公允价值报告。
- 投资组合包括 Chemung Financial Corporation 普通股和多种共同基金，按公允价值层次分为 Level 1 和 Level 2。
税务状态
- 美国国税局 (IRS) 已认定计划符合《内部 Revenue Code》的相关规定，计划为合格计划，相关信托为免税。
终止与利益相关者交易
- 赞助人有权在任何时候终止其贡献并终止计划，但需遵守 ERISA 的规定。
- 银行是计划的赞助人，并作为信托管理计划资产，同时计划投资于 Chemung Financial Corporation 普通股，占净资产约 8.5% 至 10.6%。
财务表现
- 2024 年末净资产：64,289,643 美元，较 2023 年末的 58,364,853 美元增长 9,924,790 美元。
- 2024 年净增加额：5,924,790 美元，主要来自投资收益、雇主贡献和转入贡献。
- 2023 年净增加额：9,448,394 美元，主要来自投资收益、雇主贡献和转入贡献。
风险与不确定性
- 计划提供的投资选项包括 Chemung Financial Corporation 普通股、Chemung Canal Trust Company 普通信托基金和共同基金，投资证券面临利率波动、市场条件和信用风险等。
- 投资于 Chemung Financial Corporation 股票基金的参与者面临市场风险，若该公司普通股价值显著下降，可能对参与者账户余额产生重大影响。
结论
Chemung Canal Trust Company Profit Sharing, Savings and Investment Plan 是一个合规的退休计划，为参与者提供了多种投资选择和贡献方式。计划资产表现良好，但受市场波动和投资风险影响，参与者账户余额可能发生变化。计划管理团队将继续监控投资表现和税务状态，以确保计划的可持续性和参与者的利益。
