《经济金融热点快评》：信托资金积极进入证券市场，银信合作空间有望加大

关注点如下。景下，证券市场结构性机会将持续涌现。 托规模虽仅6435亿元，但随着代际传承，未来5-10年有望迎来大幅增长。通过灵活的条款设计，家族信托不仅可以实现财富传承，还能将保单、房产等资产装入信托，指定受益人，满足养老、教育等多元需求，吸引更多中长期资金参与证券市场。三是推动产业升级与整合，信托资金倾向于投资具有发展潜力和创新能力的行业和企业，如高科技、新能源、高端制造业等，这将为科技产业提供资金支持，加速技术创新和产业升级，推动新兴产业发展壮大，优化产业结构。同时还将助力优势企业通过证券市场进行并购重组，实现产业整合，提高产业集中度，提升产业的整体竞争力和效率。展望未来，伴随着信托公司进一步提升主动管理能力，以及资本市场不断完善，证券类信托规模增长有望持续加速。第三，银行亟需加强与信托公司的合作，把握服务实体经济新趋势。一是加强标品投资撮合服务，紧抓信托公司向主动管理类标品投资业务转型的机遇，开展债券承销、证券化项目投资撮合，强化市场化发行销售能力和渠道建设。二与信托共同开发创新型产品，信托公司产品创设能力较强、资金使用相对灵活，且与各类同业机构合作广泛，银行可以围绕债权融资、股权融资、同业合作等方面，依托信托产品撮合项目端和资金端，提供财务顾问、托管业务及对公存款服务。三是加强客户资源共享，银行拥有庞大的私行及财富级客户群体，信托公司可以借助银行渠道，向高净值客户推介证券投资类信托产品。同时，银行也可以将信托产品纳入自身的财富管理产品线，为客户提供更丰富的资产配置选择。通过客户资源共享，双方可以扩大业务规模，提升客户服务质量。四是加强投研合作，银行和信托公司可以加强投资研究方面的合作，共享研究成果和市场信息。例如，共同开展对新兴产业的研究，为投资相关产业的信托产品提供研究依据。五是加强风险管控合作，银行和信托公司可以建立联合风险管控机制，共同制定风险管理制度和流程。例如，通过大数据分析和风险模型，对信托资金投资的证券组合进行风险评估，及时发现潜在风险并采取相应措施。（点评人：中国银行深圳市分行大湾区金融研究院曾圣钧）审稿：邱登单位：中国银行深圳市分行大湾区金融研究院联系方式：0755–22332759联系人：曾圣钧单位：中国银行深圳市分行大湾区金融研究院联系方式：0755–22332087