核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价698.50元/吨，环比下降4.50元；持仓量721,095手，环比增加1354手；9-1合约价差35元/吨，环比下降1.50元；前20名净持仓-30,109手，环比减少6935手；大商所仓单2,600手，持平。
- 国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价94.4美元/吨，环比下降0.30美元；青岛港61.5%PB粉矿价格784元/干吨，环比下降2元；60.8%麦克粉矿价格763元/干吨，环比下降2元；56.5%超特粉矿价格678元/干吨，环比下降5元；主力合约基差（麦克粉）65元/干吨，环比上升2元；62%普氏指数95.20美元/吨，环比下降0.90美元。
- 进口成本：进口成本预估值788元/吨，环比下降7元。
- 港口库存：中国45港铁矿石库存13,826.69万吨，环比下降39.89万吨；样本钢厂铁矿石库存8,690.18万吨，环比下降64.15万吨。
- 矿山供应：266座矿山日产量38.48万吨，环比下降3.96万吨；开工率61.19%，环比下降5.76%；铁精粉库存62.79万吨，环比上升3.39万吨。
- 运费：巴西图巴朗-青岛运价24.21美元/吨，环比上升0.07美元；西澳-青岛运价10.22美元/吨，环比下降0.17美元。
- 钢厂情况：247家钢厂高炉开工率83.54%，环比下降0.35%；产能用率90.63%，环比下降0.04%；国内粗钢产量8,602万吨，环比下降682万吨。
- 市场波动：历史20日波动率17.41%，环比下降3.37%；40日波动率19.93%，环比上升0.02%；平值看涨期权隐含波动率17.31%，环比上升0.36%；平值看跌期权隐含波动率16.02%，环比下降0.31%。
研究结论
- 供需博弈：澳巴铁矿石发运和到港量回升，但国内港口库存持续下降且同比降幅扩大；钢厂高炉开工率和铁水产量下调但仍处高位。多空因素交织，矿价或陷入区间弱势运行。
- 技术分析：I2509合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方，显示弱势态势。
- 操作建议：反弹短空，注意节奏和风险控制。
产业消息
- 6月2日-6月8日，全球铁矿石发运总量3510.4万吨，环比增加79.4万吨；澳洲巴西发运总量2919.4万吨，环比增加50.6万吨。
- 中国47港到港总量2673.9万吨，环比增加76.5万吨；45港到港总量2609.3万吨，环比增加72.8万吨；北方六港到港总量1383.6万吨，环比减少157.2万吨。
- 宏观方面，中美经贸高层于英国举行磋商机制首次会议。
