国芯科技在汽车电子领域取得显著进展,汽车电子芯片出货量同比增长71.38%,自主业务收入增长71.38%。公司聚焦中高端市场,客户数量增多,行业影响力提升。核心产品线包括汽车域控制芯片、辅助驾驶处理芯片等12条,重点开发基于RISC-V架构的CCFC3009PT芯片,旨在替代英飞凌TC397和瑞萨U2A16等进口芯片。公司推进量子安全芯片AHC001迭代,内部测试成功。定制芯片服务业务稳健,2024年收入同比增长39.15%。预计2025-2027年公司收入分别为7.8/11.5/17.0亿元,归母净利润分别为-1.0/0.1/0.6亿元,维持“买入”评级。风险提示包括市场复苏不及预期、竞争加剧、研发不及预期及供应链风险。